این مقاله به اعلان ولز (Wells Notice) می‌پردازد، سلاح انتخابی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ایالات متحده که می‌تواند دارایی‌ها را مسدود کند و شرکت‌های فعال در صنعت کریپتو را فلج کند.
- صنعت کریپتو در ایالات متحده با چالش‌های نظارتی مواجه است.
- اعلان ولز یک هشدار از سوی SEC است که به گیرندگان زمان می‌دهد تا قبل از اقدام قانونی پاسخ دهند.
- تعریف امنیت در صنعت کریپتو نامشخص است و دیدگاه‌های متناقضی از سوی تنظیم‌کننده‌ها وجود دارد.
- اعلان ولز می‌تواند منجر به آسیب به شهرت، جریمه‌ها و تعطیلی خدمات شود.
- SEC پس از بررسی تخلفات احتمالی، اعلانات ولز را صادر می‌کند و پاسخ شرکت را قبل از تصمیم‌گیری در مورد اقدامات اجرایی بررسی می‌کند.
- اعلانات ولز احضاریه نیستند. آنها اخطار هستند، در حالی که احضاریه نیاز به مدرک دارد.
- اعلانات ولز می‌توانند بر بازار کریپتو تاثیر بگذارند و باعث نوسان قیمت و محدود کردن عرضه محصولات شوند.
اهمیت اعلان ولز در صنعت کریپتو
در حالی که صنعت کریپتو به طور خستگی‌ناپذیری برای رعایت جنبه نظارتی در ایالات متحده تلاش می‌کند، تنظیم‌کننده‌ها و SEC به طور فعال بسیاری از بازیگران مختلف را در این صنعت هدف قرار می‌دهند. در این مقاله، CoinMarketCap Alexandria یکی از ترسناک‌ترین کلمات در صنعت کریپتو را مورد بحث قرار می‌دهد: اعلان ولز.
در 22 مارس سال جاری، شرکت عمومی و پلتفرم محبوب معاملات ارزهای دیجیتال Coinbase، یکی از آن اعلانات وحشتناک ولز را دریافت کرد. مدت کوتاهی پس از دریافت این نامه از SEC، برایان آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase، توییت زیر را منتشر کرد:
1/ Today Coinbase received a Wells notice from the SEC focused on staking and asset listings. A Wells notice typically precedes an enforcement action.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) March 22, 2023
اعلان ولز در یک سری اقدامات از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده منتشر می‌شود که اخیراً شرکت‌های فعال در صنعت کریپتو را در سراسر جهان جریمه کرده و مورد تحقیق قرار داده است.
Coinbase اولین شرکتی نبود که اعلان ولز را دریافت کرد، زیرا ناشر استیبل کوین Paxos نامه مشابهی از SEC در مورد این استیبل کوین دریافت کرد. بیایید به معنای همه اینها، عواقب بالقوه و چگونگی تأثیر آن بر صنعت کریپتو بپردازیم.
اعلان ولز چیست؟
اعلان ولز یک اطلاعیه رسمی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) است که برای اطلاع‌رسانی به افراد یا شرکت‌ها از نقض احتمالی قوانین اوراق بهادار صادر می‌شود. اساساً به عنوان یک هشدار عمل می‌کند و به گیرنده اخطار زمان می‌دهد تا قبل از اقدام قانونی SEC به تخلفات ادعایی پاسخ دهد. این اعلانات به دلایل مختلفی مانند دستکاری بازار یا تسهیل تجارت اوراق بهادار ثبت نشده صادر می‌شوند.
هنگامی که یک شرکت این اخطار را دریافت می‌کند، می‌تواند عواقب گسترده‌ای بر شهرت آن داشته باشد – اما شرکت‌ها از نظر قانونی موظف به افشای دریافت اعلان ولز نیستند. به عنوان مثال، Karken اخیراً یک موضوع را با SEC در مورد برنامه سهام خود حل و فصل کرد که باعث شد برخی از رهبران نظر در صنعت فکر کنند که اعلان ولز برای آنها هم صادر شده است. اینکه آیا این درست است یا نه، یدون پاسخ باقی مانده است. در هر صورت، زمانی که SEC اعلان ولز را صادر می‌کند، شرکت‌ها تمایل دارند نسبتاً سریع پاسخ دهند.
ارواق بهادار چیست؟
از آنجایی که اعلانات ولز زمانی صادر می‌شوند که شرکت‌ها یا افراد به طور بالقوه قوانین اوراق بهادار ایالات متحده را نقض می‌کنند، مهم است که بدانیم اوراق بهادار چیست. متأسفانه، این دقیقاً چالشی است که بسیاری از شرکت‌ها با آن روبرو هستند: محیط نظارتی نامشخص است.
در حالی که دستورالعمل‌های نسبتاً ساده‌ای در مورد چیستی اوراق بهادار وجود دارد (مثلاً آزمون هاوی)، SEC در مورد اینکه آیا ارزهای دیجیتال، مانند اتریوم، اوراق بهادار هستند یا خیر، مبهم بوده است.
در یک جلسه استماع اخیر در کنگره که ورشکستگی FTX را نیز پوشش داد، گری جنسلر، رئیس SEC از گفتن اینکه آیا اتریوم یک اوراق بهادار است یا خیر، خودداری کرد.
زمانی که کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) اتریوم را «کالا» نامید، در حالی که دادستان کل ایالت نیویورک ادعا می‌کند که این یک اوراق بهادار است، این مسئله گیج‌کننده‌تر می‌شود. در مجموع، وقتی صحبت از کریپتو به میان می‌آید، پاسخ به این سؤال که «اوراق بهادار چیست» نامشخص است.
برگردیم به موضوع اصلی:
چرا به آن اعلان ولز می‌گویند؟
اصطلاح و مفهوم اعلان ولز در دهه هفتاد و زمانی که کمیته ولز تأسیس شد متولد شد. این کمیته، به رهبری همنام خود جان ولز، متشکل از حداقل چهار عضو دیگر بود – که هدف اصلی آنها ارزیابی شیوه‌ها و سیاست‌های اجرای قانون SEC بود. پس از ارزیابی و بررسی دقیق، آنها چندین رویه را پیشنهاد کردند که در سیاست فعلی SEC گنجانده شد. یکی از این رویه‌ها چیزی است که امروزه به عنوان اعلان ولز شناخته می‌شود.
اساساً اعلان ولز به نام رئیس کمیسیونی که این مفهوم را ابداع کرد نامگذاری شده است.
پیامدهای بالقوه یک اعلان ولز چیست؟
هنگامی که یک شرکت اعلان ولز را دریافت می‌کند، به عنوان هشداری عمل می‌کند که کارکنان SEC در حال بررسی اقدامات اجرایی هستند که ممکن است به شهرت شرکت آسیب برساند. اما پیامدهای دیگر اعلان ولز چیست؟
اولا، شرکت ممکن است با تحریم، جریمه یا سایر اشکال سرکوب مواجه شود. آنها همچنین ممکن است مجبور شوند خدمات خاصی را تعطیل کنند.
اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار تصمیم بگیرد پس از صدور اعلان ولز اقدامات اجرایی را انجام دهد، ممکن است دارایی‌های یک شرکت را مسدود کند یا شکایت‌های رسمی در دادگاه فدرال ارائه کند. این یک روند قانونی طولانی و پیچیده را آغاز می‌کند، جایی که شرکت فرصت دفاع از خود را در مقابل قاضی خواهد داشت.
چگونه و چرا SEC یک اعلان ولز را صادر می‌کند؟
اعلان ولز ناگهان از جایی ظاهر نمی‌شود. در واقع، روندی وجود دارد که به آن منتهی می‌شود و صدور این اعلان، روندی از مراحل پیگیری را نیز آغاز می‌کند.
SEC برای ارائه وضوح نظارتی و اجرای قوانین فدرال اوراق بهادار وجود دارد. هدف اصلی آن حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران و جلوگیری از تخلفات است. صدور اعلان ولز تنها یکی از ابزارهای متعددی است که SEC برای انجام کار خود در اختیار دارد. به طور کلی، روند صدور چنین اطلاعیه‌ای به شکل زیر است:
- کمیسیون بورس و اوراق بهادار تحقیقاتی را در مورد شرکتی که معتقد است یک یا چند قانون اوراق بهادار را نقض می‌کند، راه‌اندازی و تکمیل می‌کند و شواهدی را در مورد تخلفات ادعایی جمع‌آوری می‌کند.
- کمیسیون بورس و اوراق بهادار اعلان ولز را به شرکتی صادر می‌کند که معتقد است یک یا چند قانون اوراق بهادار را نقض می‌کند – که در آن تحقیقات و عواقب بالقوه تخلفات ادعا شده مشخص می‌شود.
- شرکتی که این اخطار را دریافت کرده است 30 روز فرصت دارد تا به اتهامات وارده پاسخ دهد تا پرونده‌ای برای بی‌گناهی آن تشکیل شود.
- SEC به دقت پاسخ شرکت به اعلان ولز را بررسی می‌کند و تصمیم می‌گیرد که آیا اقدامات اجرایی را انجام دهد یا خیر.
اساساً، اعلان ولز ابزاری برای SEC برای وارد شدن به بحث با فرد یا شرکتی است که متوجه می‌شود قوانین اوراق بهادار را نقض می‌کند و به آنها این امکان را می‌دهد تا قبل از تصمیم‌گیری در مورد درخواست اتهام، موضع خود را روشن کنند.
رویه پاسخ به اعلان ولز چیست؟
پس از دریافت اعلان ولز، یک شرکت 30 روز فرصت دارد تا به آن پاسخ دهد. به طور کلی، شرکت‌ها به سرعت از وکلای مجرب قانون اوراق بهادار برای پاسخگویی مناسب به دنبال مشاوره حقوقی می‌روند.
از آنجا، یک تیم حقوقی با همکاری رهبری شرکت، گزینه‌ها را به دقت بررسی می‌کند. اگر شرکت تصمیم به مبارزه با این پرونده بگیرد، باید شواهدی برای حمایت از بی‌گناهی جمع‌آوری شود که می‌تواند در پاسخ به تنظیم‌کننده ارائه شود.
آیا اعلانات ولز و احضاریه‌ها یکسان هستند؟
در حالی که ممکن است هر دو اعلان و احضاریه ولز توسط نهادهای نظارتی مانند SEC، Finra یا CFTC صادر شوند، اما بسیار متفاوت هستند. اعلان ولز – همانطور که در این مقاله مورد بحث قرار گرفت – صرفاً هشداری در مورد اقدامات اجرایی بالقوه است، در حالی که احضاریه حکمی است امضا شده توسط قاضی که دریافت کننده را ملزم می‌کند در تحقیقات یا روند قانونی مدارکی را ارائه کند – بنابراین اساساً متفاوت هستند!
چگونه یک اعلان ولز بر صنعت کریپتو تاثیر می‌گذارد؟
اعلان ولز می‌تواند عواقب گسترده‌ای برای بازار ارزهای دیجیتال و صنعت کریپتو داشته باشد. نه تنها ولز Coinbase باعث کاهش 8 درصدی قیمت بیت کوین شد، بلکه ممکن است این صرافی را مجبور کند که سرویس سهام خود یا بخش‌هایی از عرضه بازار نقدی خود را تعطیل کند. به طور مشابه، اعلان ولز Paxos این پلتفرم زیرساخت بلاک چین را مجبور کرد تا صدور توکن‌های جدید BUSD را متوقف کند و رقابت در فضای استیبل کوین را کاهش دهد.
در مجموع، این نوع اعلان نه تنها باعث نوسانات می‌شود، بلکه ممکن است محصولات و خدمات موجود در صنعت کریپتو را نیز کاهش دهد. تنها کاری که می‌توانیم انجام دهیم این است که امیدوار باشیم SEC به ماموریت خود در حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران وفادار بماند.
منبع: CoinMarketCap
پاسخ