گلسنود: ماهنامه تحلیلی پل اقتصادی – نسخه 3

گلسنود: ماهنامه تحلیلی پل اقتصادی – نسخه 3

در ادامه مقالات تحلیل قیمت ارز دیجیتال در این هفته همراه شما هستیم:

  • اصول آنچین – UTXO: بلاکچین‌ها عمدتاً با دو سیستم فعالیت می‌کنند: مدل UTXO (مثل بیت کوین) که از رویکرد ذوب و ضرب (melt-and-mint) استفاده می‌کند و مدل تراز حساب (مثل اتریوم) که موجودی‌های حساب را مستقیماً تغییر میدهد. UTXO ها را می‌توان به عنوان مشابه سکه طلا دانست که به عنوان واحدهای پایه برای مالکیت هر کوین عمل می‌کنند.
  • اصول آنچین – URPD: ابزار توزیع قیمت محقق شده UTXO (URPD) اطلاعات عمیقی راجع به وضعیت بازار ارائه می‌کند و با طرح ریزی موجودی بیت کوین بر اساس آخرین قیمت جابجایی آن‌ها، نمایانگر دیدگاه سرمایه‌گذار، سابقه تراکنش‌ها و نقاط محوری بازار است.
  • مومنتوم بازار: گروه داده‌های کنونی URPD، مشارکت کنندگان بیت کوین را به سه دسته تقسیم می‌کند: هولدرهای راسخ زیر 15 هزار دلار، ترکیب انباشت کنندگان و تریدرها در محدوده 15 تا 30 هزار دلار و ورودی‌های روند صعودی اخیر (22-2021) در بالای 30 هزار دلار. یافته‌های URPD هم نقطه مرکزی بازار را در سطح 30 هزار دلار تعیین کرده که زیر آن تقاضای عظیم و بالای آن هم محدوده کشف نشده قرار دارد. در محدوده قیمت 28 تا 31 هزار دلار یک فشار فروش بالقوه قرار دارد و محدوده ارزش هم در محدوده 15 تا 25 هزار دلار است.

پل اقتصادی: مقاله تخصصی گلسنود – نسخه 3

جولای برای بیت کوین یک لحظه حیاتی داشت، زیرا نمودار قیمت به نقطه میانی چرخه 22-2021 رسید. این ماه عمدتاً با فاز باز انباشت همراه بود و همراه با زوال کتیبه‌ها، تراکنش‌های مالی و پولی رو به رشد بودند. با وجود رسیدن نمودار قیمت به قله سالانه 31700 دلار، بازار ماه نسبتاً آرامی را پشت سر گذاشت که تا حدی مشابه با وضعیت معاملاتی سال‌های 2016 و 20-2019 بود.

مدل‌های قیمت گذاری تکنیکال
مدل‌های قیمت گذاری تکنیکال

 

با اینکه جریان ورودی سرمایه تقریباً ثابت بود، ولی نوسانات کلی بازار به شدت کاهش یافت و نمودار قیمت در تریدینگ رنج‌های کوچک و با حجم معاملات بسیار پایین سپری شدند. انقباض نوسانات بازار نشان‌دهنده آن بود که بازار عمدتاً سودهای خود حفظ کرده و هرگونه اصلاح قیمت با تقاضای قدرتمند بازار رام می‌شود.

در بازاری که مهمترین خصیصه‌اش، تثبیت و حرکات گنگ نمودار است، پیشبینی حرکت بزرگ بعدی بازار برای موضع گیری و مدیریت ریسک بسیار حیاتی است. تحلیل آنچین دیدگاهی نسبت به حرکات احتمالی ارائه می‌کند ولی استفاده از آن نیاز به درک عمیق و درستی از مفاهیم پایه دارد. در این نسخه از مقالات پل اقتصادی، به تشریح کامل مفهومی خواهیم پرداخت که برای درک متغیرهای تراکنش بلاکچین بسیار حیاتی است: این شما و این خروجی خرج نشده تراکنش یا UTXO.

گلسنود: ماهنامه تحلیلی پل اقتصادی – نسخه 3

UTXO ها به عنوان سکه‌های طلای دیجیتالی

UTXO ها، به عنوان رکن حیاتی ساختار بیت کوین، ممکن است در نگاه اول، گامی کاملا بیگانه با بازارهای سنتی به نظر برسد. در ادامه بیشتر این موضوع را تشریح خواهیم کرد و با استفاده از طلا، دارایی به قدمت تمدن بشریت، آن را ابهام زدایی خواهیم کرد.

تصور کنید که 1.5 اونس سکه طلا در اختیار دارد. این طلا کاملاً جامد، ملموس و وزن آن هم مشخص است. حال اگر بخواهید چیزی بخرید که قیمتش 0.2 اونس طلاست. ممکن است بخواهید بخشی از سکه خود را بشکنید، ولی چندان معقولانه نخواهد بود. به جای این کار، بهتر است کل سکه 1.5 اونی خود را ذوب کنید. در مرحله بعد، شما یا طلاکار با این طلای آب شده یک سکه جدید 0.2 اونسی می‌سازید و 1.299 اونس دیگر هم به شما بازگردانده می‌شود. می‌خواهید بدانید آن 0.001 اونس چه شد؟ خب این مقدار به عنوان کارمزد پروسه ذوب و ضرب از شما کسر شده است.

در شبکه بیت کوین، آن 1.5 اونس سکه طلا UTXO شماست. خرج کردن بخشی از این مقدار به معنای تقسیم کردن UTXO اصلی نیست، بلکه به معنای «ذوب کردن» آن و بعد «ضرب کردن» UTXO های جدید است. در این مثال، 1.5 واحد BTC مصرف شده و بعد دو UTXO (0.2 واحد و 1.299 واحد BTC) شکل می‌گیرد و سپس کارمزد تراکنش هم به عامل این پروسه اعطا می‌شود.

شاید به این فکر کنید که پروسه ذوب و ضرب چه اهمیتی دارد؟ در پاسخ باید بگوییم که اطلاعات ظریف UTXO ها نقشی حیاتی در تحلیل آنچین ایفا می‌کند:

  • ثبت سابقه: هر UTXO (سکه طلای ما) یک برچسب زمانی دارد که تاریخ ضرب آن را نشان می‌دهد. با مشاهده زمان برچسب زمانی و طول عمر هر UTXO – یعنی زمانی که سکه طلای ما خلق و ذوب شده است – تحلیلگران می‌توانند رفتارهای مختلفی را از مشارکت‌کنندگان بازار مشاهده کنند. به عنوان مثال، یک UTXO ده ساله که تاکنون خرج نشده، احتمالاً یا گم شده و یا در یک ولت سرد نگهداری می‌شود، در واقع می‌توان این را مشابه دیجیتالی Fort Knox دانست. معایبش چیست؟ تاثیر آن در وضعیت کنونی بازار احتمالاً محدود خواهد بود.
  • نشانه‌های زمانی: از طرف دیگر، افزایش ناگهانی مقدار خرج UTXO های قدیمی می‌تواند به ما بگوید که هولدرهای قدیمی بیت کوین در حال نقد کردن دارایی خود هستند. شاید این گروه تغییر روند بازار را پیشبینی کرده و یا بخواهند دارایی خود را در قیمت‌های بالاتر نقد کنند. این می‌تواند علامت مهمی برای جو بازار باشد و حتی تغییر روند کلی از صعودی به نزولی را نشان دهد.
  • دنباله سود: همه UTXO ها در کنار «تاریخ ضرب» یک قیمت خرید هم دارند. وقتی خرج می‌شوند، با مقایسه ارزش اولیه و کنون می‌توان سود و ضرر آن‌ها را مشخص کرد. این داده هم می‌تواند وضعیت سرمایه‌گذاران را نشان دهد و به تحلیلگران اجازه دهد که بر اساس سودها و ضررهای محقق شده، جو کلی بازار صعودی (گاوی) است یا نزولی (خرسی).
  • بازیکنان بزرگ، الگوهای بزرگتر: اشخاص مالی بزرگ، مثل صرافی‌های بزرگ، معمولاً الگوهای مدیریت UTXO بخصوص خود را دارند. یافتن این الگوها امکان پیشبینی حرکات مهم یا تغییرات کلان بازار را فراهم می‌کنند، زیرا این اشخاص تاثیر مهمی روی بازار دارند.
این مطلب را حتما بخوانید:  بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 64

با مطالعه خصوصیات منحصر به‌فرد UTXO ها، تحلیلگران متخصص و مشارکت کنندگان با تجربه بازار می‌توانند دیدگاه مهمی از جمله مالکیت کوین‌ها و فعالیت شبکه گرفته تا جو روانی سرمایه‌گذاران و چرخه‌های بازار به دست آورند. از جمله شاخص‌هایی که به لطف وجود UTXO ها قابل محاسبه هستند، عبارتند از:

  • قیمت محقق شده (Realized Price): میانگین قیمت UTXO های کنونی شبکه را نشان می‌دهد. با این شاخص می‌توان کوین‌های قدیمی و جدید را تشخیص داده و اساساً قیمت «خرید» موجودی بیت کوین را به دست آورد.
  • کپ محقق شده (Realized Cap): این شاخص را می‌توان «مارکت کپ» دانست که البته یک تفاوت کوچک دارد. این شاخص به جای استفاده از قیمت کنونی، از قیمت زمان آخرین جابجایی هر UTXO استفاده می‌کند. از این رو می‌تواند دیدگاهی عمیق‌تر و دقیق‌تر نسبت به ارزش‌گذاری بازار ارائه دهد.
  • روز کوین‌های تخریب شده: این شاخص وزن و سن کوین‌های جابجا شده را محاسبه می‌کند. یک UTXO که برای مدتی طولانی جابجا نشده باشد، «روز کوین» اضافه می‌کند و وقتی سرانجام خرج می‌شود، روز کوین‌های آن تخریب می‌شود. این به سنجش فعالیت هولدرهای بلند مدت کمک می‌کند.
  • URPD: توزیع قیمت محقق شده UTXO، یا URPD نشان می‌دهد که یک مجموعه UTXO بیت کوین در چه قیمتی خلق شده‌اند (هر میله این نمودار مقدار بیت کوینی که آخرین بار در آن محدوده قیمت جابجا شده را نشان می‌دهد).

هر کدام از این شاخص‌ها، با اینکه با هم تفاوت دارند ولی همگی از مفهوم بنیادین UTXO ها استفاده می‌کنند تا دیدگاه و تفسیری از رفتار کلی بازار ارائه دهند. اساساً با توجه به اینکه UTXO ها را می‌توان ستون اصلی بیت کوین دانست، درک کامل آن‌ها به درک بلاکچین کمک می‌کند.

گلسنود: ماهنامه تحلیلی پل اقتصادی – نسخه 3

با بررسی عمیق‌تر تفکیک پذیری UTXO ها، می‌توان به توزیع قیمت محقق شده UTXO ها یا همان URPD اشاره کرد که قیمت آخرین جابجایی UTXO را به نمایش گذاشته و توزیعی از قیمت‌های محقق شده ارائه می‌دهد تا اطلاعات زیادی درباره وضعیت کنونی بازار فراهم کند.

می‌توانید آن را هیستوگرامی از موجودی بیت کوین در نظر بگیرید که بر اساس قیمت آخرین جابجایی هر کوین شکل گرفته است. این شاخص یک دیدگاه شفاف و پویا نسبت به جو روانی سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند و سطوحی قیمتی را که سرمایه‌گذاران کوین‌های خود را جابجا کرده‌اند را نشان می‌دهد و این محدوده‌های حمایت و مقاومت را نمایان می‌سازد. وقتی سهم بزرگی از UTXO ها قیمت محقق شده یکسانی داشته باشند، می‌تواند نقاط جمعی ورود یا خروج بازار را نشان دهد.

URPD ها و مقایسه با مبنای هزینه سهامداران

در بازارهای سهام سنتی، تصور کنید که میشد نموداری را به نمایش گذاشت که قیمت دقیق خرید سهم همه سهامداران را نشان دهد. این کار به شما داده‌ای همانند مبنای هزینه سهامداران را ارائه خواهد کرد.

به عنوان مثال، اگر تعداد قابل توجهی از سرمایه‌گذاران سهم خود را در قیمت 50 دلار خریداری کرده باشند و قیمت کنونی سهم هم 70 دلار باشد، انتظار دارید که این سهامداران مقاومت زیادی برای فروش در زیر قیمت 50 دلار از خود نشان دهند، زیرا این قیمت اولیه خرید آن‌هاست. این سطح قیمت از نظر روانی اهمیت پیدا خواهد کرد و به یک حمایت تبدیل خواهد شد، زیرا نفوذ قیمت به زیر این سطح منجر به حمله بخش زیادی از سرمایه‌گذاران برای فروش خواهد شد.

این مطلب را حتما بخوانید:  گلسنود: هفته نامه تحلیل آنچین – هفته 39 سال 2023

URPD در دنیای کریپتو هم دیدگاه مشابهی را برای بیت کوین ارائه می‌دهد. با طرح سازی آخرین قیمت جابجایی هر UTXO، URPD ها چیزی مشابه با این «مبنای هزینه» را برای هولدرهای بیت کوین ارائه می‌کنند. تا حدی شبیه به همان نمودار خرید بازار سهام است، ولی در واقع برای دنیای غیر متمرکز ارزهای دیجیتال ساخته شده است. همانطور که سهامداران هم تمایلی به فروش در سطوح زیر قیمت خرید ندارند، هولدرهای بیت کوین هم تمایلی به فروش در زیر قیمتی که کوین‌های خود را جابجا کردند، ندارند.

ابزار منحصر به‌فرد گلسنود برای URPD ها

در هنگام بررسی عمیق‌تر توزیع قیمت محقق شده UTXO (URPD)، بسیار مهم است که ظرافت، ابعاد و دقت آن در طرح ریزی چشم اندازی از بازار را درک کنیم. در گلسنود، تحلیلگر URPD ما چندین ابزار را بکار می‌گیرد تا هر یک درک ما از مومنتوم بازار را عمیق‌تر کنند.

URPD جزئی شده از قله تاریخی
URPD جزئی شده از قله تاریخی

 

  • توزیع قیمت محقق شده UTXO (URPD): جزئی شده از قله تاریخی

سفر پر تلاطم بیت کوین به سمت بالاترین قله خود را تصور کنید و آن را به 100 قدم تقسیم کنید. این نوع از URPD در واقع UTXO بیت کوین را در هر یک از این قدم‌ها نشان می‌دهد. اساساً این نوع شاخص دیدگاه واضحی از مقاطعی را ارائه می‌کند که بیت کوین‌های بیشتری دست به دست شده‌اند.

URPD جزئی شده درصدی
URPD جزئی شده درصدی

 

  • توزیع قیمت محقق شده UTXO (URPD): جزئی شده درصدی

حالا بیاید دیدگاه خود را تغییر دهیم. به جای تمرکز روی حرکت نمودار تا قله تاریخی، این لنز جریان کوین در حوالی هر قیمت را نشان می‌دهد. با تقسیم هر محدوده قیمت به 50 بخش بالایی و پایینی، به محدوده‌های 2 درصدی می‌رسیم و دیدگاهی سریع از جو کلی بازار به دست می‌اوریم.

URPD تعدیل با اشخاص
URPD تعدیل با اشخاص

 

  • URPD تعدیل با اشخاص

شبکه بیت کوین گسترده و پر از تراکنش‌هاست، ولی هر تراکنشی نشان‌دهنده خرید نیست. در اینجا دقت لنز خود را بیشتر می‌کنیم. با نادیده گرفتن تحرکات آدرس-به-آدرس اشخاص یکسان و همچنین جداسازی استخرهای عظیم صرافی‌ها، این شاخص می‌تواند تصویری دقیق‌تر درباره رویدادهای خرید واقعی به نمایش بگذارد.

توزیع قیمت محقق شده خرج نشده تعدیل با اشخاص
توزیع قیمت محقق شده خرج نشده تعدیل با اشخاص

 

  • URPD هولدرهای کوتاه/بلند مدت تعدیل با اشخاص

اینجاست که داستان جالب‌تر می‌شود. با بخش بندی موجودی با مدت زمان هولد – بلند مدت (کسانی که نوسانات قیمت را تحمل می‌کنند) با رنگ آبی، و کوتاه مدت (هولدرهای عجول) با رنگ قرمز و موجودی صرافی‌ها با رنگ خاکستری، یک نقشه چند بعدی ترسیم می‌شود. اینجا دیگر آخرین قیمت زمان جابجایی اهمیتی ندارد، بلکه کسانی که در آن قیمت هولد کرده‌اند، اهمیت دارند تا زاویه دیگری از رفتار بازار نشان دهد.

همانطور که یک گروه ارکستر برای اجرای یک سمفونی نیاز به چند ساز دارد، درک بازار بیت کوین هم نیازمند استفاده از انواع مختلف شاخص‌های URPD است. حالا بیایید بفهمیم که هریک از این ابزارها چه چیزی درباره مومنتوم کنونی بازار افشا می‌کنند.

سه محدوده URPD: خلاصه‌ای از بازار

توزیع قیمت محقق شده UTXO ها (URPD)، در واقع نشان دهنده مومنتوم بازار و تصمیمات مشارکت کنندگان آن است. این توزیع‌ها در محدوده‌های مجزا، بخش متفاوتی از وضعیت بازار را به نمایش می‌گذارند. در ادامه این محدوده‌های قیمتی مهم را تشریح می‌کنیم.

زیر 15 هزار دلار: میراث هودلرهای چند چرخه‌ای

این محدوده خانه کهنه هواداران بیت کوین است: هودلرهای چند چرخه‌ای. تاریخ نشان داده که این گروه در همه حال کوین‌های خود را حفظ کرده‌اند و اعتقادی راسخ به پتانسیل‌های بلند مدت بیت کوین دارند. این گروه معمولاً زمانی کوین‌های خود را عرضه می‌کنند که قیمت یک قله تاریخی جدید ثبت کرده باشد. فعالیت این گروه نشان دهنده تجربه بالای آن‌هاست، به شکلی که ممکن است در اوج نوسانات بازار ورود کنند.

بین 15 تا 30 هزار دلار: زمین بازی انباشت کننده‌ها و تریدرها

این محدوده، خیل عظیم مشارکت کنندگانی را در خود جای داده که در طول سال گذشته فعال بوده‌اند. در یک سو، انباشت کنندگان راسخ را داریم. این‌ها همان بازیکنان نجات دهنده‌ای هستند که در طول روند نزولی متوجه ارزش بیت کوین شدند و نقش بسیار مهمی در کف سازی روند نزولی هم ایفا کردند. اعتقاد آن‌ها در محدوده «آبی» نسخه URPD Engine Room گلسنود مشهود است.

در طرف دیگر که در محدوده «قرمز» شاخص URPD هولدرهای کوتاه/بلند مدت تعدیل با اشخاص گلسنود هم دیده می‌شود، می‌توان تریدرها را پیدا کرد. این گروه چابک و فرصت طلب، از جهش قیمت ابتدای 2023 استفاده کرده و با تزریق نقدینگی، بازار را پویا نگاه داشتند. اقدامات این گروه به اعتقاد بلند مدت ارتباطی نداشته و بیشتر مربوط به سودهای کوتاه مدت است. در نسخه 1 پل اقتصادی به خصوصیات رفتاری این گروه پرداخته‌ایم.

این مطلب را حتما بخوانید:  گلسنود: تشریح شاخص کپ محقق شده

بالای 30 هزار دلار: خریداران قله 22-2021

در اینجا ورودی‌های جدید چرخه 22-2021 را می‌بینیم – هولدرهایی که ممکن است ضرر محقق نشده بزرگی هم داشته باشند. همزمان با شروع روند صعودی بازار، ممکن است این هولدرها مقاومت‌هایی را ایجاد کنند. چرا؟ درد ضرر محقق نشده ممکن است هولدرها را مجبور کند که به محض رسیدن قیمت به سر به سر، دارایی خود را عرضه کنند و این فشار عرضه مضاعفی را به بازار وارد می‌کند.

درک مومنتوم با چشم انداز URPD

پیشتر گفتیم که تحلیل URPD می‌تواند آستانه‌های حیاتی قیمتی که خبر از جو بازار و احتمال تغییرات روند می‌دهند را نشان دهد. در ادامه برخی از مهمترین یافته‌هایی که چشم انداز کنونی URPD پیرامون شرایط کنونی بازار ارائه می‌کند را آورده‌ایم:

  • نقطه میانی حیاتی 30 هزار دلار: این سطح قیمت یک نقطه بسیار پر اهمیت است. در زیر این سطح، حجم بزرگی از URPD را می‌بینیم که خبر از تقاضای بالا در این محدوده و پایه و اساس قدرتمند بازار می‌دهد. بالای این محدوده هم تقریباً محدوده ناشناخته است. با اینکه تقاضا در این محدوده فروکش می‌کند، ولی به «مقاومت هولدرهای گیر افتاده» که در واقع هولدرهای متمایل به عرضه با ضرر یا سر به سر هستند هم بر خواهیم خورد.
  • ریسک احتمال ریزش: حجم قابل توجهی از موجودی هولدرهای کوتاه مدت را می‌توان در محدوده 28 تا 31 هزار دلار مشاهده کرد. این یعنی بازار اندکی «سر سنگین» است و ریسک ریزش احتمالی را بیشتر می‌کند. این هولدرها، مخصوصاً اگر تریدر باشند، می‌توانند فشار فروش خلق کرده و وضعیت بازار را تغییر دهند.
  • محدوده ارزش 15 تا 25 هزار دلار: با توجه به اینکه حجم عظیمی از کوین‌ها در این محدوده جابجا شده، می‌توان این محدوده را «محدوده ارزش» نامید. اگر قیمت بیت کوین ریزش کند، این محدوده می‌تواند بار دیگر مورد توجه قرار بگیرد و سرمایه‌گذاران بار دیگر آن را به عنوان محدوده ارزش دیده و در نتیجه یک حمایت قدرتمند را در این محدوده ایجاد کنند.

به طور کلی، URPD ها می‌توانند دیدگاهی همه جانبه و کامل را نسبت به مومنتوم بازار ارائه دهند. با درک ظرافت‌های دقیق مخفی شده در توزیع‌ها، سرمایه‌گذاران و تریدرها می‌توانند حرکات آینده بازار را پیشبینی کرده، از فرصت‌ها استفاده کنند و حتی از خود در برابر ریزش‌های قیمت محافظت کنند. نکته اصلی این است که فقط به این محدوده‌ها نگاه نکنیم، بلکه جو و استراتژی پشت آن را هم درک کنیم.

جمع بندی نهایی

تکنولوژی به طور کلی در دو نوع سیستم فعالیت می‌کند: مبتنی بر UTXO و مبتنی بر تراز حساب. بلاکچین‌های تراز حسابی مثل اتریوم و کاردانو همانند بانک‌های سنتی کار می‌کنند و به طور مستقیم حساب‌ها را تغییر می‌دهند. از طرف دیگر، سیستم‌های مبتنی بر UTXO مثل بیت کوین رویکرد «ذوب و ضرب» را اتخاذ کرده و از خروجی‌های خرج نشده تراکنش (UTXO) به عنوان واحدهای پایه برای مالکیت کوین استفاده می‌کنند. با استفاده از مثال سکه طلا، شیوه عملکرد UTXO در تراکنش‌های ارز دیجیتال را تشریح کردیم.

خصوصیات منحصر به‌فرد UTXO ها دیدگاه‌های ارزشمندی پیرامون رفتار بازار، سابقه، جو روانی و تحرکات آن ارائه می‌کند. چنین تحلیلی را می‌توان با استفاده از شاخص توزیع قیمت محقق شده UTXO (URPD) و انواع مختلف آن به دست آورد تا درکی همه جانبه نسبت به مومنتوم بازار به دست آید. با استفاده از URPD، می‌توانیم موجودی بیت کوین را بر اساس قیمت آخرین جابجایی طرح ریزی کرده و جو روانی سرمایه‌گذاران و نقاط عطف بازار را بهتر به نمایش بگذاریم.

در حال حاضر، URPD ها بازار بیت کوین را به سه محدوده تقسیم می‌کند: کسانی که در زیر قیمت 15 هزار دلار خریده‌اند که هودلرهای راسخ هستند، کسانی که در بین 15 تا 30 هزار دلار خرید کرده‌اند که شامل انباشت کننده‌ها و تریدرها می‌شوند و خریداران بالای 30 هزار دلار که در چرخه 22-2021 خرید کرده و احتمالا حالا هم ضرر محقق نشده دارند. شاخص URPD به ما می‌گوید که در زیر سطح 30 هزار دلار تقاضای خوبی وجود دارد، بین دو سطح 28 تا 31 هزار دلار هم خطر ریزش احتمالی هست و محدوده 15 تا 25 هزار دلار هم محدوده ارزش تلقی می‌شود.

منبع : Glassnode

پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *