تحلیل فاندامنتال (Fundamental) چیست؟

تحلیل فاندامنتال (Fundamental) چیست؟

ترید با تحلیل فاندامنتال (Fundamental) روشی است که در آن تریدرها در بازار سهام بر روی رویدادهای خاص شرکت تمرکز می‌کنند تا مشخص کنند کدام سهام را بخرند و چه زمانی آن را بخرند. ترید با تحلیل فاندامنتال بیشتر با استراتژی خرید و نگهداری مرتبط است تا معاملات کوتاه‌مدت. با این حال، موارد خاصی وجود دارد که این نوع ترید، می‌تواند سود قابل توجهی را در یک دوره کوتاه ایجاد کند. در ادامه بررسی آموزش های مرتبط با تحلیل قیمت ارز دیجیتال در این بخش در ادامه به موضوع تحلیل فاندامنتال میپردازیم.

 

معرفی انواع معاملات سهام

قبل از اینکه روی ترید با تحلیل فاندامنتال تمرکز کنیم، در اینجا به بررسی انواع اصلی معاملات سهام می‌پردازیم:

  • اسکَلپینگ

اسکَلپِر فردی است که ده‌ها یا صدها معامله در روز انجام می‌دهد تا با بهره‌برداری از اسپرد قیمت پیشنهادی، سود کمی از هر معامله کسب کند.

  • مومنتوم

تریدرهای مومنتوم به دنبال سهامی هستند که به طور قابل توجهی در یک جهت در حجم بالا حرکت می‌کنند. این تریدرها تلاش می‌کنند تا حرکت را به سود مورد نظر برسانند.

  • تکنیکال

تریدرهای تکنیکال بر روی نمودارها و شاخص‌ها تمرکز می‌کنند. آنها خطوط روی نمودارهای سهام یا شاخص را برای نشانه‌هایی از همگرایی یا واگرایی که ممکن است نشان‌دهنده سیگنال‌های خرید یا فروش باشد، تجزیه و تحلیل می‌کنند.

  • فاندامنتال

تریدرهای فاندامنتال شرکت‌ها را بر اساس تحلیل فاندامنتال معامله می‌کنند که رویدادهای شرکتی، به ویژه گزارش‌های سود واقعی یا پیش‌بینی شده، تقسیم سهام، سازماندهی مجدد یا خرید را بررسی می‌کند.

  • سوئینگ

تریدرهایی هستند که موقعیت‌های خود را بیش از یک روز نگه می دارند. اکثر تریدرهای فاندامنتال واقعاً در حال سوئینگ تریدینگ هستند، زیرا تغییرات در اصول بنیادی شرکت‌ها معمولاً به چندین روز یا حتی هفته نیاز دارد تا حرکت قیمت کافی برای تریدر جهت ادعای سود معقول ایجاد شود.

تریدرهای مبتدی ممکن است هر یک از این تکنیک‌ها را آزمایش کنند، اما در نهایت باید روی یک شیوه متمرکز شوند که دانش و تجربه سرمایه‌گذاری خود را با سبکی که انگیزه دارند تحقیقات، آموزش و تمرین بیشتر را به آن اختصاص دهند، تطبیق دهد.

این مطلب را حتما بخوانید:  سفارش OCO چیست و در بازار ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟

 

تحلیل فاندامنتال چیست و ترید با آن چگونه است؟

اکثر سرمایه‌گذاران سهام از رایج‌ترین داده‌های مالی مورد استفاده در تحلیل فاندامنتال از جمله سود هر سهم (EPS)، درآمد و جریان نقدی آگاه هستند. این عوامل کمی شامل هر رقمی است که در گزارش سود، صورت جریان نقدی یا ترازنامه یک شرکت یافت می‌شود. آنها همچنین می‌توانند نتایج نسبت‌های مالی مانند بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) را شامل شوند. تریدرهای فاندامنتال ممکن است از چنین داده‌های کمی برای شناسایی فرصت‌های معاملاتی استفاده کنند.

دو مورد از فاکتورهای اساسی مورد توجه تریدرها و سرمایه‌گذاران در همه جا، اعلام درآمد و ارتقاء و کاهش رتبه توسط تحلیلگران است. با این حال، به دست آوردن مزیت در چنین اطلاعاتی دشوار است، زیرا میلیون‌ها نفر در وال‌استریت به دنبال همین مزیت هستند.

 

نقش گزارش درآمد در تحلیل فاندامنتال

مهمترین مؤلفه اعلانات سود، مرحله پیش از اعلام سود است – زمانی که یک شرکت بیانیه‌ای را صادر می‌کند که می‌گوید آیا انتظارات سود را برآورده می‌کند، فراتر می‌رود یا شکست می‌خورد. معاملات اغلب بلافاصله پس از چنین گزارشاتی انجام می‌شوند، زیرا احتمالاً فرصت کوتاه مدتی در دسترس خواهد بود.

 

ارتقا و کاهش رتبه توسط تحلیلگران

به طور مشابه، ارتقاء و کاهش رتبه توسط تحلیلگران ممکن است یک فرصت معاملاتی کوتاه‌مدت باشد، به ویژه زمانی که یک تحلیلگر برجسته به طور غیرمنتظره‌ای ارزش سهام را کاهش دهد. عمل قیمت در این شرایط می‌تواند شبیه به افتادن سنگ از صخره باشد، بنابراین تریدر باید در معامله شورت خود سریع و زیرک باشد.

اعلان‌های سود و رتبه‌بندی تحلیلگران نیز ارتباط نزدیکی با معاملات مومنتوم دارند. تریدرهای مومنتوم به دنبال رویدادهای غیرمنتظره‌ای هستند که باعث می‌شود حجم زیادی از سهام را معامله کنند و به طور پیوسته به سمت بالا یا پایین حرکت کنند.

تریدر فاندامنتال اغلب بیشتر نگران به دست آوردن اطلاعاتی در مورد رویدادهای سوداگرانه است که بقیه بازار ممکن است فاقد آنها باشد. برای اینکه یک قدم جلوتر از بازار باقی بمانند، تریدرهای زیرک اغلب می‌توانند از دانش خود در مورد الگوهای معاملاتی تاریخی استفاده کنند که در طول ظهور تقسیم سهام، خرید، تصاحب و سازماندهی مجدد رخ می‌دهد.

 

تقسیم سهام چیست؟

هنگامی که یک سهام 20 دلاری 2 به 1 تقسیم می‌شود، ارزش بازار شرکت تغییر نمی‌کند، اما شرکت اکنون دو برابر تعداد سهام موجود هر یک با قیمت سهام 10 دلاری دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران بر این باورند که از آنجایی که سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید سهام 10 دلاری نسبت به سهام 20 دلاری دارند، تقسیم سهام نشان‌دهنده افزایش ارزش بازار شرکت است. با این حال، به یاد داشته باشید که این اساساً ارزش شرکت را تغییر نمی‌دهد.

این مطلب را حتما بخوانید:  تفاوت بین فشار فروش و پوشش فروش چیست؟

برای معامله موفقیت‌آمیز تقسیم سهام، تریدر باید قبل از هر چیز، مرحله‌ای را که سهام در حال حاضر در آن معامله می‌شود، به درستی شناسایی کند. تاریخ ثابت کرده است که تعدادی از الگوهای معاملاتی خاص قبل و بعد از اعلام تقسیم رخ می‌دهد.

افزایش قیمت و در نتیجه فرصت‌های خرید کوتاه‌مدت عموماً در مرحله قبل از اعلام و دوره قبل از تقسیم اتفاق می‌افتند و کاهش ارزش قیمت (فرصت‌های کوتاه) در رکود پس از اعلام و رکود پس از تقسیم رخ می‌دهد. با شناسایی صحیح این چهار مرحله، یک تریدر می‌تواند در واقع حداقل چهار بار جداگانه قبل و بعد از انشعاب با معاملات روزانه در یک سهم معامله کند.

 

خرید، تصاحب و سازماندهی مجدد

ضرب‌المثل قدیمی با شایعه بخر، با اخبار بفروش در مورد کسانی که در خرید، تصاحب و سازماندهی مجدد معامله می‌کنند صدق می‌کند. در این موارد، سهام اغلب در مرحله سفته‌بازی منتهی به رویداد، افزایش شدید قیمت را تجربه می‌کند و بلافاصله پس از اعلام رویداد، کاهش قابل توجهی را تجربه می‌کند.

گفته می‌شود، ضرب‌المثل سرمایه‌گذاران قدیمی «با اخبار بفروش» باید برای تریدرهای زیرک واجد شرایط باشد. بازی یک تریدر این است که یک قدم جلوتر از بازار باشد. بنابراین، تریدر بعید است که سهام را در مرحله سفته‌بازی بخرد و آن را تا زمان اعلام واقعی نگه دارد. تریدر نگران گرفتن برخی از لحظه‌های فاز سفته‌بازی است و ممکن است چندین بار در حالی که شایعه‌سازان سر کار می‌روند، در یک سهام معامله کند. تریدر ممکن است در صبح یک موقعیت خرید و در بعدازظهر موقعیت فروش داشته باشد و همیشه مراقب نمودارها و داده‌های سطح 2 برای نشانه‌هایی از زمان تغییر موقعیت باشد.

زمانی که اعلان واقعی اعلام شد، تریدر احتمالاً این فرصت را خواهد داشت که بلافاصله پس از انتشار اخباری مبنی بر قصد خرید، سهام شرکت خریداری‌کننده را بفروشد و در نتیجه به سرخوشی سوداگرانه منتهی به اعلام پایان دهد. به ندرت یک آگهی خرید مثبت دیده می‌شود، بنابراین فروش سهام شرکتی که خرید را انجام می‌دهد یک استراتژی دوگانه است.

این مطلب را حتما بخوانید:  سوشال فای (SocialFi) چیست و چگونه از آن کسب درآمد کنیم؟

در مقابل، سازمان‌دهی مجدد شرکتی احتمالاً مثبت تلقی می‌شود، اگر توسط بازار پیش‌بینی نشده باشد و اگر سهام قبلاً به دلیل مشکلات داخلی شرکت دچار افت بلندمدت شده باشد. برای مثال، اگر هیئت مدیره‌ای ناگهان مدیر‌عاملی نامطلوب را برکنار کند، ممکن است یک سهم در جشن گرفتن اخبار حرکت صعودی کوتاه مدتی را نشان دهد.

معامله سهام یک هدف خرید یک مورد خاص است، زیرا پیشنهاد خرید یک قیمت مرتبط برای هر سهم خواهد داشت. یک تریدر باید مراقب باشد که از گیر نکردن سهام در قیمت پیشنهادی یا نزدیک به آن جلوگیری کند، زیرا سهام معمولاً زمانی که محدوده باریک خود را نزدیک به هدف پیدا کنند، در کوتاه‌مدت حرکت قابل توجهی نخواهند داشت. به‌ویژه در مورد خرید شایعه شده، بهترین فرصت‌های معاملاتی در مرحله سفته‌بازی (یا دوره‌ای که قیمت شایعه شده هر سهم برای پیشنهاد خرید باعث حرکت واقعی قیمت می‌شود) خواهد بود.

شایعات و گمانه‌زنی‌ها پیشنهادات تجاری پرخطری هستند، به ویژه در مورد خرید، تصاحب، و سازماندهی مجدد. این رویدادها نوسان شدید قیمت سهام را ایجاد می‌کند. با این حال، به دلیل پتانسیل برای حرکت سریع قیمت، این رویدادها همچنین به طور بالقوه به عنوان سودآورترین فرصت‌های معاملاتی اساسی موجود عمل می‌کنند.

 

سخن نهایی

بسیاری از استراتژیست‌های معاملاتی از مدل‌های پیچیده برای فرصت‌های معاملاتی مرتبط با رویدادهای منتهی به و پس از اعلام درآمد، ارتقاء و کاهش رتبه توسط تحلیلگران، تقسیم سهام، خرید، تصاحب و سازماندهی مجدد استفاده می‌کنند. این نمودارها شبیه نمودارهای مورد استفاده در تحلیل تکنیکال هستند، اما فاقد پیچیدگی ریاضی هستند. این نمودارها الگوهایی ساده هستند. آنها الگوهای تاریخی رفتارهای معاملاتی را نشان می‌دهند که نزدیک به این رویدادها رخ می‌دهند، و این الگوها به عنوان راهنمای پیش‌بینی حرکت‌های کوتاه‌مدت در زمان حال استفاده می‌شوند.

اگر تریدرهای فاندامنتال به درستی موقعیت فعلی سهام و تغییرات بعدی قیمت را که احتمالا رخ می‌دهد شناسایی کنند، شانس خوبی برای انجام معاملات موفق خواهند داشت. ترید با تحلیل فاندامنتال ممکن است در موارد سرخوشی و هیاهو خطرناک باشد، اما تریدر زیرک می‌تواند با استفاده از الگوهای تاریخی برای هدایت معاملات کوتاه‌مدت خود، ریسک را کاهش دهد.

 

منبع: Investopedia

پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *