بیت کوین و نقش آن در انتقال ثروت در جهان

در طول چند دهه آینده، نسل‌های مُسن‌تر تریلیون‌ها دلار سرمایه و دارایی را به فرزندان خود انتقال داده و ترکیب ثروت در آمریکا را به طرز قابل توجهی تغییر خواهند داد. این نسل‌های «دوستدار دیجیتال» جوان رفتارهای سرمایه‌گذاری بسیار متفاوتی از والدین و نسل‌های قدیمی‌تر خود داشته و تمایل بسیار بیشتری به بیت کوین کریپتو دارند.

نکات کلیدی تأثیر انتقال ثروت در بازار بیت کوین

• نسل هزاره در آستانه دریافت بزرگترین انتقال ثروت تاریخ هستند. نسل پر نوزاد و نسل‌های قدیمی‌تر که در حال حاضر یک سوم از جمعیت آمریکا را به خود اختصاص داده‌اند، در مجموع دو سوم از ثروت خانوارها (96 تریلیون دلار) را در اختیار دارند که بیشتر از 11 برابر ثروت در اختیار نسل هزاره و نسل‌های جوان‌تر است. در طول دو دهه آینده، موسسه Cerulli تخمین زده که 84.4 تریلیون دلار از نسل پر نوزاد و نسل‌های پیشین آن به نسل‌های جوان‌تر منتقل شده و نسل هزاره در این بیشترین ثروت را به ارث خواهند برد. Coldwell Banker هم تخمین میزند که نسل هزاره به خاطر همین میراث‌ها، تا سال 2030 پنج برابر ثروت بیشتری از ابتدای دهه قبلی در اختیار خواهند داشت.
• نسل هزاره و نسل زد با نسل قبلی متفاوت بوده و تمایل بیشتری به کریپتو دارند. نسل هزاره و نسل زد اولین نسل‌های آشنا با دنیای دیجیتال بوده و از نظر نژادی متنوع‌تر، تحصیل‌کرده‌تر و آگاه‌تر از والدین و اجداد خود هستند. این نسل‌های جوان‌تر که زخم خورده‌ی چندین رکود اقتصادی، هزینه‌های گزاف مسکن و بدهی‌های سنگین هستند، تمایل بیشتری به سیستم‌های مالی جایگزین مثل کریپتو و سرمایه‌گذاری روی آن‌ها دارند. چندین و چند نظرسنجی انجام شده برای سنجش پذیرش کریپتو در میان نسل‌های مختلف نشان می‌دهند که این نسل‌های جوان‌تر نسبت به نسل پر نوزاد، حداقل 3 برابر پذیرش و تمایل بیشتری به کریپتو دارند.
• انتقال ثروت به این افراد دوستدار کریپتو می‌تواند منجر به رشد قابل توجه تقاضا برای بیت کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال شود. اگر انتقال ثروت عظیم همین امروز رخ دهد، بنابر نرخ پذیرش و علاقه بیشتر نسل جوان نسبت به نسل قبلی، تخمین می‌زنیم که بین 160 تا 225 میلیارد دلار سرمایه وارد بازار کریپتو شود. از آنجایی که انتظار می‌رود تا سال 2045 اکثر ثروت در اختیار پر نوزادها و نسل‌های قدیمی‌تر به نسل‌های جوان‌تر منتقل شود، تخمین می‌زنیم که این انتقال ثروت منجر به روزانه 20 تا 28 میلیون دلار فشار خرید به بازار کریپتو در طول 20 سال آینده شود.
• البته انتقال ثروت ممکن است همه مشکلات مالی نسل هزاره و نسل بعدی را حل نکند. انتظار می‌رود که بخش کوچکی از جمعیت این نسل، دارایی به ارث ببرند. این انتقال ثروت به احتمال زیاد به گروه‌های کم درآمد که بیشترین نفع را از ارث می‌برند، نخواهد رسید. در ضمن کسانی که دریافت ارث هم دارند، احتمالاً کمتر از مقدار تخمین شده دریافت خواهند کرد، چرا که امید به زندگی بالاتر پدران و هزینه بالای درمان، برنامه‌ریزی ضعیف مالی، تغییر اولویت‌های هزینه‌ها و حقوق کمتر باعث کاهش دارایی‌های پدران نسل هزاره می‌ود.
• با این حال، تغییر جمعیت شناختی ثروت/قدرت به نسل جوان‌تر اجتناب ناپذیر بوده و این به نفع کریپتو است. حتی اگر انتقال ثروت عظیم نتواند مشکلات مالی نسل هزاره را به کلی حل کند، تغییر صاحبان این ثروت از نسل پر نوزاد به نسل‌های جوان‌تر، پیامدهای اجتماعی و سیاسی عمیقی خواهد داشت؛ چیزی که در نهایت منجر به رشد توسعه و پذیرش کریپتو در آمریکا خواهد شد.

انتقال ثروت عظیم و تأثیر آن بر بیت کوین

بنابر نظرسنجی مصرف‌کنندگان مالی که توسط فدرال رزرو انجام شد، ثروت خانوارهای آمریکایی تا سال 2023 به 146 تریلیون دلار رسیده است. از این مقدار، نسل پر نوزاد (Baby Boomers) و نسل‌های قدیمی‌تر (متولدین 1964 و قبل‌تر) با اینکه در مجموع یک سوم جمعیت بزرگسال را به خود اختصاص داده‌اند، ولی حدود 95.6 تریلیون دلار، یعنی حدود دو سوم این ثروت را در اختیار دارند.

در سال‌های اخیر، نسل هزاره (Millennials، متولدین حوالی دهه 2000) با پشت سر گذاشتن نسل پر نوزاد، بزرگترین سهم را از جمعیت آمریکا به دست آورده‌اند. با وجود بزرگی جمعیت این نسل، هزاره‌ای ها و نسل‌ها جوان‌تر (نسل زد) در مجموع 8.3 تریلیون دلار (حدود 5.7٪ از کل) ثروت در اختیار دارند که 11.5 برابر کمتر از مقدار ثروت نسل پر نوزاد و نسل‌های قبلی است.

در دو دهه آینده، نسل هزاره اصلی‌ترین دریافت کنندگان «انتقال ثروت عظیم» خواهند بود، چرا که نسل‌های قدیمی‌تر تریلیون‌ها دلار ثروت را به فرزندان خود منتقل خواهند کرد.

موسسه Cerulli تخمین می‌زند که انتقال ثروت تا سال 2045 به حدود 84.4 تریلیون دلار خواهد رسید که از این مقدار، 73.6 تریلیون دلار (87٪ از کل) به فرزندان افراد و 11.9 تریلیون دلار باقی مانده (13٪ از کل) به خیریه‌ها داده خواهد شد. نسل پر نوزاد (با سن 59 تا 77 سال)، در آستانه انتقال 53 تریلیون دلار ثروت (63٪ از کل) قرار گرفته، در حالیکه نسل خاموش (با سن بیش از 78 سال) تا دهه آینده حدود 16 تریلیون دلار (19٪ از کل) را انتقال خواهد داد. شرکت Coldwell Banker تخمین میزند که نسل هزاره به خاطر ارث‌هایی که دریافت می‌کند تا سال 2030 پنج برابر ابتدای دهه کنونی ثروت خواهد داشت.

تفکیک نسل‌ها و ارتباط آن با بازار کریپتو

تشخیص تفاوت‌های اصلی بین این گروه‌های سنی مجزا و شناخت ترندهای نسلی آن‌ها می‌تواند اطلاعات باارزشی برای افراد، سرمایه‌گذاران، کسب و کارها و سیاست‌گذارانی که می‌خواهند رفتار و ترجیحات کاربران را درک کرده، روی فرصت‌های بازار سرمایه‌گذاری کنند و یا تاثیر تصمیمات سیاسی را ارزیابی کنند، فراهم کند.

افراد در هر نسل، رویدادهای مهم و چالش‌های تأثیرگذار مخصوص به خودشان را در طول سال‌های زندگی تجربه کرده‌اند که هر یک اصول زندگی و اولویت‌های آن‌ها را شکل داده است. به عنوان جوانان بالغ، نسل خاموش جنگ جهانی دوم را پشت سر گذاشت؛ نسل پر نوزاد در طول مناقشات جهانی پس از جنگ جهانی دوم، جنبش‌های حقوق شهروندی و ضد فرهنگی چشم به جهان گشود؛ نسل ایکس (Gen X) سقوط دیوار برلین، تورم عظیم دهه‌های 70 و 80 و حباب دات کام را دید؛ نسل هزاره بحران عظیم اقتصادی و جنبش اشغال وال استریت را تجربه کرد و نسل زد (Gen Z) هم بعد از رویایی با همه گیری کرونا شروع به کار کرد. این رویدادهای عظیم، رویکرد ما در تعامل با جهان اطراف از جمله نگرش‌مان نسبت به کار و اولویت‌های سرمایه‌گذاری را شکل داده است.

در جدول بالا، چند تحول و رویداد بزرگ در طول سال‌های بلوغ هر نسل را در کنار خصوصیات اصلی و ارزش‌های هر گروه سنی، آورده‌ایم. اغلب این خصوصیات و رفتارهای نسلی به وضعیت‌های سیاسی و اجتماعی/اقتصادی (مثل جنگ، بازار سرمایه، بازار کار، مسکن و…) که هر نسل تجربه کرده‌اند، وابسته‌اند. این در حالی است که دیگر خصوصیات می‌توانند نتیجه پیشرفت تکنولوژی یا دیگر تحولات خارج از کنترل بانک‌ها و سیاستمداران باشد (مثل افزایش دسترسی به اطلاعات، تکنولوژی، رسانه‌ها و جهانی سازی).

نسل هزاره و نسل زد به عنوان اولین «نسل دیجیتال» تمایز دارند، چرا که این‌ها اولین نسل‌هایی بودند که در کنار اینترنت به بلوغ رسیدند. این نسل‌ها در مقایسه با نسل‌های قدیمی‌تر، نژاد متنوع‌تری دارند، تحصیل‌کرده‌تر هستند و آگاهی اجتماعی آن‌ها نیز بیشتر است. در ضمن درمورد دیدگاه هر نسل نسبت به همدیگر هم یک شکاف میان نسلی وجود دارد. امروزه، نسل‌های قدیمی‌تر، نسل جوان‌تر را تنبل، لوس، مادی‌گرا و حساس می‌دانند. در حالیکه نسل جوان‌تر هم قدیمی‌ترها را اُمُل، یک دنده و کوته‌فکر توصیف می‌کنند.

البته قطعاً برخی از خصوصیات این نسل‌ها قابل بحث هستند، ولی نسل هزاره و نسل‌های جوان‌تر بدون شک مجبور به رویارویی با چالش‌ها و مصائب مالی منحصر به‌فردی بودند که افراد مُسن‌تر در سن‌های مشابه تجربه نکردند؛ این گروه نه تنها روزهای اولیه جوانی خود را با دو رکود بزرگ سپری کردند، بلکه با هزینه‌های بالاتر تحصیلی (و بدهی دانشجویی) و هزینه مسکن هم روبرو شدند که ضربه زیادی به پس انداز و ثروت این گروه زد:

• بدهی دانشجویی یک مشکل بسیار بزرگ برای نسل هزاره و نسل زد، در مقایسه با نسل‌های ایکس و پر نوزاد است. نه تنها هزینه‌های رفتن به دانشگاه، بلکه هزینه‌های تحصیل هم به طرز معناداری بیشتر شده و حتی از سرعت رشد درآمد هم پیشی گرفته است؛ چیزی که منجر به افزایش بدهی دانشجویی نسل‌های جوان شده است. از سال‌های 1982 تا 2022، میانگین هزینه حضور در چهار سال دانشگاه از 11840 دلار به 30031 دلار (153٪ رشد در 40 سال) رسیده است. در 15 سال اخیر، یعنی از سال 2008 تا سه ماهه سوم 2023، بدهی وام دانشجویی با رشدی 163 درصدی به 1.74 تریلیون دلار رسیده است، تعداد گیرندگان وام‌های دانشجویی فدرال هم با رشدی 45 درصدی به 43.5 میلیون آمریکایی رسیده و میانگین بدهی وام دانشجویی هم با رشد 33 درصدی، حالا 37650 دلار است. در مقایسه با 30 سالگی نسل پر نوزاد، نسل هزاره شانسی دو برابری در قرار گرفتن زیر بدهی دانشجویی (40٪ در مقابل 20 درصد) قرار دارند و بار مالی این بدهی هم 4 برابر بیشتر از نسل قدیمی‌تر است. (نسبت بدهی به درآمد نسل هزاره 40٪ و نسل پر نوزاد 10٪ است).
• هزینه‌های مسکن هم بر پایه نسبی برای نسل‌های جوان‌تر به شدت گران‌تر شده است (چیزی که به نفع نسل پر نوزاد است، زیرا ارزش املاک این نسل رشد کرده است). مسکن در 40 سال گذشته به شدت گران‌تر شده، زیرا میانگین قیمت مسکن با سرعتی بیشتری از میانگین درآمد خانوار رشد کرده و این باعث افزایش عقب ماندگی بدهی وام مسکن و کاهش نرخ مالکیت خانه برای نسل هزاره در مقایسه با نسل‌های قبلی شده است (افزایش نرخ بهره در دو سال گذشته هم باعث گران‌تر شدن مسکن شده است). این یعنی نسل هزاره در بحث مالکیت خانه از نسل پر نوزاد عقب مانده است؛ زیرا تا سن 30 سالگی، 43٪ از نسل هزاره صاحب خانه بودند، در حالیکه این عدد در سن مشابه نسل پر نزواد 52٪ بود.

این چالش‌های اقتصادی تأثیری منفی روی نسبت ثروت به درآمد نسل هزاره گذاشته و باعث شده که توانایی و تمایل آن‌ها به سرمایه‌گذاری و پس انداز در سن مشابه نسل پر نوزاد کمتر باشد. سطوح بالاتر بدهی می‌تواند سن شروع پس انداز را بیشتر و مقدار پس انداز آن‌ها را کمتر کند و همچنین روی ریسک پذیری نسل‌های جوان‌تر هم تأثیر بگذارد. علاوه بر این، جریان درآمد بازنشستگی سنتی از تأمین اجتماعی و صندوق‌های بازنشستگی به طرح‌های مشارکت (مثل طرح 401k) تغییر یافته که بار مدیریت سرمایه و پس انداز را به گردن کارمندان می‌اندازد. نسل هزاره اولین نسلی خواهد بود که بدون حقوق بازنشستگی معین بازنشسته شده و تأمین اجتماعی شاید منبع قابل اعتمادی برای درآمد بازنشستگی نباشد. در نتیجه بنابر نظرسنجی موسسه Transamerica، استفاده از پس انداز بازنشستگی قبل از بازنشسته شدن، مثل وام گرفتن و برداشت زودهنگام سرمایه برای نسل‌های جدیدتر رایج‌تر است. این نظرسنجی همچنین دریافته که نسل‌های جدید نگرانی‌های بیشتری پیرامون سلامت روان و توانایی پس انداز برای بازنشستگی دارند.

نگرش و پذیرش ارز دیجیتال توسط نسل‌ها

سیستم مالی سنتی به شدت به نفع نسل پر نوزاد عمل کرده است، این نسل در مقایسه با نسل هزاره و نسل‌های جوان‌تر، درآمد نسبتاً بالاتر، هزینه زندگی کمتر و سال‌ها رشد و شکوفایی اقتصادی را تجربه کرده‌اند. بنابراین تعجبی ندارد که این نسل اعتقاد بیشتری به سیستم مالی سنتی داشته و بیشتر از آن طرفداری می‌کنند.

از طرف دیگر، بسیاری از افراد نسل هزاره و نسل‌های جوان‌تر به سیستم مالی کنونی بی اعتماد شده‌اند، چرا که این سیستم در تأمین نیازهایشان به اندازه زمان پدران و پدربزرگ‌هایشان موفق نبوده است. مخصوصاً بعد از بحران اقتصادی 2008 که منجر به افزایش نگرانی‌ها پیرامون تورم و کاهش اعتماد به بانک‌ها شد، این گروه‌های هوادار تکنولوژی دیدگاه مثبت‌تری نسبت به سیستم‌های مالی و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین دارند. این نسل در مقایسه با نسل‌های قبلی تمایل بیشتری به تکنولوژی، تأثیرات اجتماعی و دارایی‌های جدید و تکنولوژیک دارند.

بنابراین طبیعی است که ایده داشتن یک سیستم مالی جایگزین با ارز دیجیتال بخصوص که خارج از کنترل بانک‌های مرکزی و دولت باشد، برای این نسل جذاب‌تر است. بیت کوین و ارزهای دیجیتال به عنوان اولین سیستم مالی شخصی کاملاً دیجیتال، قابل دسترس، ضد سانسور، حامی حریم شخصی و بدون دخالت واسطه، کاملاً با ترجیحات این نسل همخوانی دارد.

نرخ پذیرش بیت کوین و کریپتو توسط نسل‌ها

کوین بیس تخمین زده که در کشور آمریکا 52 میلیون دارنده ارز دیجیتال (تقریباً از هر 5 بزرگسال، 1 نفر) وجود دارد که نرخ مالکیت نسل هزاره 45 و نرخ زد هم 39٪ است. این یافته‌ها تقریباً مشابه با نتایج تحقیقات Pew است که نشان میداد 8٪ از بزرگسالان بالاتر از 50 سال در بازار ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری یا ترید کرده‌اند. این در حالی است که این آمار برای سنین 30 تا 49 سال 25 و برای 18 تا 29 ساله‌ها هم 28٪ است. این یعنی نرخ پذیرش نسل‌های جوان حدود 3 برابر سنین بالاتر است.

دیگر نظرسنجی‌هایی که پذیرش کریپتو در میان نسل‌ها را می‌سنجیدند هم نتایج متنوعی داشتند، ولی یافته‌های همگی یکسان بود: نرخ پذیرش کریپتو توسط نسل هزاره همواره چندین برابر نسل پر نوزاد است و این اختلاف به طور میانگین به 5 برابر می‌رسد. در جدول زیر بهتر می‌توانید نتایج تحقیقات مختلف را مشاهده کنید.

در ادامه یافته‌‌های دیگر نظرسنجی‌ها را مرور می‌کنیم:

• پذیرندگان کریپتو افرادی با سطوح تحصیلی بالاتر و سواد مالی بیشتری هستند. یک تحقیقات آزمایشی از پذیرندگان کریپتو نشان داده که «افراد با سواد مالی بیشتر، تمایل و ترجیح بیشتری نسبت به ارزهای دیجیتال داشته و بیشتر از آن‌ها استفاده می‌کنند.» یک نظرسنجی توسط وبسایت Investopedia هم مشخص کرده که 69٪ از نسل هزاره آشنایی متوسط تا پیشرفته‌ای با ارزهای دیجیتال دارند، در حالی که این آمار برای پر نوزادها 23٪ است.
• نسل‌های جوان کریپتو را به اندازه سهام معتبر دانسته و تخصیص سرمایه آن‌ها به این دارایی بیشتر است. در همان نظرسنجی Investopedia آمده که نسل هزاره تمایل بیشتری به سرمایه‌گذار روی کریپتو (38٪) دارند تا به بازار سهام (37٪). نظرسنجی FINRA/CFA نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسل زد، احتمالاً بیشتر این کار را با کریپتو (44٪) انجام خواهند داد تا بازار سهام (32٪) و صندوق‌ها (21٪). تحقیقات FINRA/CFA همچنین نشان داده که نسل زد به طور میانگین 1000 دلار روی کریپتو سرمایه‌گذاری کرده‌اند که تقریباً یک چهارم کل سرمایه‌های اندوخته آن‌ها (4000 دلار) است. نظرسنجی BNY Mellon هم دریافته که نسل جدید به طور میانگین 5٪ از سبد دارایی خود را به کریپتو اختصاص داده، در حالیکه این آمار برای خانواده‌های آمریکایی 1٪ است.
• موضع در برابر کریپتو مهمترین عامل تصمیم برای رأی است. بزرگسالان نسل هزاره و نسل زد این روزها روی هم 40 درصد از جمعیت رأی دهندگان را تشکیل می‌دهند و تا سال 2028 هم اکثریت رأی دهندگان را به خود اختصاص خواهند داد. یک نظرسنجی که توسط Coinbase انجام شده، نشان می‌دهد که 44٪ از نسل هزاره معتقدند که سیاستمداران و سیاست‌گذاران باید از کریپتو و بلاکچین حمایت کنند. در میان 52 میلیون نفری که دارنده کریپتو هستند، 55٪ به یک کاندید هوادار کریپتو رأی می‌دهند؛ به طوری که این آمار برای نسل هزاره 78٪، نسل ایکس 71٪، نسل زد 69٪ و نسل پر نوزاد هم 51٪ است.

بنابراین تقریباً همه نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که نسل هزاره و نسل زد به نسبت پر نوزادها تمایل و اعتماد بیشتری به ارز دیجیتال دارند. بنابراین انتقال ثروت از نسل‌های قدیمی به نسل‌های جدید و هوادار کریپتو می‌تواند باعث ورود بیشتر سرمایه به بازار بیت کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال شود.

تأثیر انتقال عظیم سرمایه روی بیت کوین و کریپتو

ارزش بازار کریپتو تا اوایل دسامبر 2023، حدود 1.5 تریلیون بود. با فرض اینکه سهم آمریکایی‌ها از این بازار مشابه با درصد سهم آمریکا از ثروت جهانی باشد (31٪)، تخمین میزنیم که اندازه بازار کریپتو در آمریکا حوالی 465 میلیارد دلار باشد.

اگر میانگین نرخ پذیرش کریپتو را برای هر نسل از نظرسنجی داده‌های اداره سر شماری بکار بگیریم، خواهیم دید که به طور کلی 51 میلیون شهروند آمریکایی دارنده ارز دیجیتال هستند که از این حیث با تخمین 52 میلیون نفری کوین بیس همخوانی دارد؛ در این بین، نسل پر نوزاد و نسل‌های قدیمی‌تر 10٪ از جمعیت کریپتویی را تشکیل داده و این آمار برای نسل ایکس 27٪ و برای نسل هزاره و جوان‌تر 63٪ است. با توجه به اینکه ارزش کل ثروت کریپتویی آمریکا 465 میلیارد دلار است، می‌توان به این نتیجه رسید که نسل پر نوزاد حدود 45 میلیارد دلار ارز دیجیتال در اختیار دارد.

حال اگر رویداد انتقال ثروت عظیم همین امروز رخ دهد، تخمین می‌زنیم که 160 تا 225 میلیارد دلار وارد بازار کریپتو شود، چرا که سرمایه عظیمی به دست دوستدار کریپتوی نسل جوان‌تر می‌رسد. با فرض بر اینکه نرخ پذیرش نسل‌های جوان‌تر نسبت به نسل پر نوزاد 3.5 تا 5.0 برابر بیشتر است (بر اساس میانگین داده‌های نظرسنجی‌ها که باند پایینی نرخ پذیرش نسل ایکس به نسل پر نوزاد 3.5 برابر و باند بالایی آن هم 5.0 برابر است)، به این نتیجه می‌رسیم 3.5 تا 5.0 برابر مقدار ثروت کنونی پر نوزاد به بازار کریپتو تزریق خواهد شد.

از آنجایی که انتظار می‌رود تا سال 2045، بیشتر ثروت پر نوزاد و قدیمی‌ترها به دست نسل‌های جوان‌تر برسد، بررسی‌های ما نشان می‌دهد که تأثیر انتقال ثروت عظیم می‌تواند منجر به ایجاد روزانه 20 تا 28 میلیون دلار فشار خرید در بازار کریپتو، در طی 20 آینده شود.

لازم به ذکر است که روش تخمینی که در بالا تشریح کردیم، به احتمال زیاد تاثیر انتقال ثروت بین نسل‌ها روی بازار کریپتو را به صورت حداقلی در نظر گرفته است، چرا که آمار تقریبی برای ثروت کریپتویی در اختیار نسل پر نوزاد را به عنوان رقم پایه در نظر گرفته است. این کار اساساً به این معناست که پذیرش کریپتو افزایش می‌یابد، ولی تمایل به سرمایه‌گذاری ثابت باقی می‌ماند. این در حالی است که یک ضریب اثر بیشتر هم وجود دارد، زیرا نسل هزاره و جوان‌تر معمولاً در مقایسه دارایی‌های سنتی مثل بورس و اوراق قرضه، درصد بیشتر از سرمایه خود را وارد کریپتو می‌کنند.

این تخمین رویکرد محافظه‌کارانه‌ای را اتخاذ کرده است، زیرا دیدگاهی ثابت نسبت به تمایل به کریپتو و پتانسیل ثروت دارد؛ این رویکرد نه پتانسیل درآمد بالاتر نسل جوان‌تر امروز را در نظر گرفته و نه اثر مرکب رشد بازده سرمایه‌گذاری در مرور زمان را. بدیهی است که نرخ پذیرش و مقبولیت کریپتو با تداوم توسعه زیرساخت‌ها و اپلیکیشن‌های مختلف بیشتر هم بشود، زیرا مزایای این تکنولوژی به مرور زمان برای افراد بیشتری نمایان خواهد شد.

حداقل انتظارات از تأثیر اقتصادی انتقال ثروت عظیم

با اینکه برخی از اقتصاددانان تخمین میزنند که انتقال ثروت منجر به افزایش 5 تا 10 برابری ثروت کلی نسل هزاره شده و این باعث بهبود چشمگیر موقعیت اقتصادی این نسل کم برخوردار و شکوفایی اقتصادی (کریپتویی) آن‌ها می‌شود، ولی چندین دلیل وجود دارد که تأثیر رویداد انتقال ثروت را به مراتب کمتر می‌کند:

• بخش اعظمی از ثروتی که قرار است منتقل شود، در اختیار تعداد محدودی خانواده فوق ثروتمند است. اگر کل ثروت در اختیار نسل پر نوزاد و قبلی‌ها به تمام 250 میلیون آمریکایی باقی مانده برسد، به هر نفر حدود 380 هزار دلار می‌رسد که می‌تواند به راحتی بدهی نسل‌های جوان‌تر را بپردازد. اما دنیا جایی برای عدالت نیست! انتقال ثروت هیچگاه به صورت مساوی توزیع نخواهد شد؛ موسسه Cerulli تخمین میزند که 35.8 تریلیون دلار (42٪) از کل حجم ثروت انتقال یافته به خانواده‌های مولتی میلیاردر تعلق دارد که در مجموع تنها 1.5 درصد از جمعیت خانوارهای آمریکا را شامل می‌شود. نتیجه تحقیقات UPenn روی میراث خانوارها نشان می‌دهد که 5٪ خانوارهای برتر از لحاظ ثروت، میراثی دریافت می‌کنند که 4 تا 12 برابر بیشتر از 80٪ خانوارهای انتهایی است. علاوه بر این، احتمال دریافت ارث در هر دوره پنج ساله، تنها 7.4٪ است.
• مقدار واقعی ارث رسیده به افراد، کمتر از حد انتظار آن‌ها خواهد بود. تحقیقات فدرال رزرو نشان داده که میان مقدار ثروت دریافتی افراد از پدران خود و انتظار آن‌ها از مقدار ارث، یک ناهمخوانی وجود دارد؛ افرادی که در طول سه سال گذشته ارث دریافت کرده‌اند حدود 46200 دلار بوده، در حالیکه انتظار داشتند 72200 دلار دریافت کنند. این ناهمخوانی در 50٪ انتهایی خانوارها بیشتر هم هست، زیرا مقدار مورد انتظار و مقدار واقعی دریافتی برای این افراد به ترتیب 29400 و 9700 دلار است. در مورد رویداد انتقال ثروت عظیم هم نظرسنجی Alliant Credit Union نشان می‌دهد که 52٪ از نسل هزاره‌ای که قرار است ارثیه دریافت کنند، انتظار دارند به طور میانگین 350 هزار دلار سرمایه بگیرند ولی 55٪ از نسل پر نوزادی که قصد انتظار ثروت دارند، گفته‌اند که کمتر از 250 هزار دلار به فرزندان خود منتقل خواهند کرد.
• با افزایش امید به زندگی و افول صندوق‌های بازنشستگی و حقوق‌ها، نسل پر نوزاد مخارج بیشتری دارند. تحقیقات موسسه Fidelity نشان می‌دهد که زوج‌های بیشتر از 65 ساله در طول دوران بازنشستگی خود به طور متوسط 300 هزار دلار خرج سلامت و مراقبت‌های پزشکی خود می‌کنند که رشدی 88 درصد از سال 2002 را نشان می‌دهد. تحقیقات Coventry هم نشان می‌دهد که 85٪ از بازنشسته‌ها امنیت مالی و سلامت خود را مهمتر از ارث گذاشتن می‌دانند، به طوری که بیشتر از 75٪ از بازنشستگان این نظرسنجی برنامه‌ای برای ارث گذاشتن ندارند!
• رویدادهای انتقال ثروت قبلی منجر به ناهمخوانی بیشتر می‌شود. گزارشی از موسسه BLS پیرامون رویدادهای انتقال ثروت قبلی (انتقال ارث از 1989 به 2007) رشد اندکی از ارث را نشان می‌دهد. سهم انتقال ثروت از ثروت خالص خانوارها تنها 19٪ بوده و روند نزولی خود را حفظ کرده است؛ این یعنی سهم ارث و هدایای دریافتی از والدین در طول زمان کمتر و کمتر شده است.

بنابر یافته‌هایی که در بالا تشریح شد، هر یک از افراد نسل هزاره که تصور می‌کردند ارثیه‌های دریافتی از والدین‌شان می‌تواند وضعیت اقتصادی آن‌ها را تغییر اساسی داده و بدهی‌هایشان را بپردازد، بهتر است انتظارات خود را کاهش داده و به دنبال راه‌های دیگری برای کسب ثروت باشند. بیشتر ثروتی که از نسل‌های قدیمی به جوان‌ها منتقل می‌شود، به گروه درآمدی پایین‌تر نخواهد رسید. با این حال، هرگونه دریافت ارث می‌تواند موقعیت اقتصادی افراد را بهبود بخشیده و توانایی آن‌ها برای سرمایه گذاری روی بیت کوین و دیگر دارایی‌های کریپتویی را بیشتر کند.

جمع بندی نهایی

نسل پر نوزاد در سال‌های بعد از جنگ جهانی دوم، یک دوره رشد و شکوفایی اقتصادی را تجربه کرده و جامعه آمریکا را به کلی تغییر دادند. این یعنی اختلاف نسلی گسترده‌ای با نس هزاره و جوان‌ترهایی که فشار اقتصادی بیشتری را تحمل کرده‌اند، دارند. علاوه بر اختلاف ثروتی عظیم بین این دو نسل، ارزش‌های فردی و اجتماعی نسل دیجیتال هم به شدت با نسل‌های قبلی متفاوت است، مخصوصاً در رابطه با پذیرش تکنولوژی، آگاهی اجتماعی و اعتماد به موسسات و سیستم مالی. به نظر می‌رسد که این نسل‌های جوان‌تر سیستم‌های مالی جایگزین مثل بیت کوین و کریپتو را بهتر می‌پذیرند.

حالا که نسل پر نوزاد به دوران بازنشستگی رسیده است، نسل هزاره اصلی‌ترین دریافت کننده رویداد انتقال ثروت عظیم خواهد بود، چرا که انتظار می‌رود که این نسل از پدران خود بیشتر از 100 تریلیون دلار سرمایه به ارث ببرد. با اینحال ممکن است که رویداد انتقال ثروت عظیم نتواند مشکلات مالی این نسل را برطرف کند، ولی با این حال توانایی مالی این جمعیت دوستدار کریپتو و دنیای دیجیتال را بهبود خواهد بخشید. بنابراین با گذر زمان و رشد سنی افراد، کریپتو سرمایه بیشتری را جذب کرده و نسل کنونی سیستم مالی جایگزین را بهتر خواهد پذیرفت.

منبع : Galaxy Digital