سفارشات لیمیت، مارکت و استاپ در معاملات کریپتو چیست؟

صرافی‌های متمرکز کریپتو (CEX) و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) به طور گسترده‌ای برای تجارت یا سرمایه گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال استفاده می‌شوند. در حالی که اکثر DEX‌ها از مدل سازنده بازار خودکار (AMM) استفاده می‌کنند، CEX‌ها معمولاً از مدل اوردر بوک برای مطابقت سفارشات استفاده می‌کنند. این امر به شما امکان می‌دهد توکن‌های کریپتوی خود را خرید و فروش کنید یا حتی از اهرم برای باز کردن پوزیشن‌ها استفاده کنید. این تراکنش‌ها با سفارش‌های خرید یا فروش آغاز می‌شوند، که مشخص می‌کند چقدر می‌خواهید تراکنش انجام دهید، و سفارش چگونه باید اجرا ‌شود.

سفارشات لیمیت، مارکت و استاپ

در این مقاله، به نحوه عملکرد 3 نوع سفارش‌ لیمت (Limit Order)، بازار (Market Order) و استاپ (Stop Order) در معامله ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

اوردر بوک یا دفتر سفارش چیست؟

اوردر بوک پایگاهی است که سفارشات خرید و فروش یک دارایی را ثبت می‌کند. اوردر بوک به بخش‌هایی برای خریداران و فروشندگان تقسیم می‌شود که به ترتیب پیشنهادات و درخواست‌ها نشان دهنده سفارش‌های خرید و فروش هستند. پیشنهادها و درخواست‌ها رنگ‌های مختلفی دارند که نشان دهنده قیمت خرید و فروش است. همچنین اسپرد پیشنهاد و تقاضا نشان دهنده قدرت عرضه و تقاضا است.

معامله‌گران همیشه می‌توانند اوردر بوک را ببینند، که می‌تواند بینشی در مورد نقدینگی و تقاضای موجود به آنها بدهد.

اوردر بوک قیمت، اندازه به بیت کوین و ارزش آن سفارش ها را به USDT نشان می‌دهد.

این اوردر بوک به طور مداوم و با انجام سفارشات (و تصفیه) به روز می‌شود و هر ثانیه سفارشات جدیدی به آن اضافه می‌شود.

سفارش بازار (Market Order) چیست؟

ساده‌ترین نوع سفارش‌ بازار زمانی است که مقدار مشخصی از دارایی کریپتو را فوراً و با بهترین قیمت موجود در اوردر بوک خریداری می‌کنید. به عنوان مثال، جان در حال حاضر می‌خواهد ۱ بیت‌کوین بخرد و با پرداخت قیمت بازار برای دریافت بیت‌کوین خود در اسرع وقت مشکلی ندارد.

مزایای سفارش بازار

مزیت این دستورات در سرعت اجراست. سفارشات بازار اغلب در یک لحظه و با استفاده از بهترین سفارش موجود در اوردر بوک اجرا می‌شوند. این امر برای معامله‌گرانی که نیاز به اجرای فوری دارند مفید است.

معایب سفارش بازار

اشکال سفارش‌های بازار این است که آن‌ها سفارش‌های گیرنده در نظر گرفته می‌شوند (زیرا شما نقدینگی را از اوردر بوک حذف می‌کنید)، که صرافی‌ها برای آنها کارمزد بیشتری دریافت می‌کنند.

علاوه بر این، اگر اوردر بوک نسبتا خالی باشد، یک سفارش بازار بزرگ ممکن است فقط با قیمت‌هایی پر شود که به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت‌های فعلی بازار هستند. این پدیده اسلیپج نامیده می‌شود و می‌تواند برای شما گران تمام شود. بنابراین، معامله گران باتجربه اغلب ترجیح می‌دهند از سفارشات لیمیت استفاده کنند.

سفارش لیمیت (Limit Order) چیست؟

برای جلوگیری از اسلیپج‌های غیر ضروری، می‌توان از سفارشات لیمیت استفاده کرد. در حالی که سفارش‌های بازار فقط به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا مشخص کنند که چه مقدار از یک ارز دیجیتال را می‌خواهند بخرند، سفارش‌های لیمیت به شما این امکان را می‌دهند که هنگام خرید، قیمتی کمتر از قیمت فعلی یا زمانی که می‌خواهید بفروشید، قیمتی بالاتر از آن تعیین کنید. به عنوان مثال، BTC در حال حاضر با قیمت 27500 دلار معامله می‌شود. با این حال، اگر جین بخواهد 1 بیت کوین را به قیمت 28000 دلار بفروشد، می تواند برای 1 بیت کوین لیمیت 28000 دلار تعیین کند.

سفارش لیمیت خرید

 

برای سفارش‌های لیمیت خرید، معامله‌گران معمولاً می‌خواهند دارایی را کمتر از قیمت فعلی خریداری کنند تا ورودی بهتری داشته باشند. بنابراین، آنها یک سفارش لیمیت زیر قیمتی که دارایی در حال حاضر در آن معامله می‌شود، تعیین می‌کنند که تنها در صورت رسیدن قیمت به آن سطح، اجرا می‌شود.

سفارش لیمیت فروش

 

 

برای سفارش‌های لیمیت فروش، معامله‌گران معمولاً می‌خواهند دارایی کریپتو را بالاتر از قیمت فعلی بفروشند. بنابراین، آنها یک سفارش لیمیت بالاتر از قیمتی که دارایی در حال حاضر در آن معامله می‌شود، تعیین می‌کنند که تنها در صورت رسیدن قیمت به آن سطح، اجرا می‌شود.

مزایای سفارشات لیمیت

یک سفارش لیمیت به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا برای قیمتی که مایل به پرداخت هستند یا اینکه چقدر مایل به پذیرش برای دارایی خود هستند، محدودیت تعیین کنند. توانایی تعیین این محدودیت‌ها به معامله‌گران کنترل بیشتری بر قیمتی که برای دارایی می پردازند می‌دهد. این امر به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از اسلیپج‌های غیرضروری جلوگیری کنند یا حتی سفارش‌هایی را دور از قیمت تنظیم کنند تا برای پامپ و دامپ احتمالی آماده باشند.

معایب سفارشات لیمیت

از سوی دیگر، یک نقطه ضعف این است که اگر قیمت در طول مدت سفارش هرگز به سطوح تعیین شده نرسد، هرگز تضمینی برای اجرای سفارشات وجود ندارد.

سفارش‌های لیمیت در اوردر بوک باقی می‌مانند تا زمانی که صرافی سفارشی مطابق با آن پیدا کند.

سفارش استاپ (Stop Order) چیست؟

سفارش استاپ نوعی سفارش است که تا رسیدن به یک سطح قیمت معین وارد اوردر بوک نمی‌شود. معامله‌گران می‌توانند این سطح را از قبل تنظیم کنند و زمانی که قیمت بازار به این سطح رسید، سفارش آنها به اوردر بوک ارسال می‌شود. معمولاً این سفارش‌ها سفارش‌های استاپ مارکتی هستند که به محض شروع، مقدار X از یک ارز دیجیتال را با بهترین قیمت موجود می‌خرند یا می‌فروشند.

به عنوان مثال، ژان می خواهد از خود در برابر ضرر محافظت کند. اگر قیمت بیت کوین به کمتر از 22000 دلار برسد، او می‌خواهد بیت کوین او فروخته شود. برای این کار، او از دستور استاپ مارکت استفاده می‌کند که قیمت آن 22000 دلار است.

نوع دیگری از سفارش استاپ، استاپ لیمیت است که به محض شروع استاپ، یک سفارش لیمیت را به اوردر بوک ارسال می‌کند. معامله‌گران می‌توانند سطح استاپ خود و همچنین قیمتی سفارش لیمتشان را از قبل تعیین کنند.

مزایای سفارش استاپ

سفارش استاپ به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از خود در برابر ضرر محافظت کنند و ریسک‌های خود را محدود کنند. با تعیین یک قیمت استاپ ، معامله‌گران می‌توانند به طور خودکار سفارش فروش دارایی‌های خود را در صورتی که قیمت دارایی‌های کریپتو به یک سطح معین کاهش یابد، آغاز کنند. این امر می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا در صورت رکود ناگهانی از ضررهای قابل توجه جلوگیری کنند. همچنین می‌توان با تعیین قیمت استاپ بالاتر از قیمت خرید، برای سیو سود استفاده کرد. علاوه بر این، سفارش استاپ را می توان برای ورود به معامله به صورت خودکار مورد استفاده قرار داد و به معامله‌گران این امکان را می دهد تا بدون نیاز به نظارت مداوم بر بازار از تغییرات قیمت استفاده کنند.

معایب سفارش استاپ

در حالی که کنترل قیمتی را که سفارش در آن انجام می‌شود به معامله‌گر می‌دهد، اگر بازار به سرعت از سطح استاپ رد شود، ممکن است سفارش‌های استاپ لیمیت خالی بماند. به عنوان مثال، هنگامی که یک استاپ لیمیت (Stop $20,000; Limit $19,995) در حالی که قیمت به سرعت در حال اصلاح است، فعال می‌شود، ممکن است کسی علاقه‌ای به خرید بیت‌کوین با قیمت ۱۹۹۹۵ دلار نداشته باشد. این باعث می‌شود که سفارش باز و معامله‌گر با سکه‌های خود باقی بماند، در صورتی که امیدوار بوده دستور استاپ لیمیت مانع از ضرر شود.

انواع دیگر سفارشات

سفارش بدون محدودیت زمانی یا Good-Til-Canceled Order (GTC): این سفارش در اوردر بوک قرار می‌گیرد و تا زمانی که به صورت دستی لغو شود عمل می‌کند.

سفارش اجرای فوری یا لغو (IOC): این سفارش در اوردر بوک ثبت می‌شود، اما اگر بلافاصله تکمیل نشود، لغو خواهد شد. این سفارش ممکن است به عنوان سفارش پر کردن یا کشتن (Fill or Kill) نیز نامیده شود. در برخی شرایط، یک سفارش IOC می‌تواند پر کردن جزئی را نیز مجاز کند.

جفت سفارش مشروط یا One Cancels the Other Order (OCO): این نوع سفارش ترکیبی از دو سفارش است که در آن اجرای یکی از این سفارش‌ها به طور خودکار دستور دیگر را لغو می‌کند. به عنوان مثال، هنگامی که امی یک سفارش فروش لیمیت را در 35000 دلار و یک استاپ لاس را در 21000 دلار قرار می‌دهد، او می‌خواهد که اگر قیمت به سفارش فروش لیمیت او رسید، استاپ لاس لغو شود و برعکس.

جمع بندی

دانستن اینکه با چه نوع سفارشاتی سروکار دارید، بخش مهمی از معامله‌گری است. بسته به سبک معاملاتی شما، ممکن است متوجه شوید که یکی از این موارد به خوبی کار می‌کند و نوع دیگر با رویکرد شما مناسب نیست.

به خاطر داشته باشید که صرافی ها ممکن است تعاریف خاص خود را از انواع سفارش داشته باشند، و مهم است که قبل از معامله در آنجا اسناد رسمی ارائه شده توسط صرافی را مطالعه کنید. قبل از معامله کردن با آنها، مطمئن شوید که انواع سفارش‌هایی را که صرافی پیشنهاد می‌دهد، درک کرده‌اید.

 

منبع: Coinmarketcap