روایت‌ها چه نقشی در دنیای ارزهای دیجیتال دارند؟

در دنیای همیشه در حال تحول ارزهای دیجیتال، روایت‌ها نقشی اساسی در شکل‌دهی چشم‌انداز بازار و تأثیرگذاری بر رفتار سرمایه‌گذار دارند. در حالی که تحلیل تکنیکال به طور کلی می‌تواند بینش‌های ارزشمندی را ارائه دهد، این روایت‌های زیربنایی هستند که باعث تغییرات در بازار ارزهای دیجیتال می‌شوند و رشد پروژه‌ها و دارایی‌هایی با بهترین عملکرد را افزایش می‌دهند.

با جذب تخیل توسعه‌دهندگان، تریدرها و جامعه، روایت‌ها می‌توانند منجر به تغییرات طولانی‌مدتی در بازار شوند. به این ترتیب، درک چگونگی شکل‌گیری، انتشار و عملکرد روایت‌ها به سرمایه‌گذاران باهوش کمک می‌کند تا موقعیت قدرتمندی برای خود ایجاد کنند.

روایت‌ها در بازار ارزهای دیجیتال

به‌عنوان یک صنعت نسبتاً نوپا، بازار ارزهای دیجیتال به‌اصطلاح با روایت‌ها (Narratives) هدایت می‌شود، که دلایل یا کاتالیزورهای اساسی در پس چگونگی حرکت و واکنش بازار در طول زمان هستند.

آنها داستان‌های اساسی هستند که ارزش‌های پیشنهادی، موارد استفاده و تأثیر بالقوه ارزهای دیجیتال خاص را برجسته می‌کنند. به عنوان مثال، امسال شاهد ظهور راه‌حل مقیاس‌پذیری لایه 2 Arbitrum، توکن‌های هوش مصنوعی و موارد دیگر بودیم. روایت‌ها به یک عنصر حیاتی تبدیل می‌شوند که از طریق آنها سرمایه‌گذاران فرصت‌ها و ریسک‌های موجود را ارزیابی می‌کنند.

ممکن است چندین روایت ذر بازار به طور همزمان وجود داشته باشد و واکنش گسترده تریدرها، مؤسسات و تنظیم‌کننده‌ها به آنها منجر به تغییراتی در مکانیک عرضه و تقاضای دارایی‌های مختلف ارزهای دیجیتال می‌شود.

روایت‌ها می‌توانند منفی یا مثبت باشند. روایت‌های منفی اغلب منجر به سرکوب قیمت و فروش عمومی بازار می‌شوند، در حالی که روایت‌های مثبت می‌توانند به انباشت و رشد منجر شوند.

کوین‌های حریم خصوصی نمونه‌ای از یک روایت منفی هستند، که در آن اعتقاد گسترده به یک سرکوب نظارتی در حال وقوع و در کنار کاهش حمایت از CEX، سرمایه‌گذاری در این کوین‌ها را سرکوب کرده است.

در مقابل، راه‌اندازی ChatGPT و سایر ابزارهای هوش مصنوعی ارزش بسیاری از توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی را افزایش داد – این نمونه‌ای از یک روایت مثبت است.

روایت‌های بازار نه تنها بر ارزش روز به روز و حجم معاملات ارزهای دیجیتال مرتبط هستند، بلکه بر چشم‌انداز بلندمدت آنها نیز تأثیر می‌گذارد. این به این دلیل است که روایت‌های مثبت یا منفی می‌توانند علاقه توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاری اولیه در فضای ارزهای دیجیتال را تغییر دهند.

روایت‌ها می‌توانند طولانی‌مدت و فراگیر یا به‌طور قابل‌توجهی کوتاه‌مدت باشند و در عرض چند روز یا چند هفته منتشر شوند. علاوه بر ویروسی بودن موضوع کلی، چندین عامل خارجی می‌توانند بر میزان فراگیر و طولانی‌مدت بودن یک روایت تأثیر بگذارند – از جمله فشار نظارتی، توسعه فناوری، پوشش رسانه‌ای و تأثیر بالقوه.

روایت‌ها چگونه شکل می‌گیرند؟

روایت‌های مختلفی بر اساس عوامل مختلفی از جمله احساسات بازار، اخبار و رویدادها، رفتار سرمایه‌گذاران و فناوری زیربنایی ارزهای دیجیتال مختلف می‌توانند در بازار ارزهای دیجیتال شکل بگیرند.

یکی از عواملی که می‌تواند روایت یک ارز دیجیتال خاص را شکل دهد، کاربرد و پتانسیل درک شده آن برای پذیرش گسترده است. به عنوان مثال، ارزهای دیجیتالی که برای موارد استفاده خاصی طراحی شده‌اند یا با شرکت‌های بزرگ کریپتو شراکت دارند، ممکن است توسط سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران با دید مطلوب‌تری مورد توجه قرار گیرند که منجر به یک روایت مثبت می‌شود. این می‌تواند با پس‌زمینه بازار صعودی تقویت شود.

برعکس، روایت‌های منفی می‌توانند زمانی شکل بگیرند که ریسک مربوط به یک کلاس ارز دیجیتال یا دارایی دیجیتال خاص افزایش می‌یابد – مانند سرکوب نظارتی، عملکرد ضعیف عمومی، آسیب‌پذیری‌ها یا منسوخ شدن. این می‌تواند با شرایط بازار نزولی تشدید شود.

نقش روایت‌ها در بازار گاوی قبلی

به طور معمول، هر چرخه بازار تحت سلطه تعداد انگشت‌شماری از روایت‌ها است. پروژه‌های تحت پوشش این روایت‌ها از میانگین بازار بهتر عمل می‌کنند و برخی می‌توانند بخش جدیدی از صنعت بلاک چین را تعریف کنند.

برخی از برجسته‌ترین روایت‌ها در چرخه قبل عبارتند از:

Ethereum Killers

جایگزین‌های اتریوم و به اصطلاح «قاتل‌ها» روایتی ماندگار در روند صعودی قبلی بود.

از آنجایی که قابلیت‌های بلاک چین اتریوم تا بالاترین سطح خود افزایش یافت و هزینه‌ها نیز افزایش یافت، تعداد زیادی لایه 1 مانند Solana، Terra ،Avalanche، Fantom و موارد دیگر برجسته شدند، شروع به افزایش قیمت کردند و اکوسیستم‌های خود را ایجاد کردند.

In the race to being an actual #Ethereum killer, which project will reach the finish line first?

Let's find out!👇

By @CMCAlexandria

Author: @Nikopolos
Editor: @YousraAASheikh #ADA #SOL #Fantom #AVAX #BNBhttps://t.co/KN70LflsFF

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) April 17, 2022

بسیاری از اینها به توسعه اکوسیستم‌های پر رونق متشکل از محصولاتی که از ویژگی‌های منحصربه‌فرد لایه 1 زیرین استفاده می‌کنند، ادامه دادند. طرفداران این روایت معتقد بودند که یک یا چند مورد از آنها در نهایت جایگزین اتریوم به عنوان محبوب‌ترین پلتفرم قراردادهای هوشمند و اکوسیستم DeFi خواهند شد – اما این روایت هنوز عملی نشده است.

X-to-Earn

در بازار صعودی قبلی، صدها پروژه راه‌اندازی شد که وعده می‌دادند از فناوری بلاک چین برای پاداش بهتر به کاربران از طریق تقسیم درآمد و مدل‌های تشویقی مبتنی بر صدور استفاده کنند.

این پروژه‌ها که به طور کلی به عنوان «X-to-Earn» توصیف می‌شوند، از مکانیسم‌های پاداش مبتنی بر توکن برای هدایت رشد، حفظ کاربران و ایجاد انگیزه برای سهامداران استفاده می‌کنند.

مدل بازی برای کسب درآمد (P2E) با پلتفرم‌هایی مانند Axie Infinity، Illuvium، و My Neighbor Alice به بازیکنان این فرصت را می‌دهند تا پاداش‌های پرسودی را برای عملکرد خود در بازی کسب کنند.

به دنبال آن مدل حرکت برای کسب درآمد (M2E) ترند شد که توسط طیف گسترده‌ای از DAppها برای پاداش دادن به کاربران با دارایی‌های دیجیتال استفاده شد. این پلتفرم‌ها گاهی اوقات پاداش‌های سخاوتمندانه‌ای را به پذیرندگان اولیه ارائه می‌کردند، اما اغلب به مرور زمان به دلیل رفتار ناردست کاربران از بین می‌رفتند.

Metaverse

در چرخه قبلی، حجم عظیمی از هیاهو در اطراف متاورس ایجاد شد – یک چشم‌انداز به هم پیوسته از جهان‌های مجازی و پلتفرم‌هایی که بازیکنان می‌توانستند با هم زندگی کنند، کاوش کنند، مشارکت کنند و در برخی موارد کسب درآمد کنند.

روایت متاورس بلاک چین در دسامبر 2020 با راه‌اندازی Decentraland اولین متاورس تحت مالکیت و توسعه یافته توسط بازیکن و با قابلیت بلاک چین آغاز شد. پس از راه اندازی The Sandbox در نوامبر 2021، موج دیگری از رشد در این فضا تسریع شد.

هم Decentraland و هم Sandbox رشد کردند تا به ارزش بازار چند میلیارد دلاری دست یابند و به ایجاد ده‌ها پلتفرم متاورس دیگر مانند Highstreet، XANA و ApeCoin از Yuga Labs کمک کردند.

در اکتبر 2021، فیسبوک به عنوان بخشی از تلاش برای تبدیل شدن به یک رهبر در توسعه متاورس، نام تجاری متا را تغییر داد. تنها یک ماه بعد، مایکروسافت AltspaceVR را در تلاش برای به دست آوردن جایگاهی در بازار پررونق متاورس خریداری کرد.

با این حال، بسیاری از پلتفرم‌های متاورس از نظر قابلیت استفاده و قابلیت‌ها محدود باقی می‌مانند، که منجر به تعامل کم کاربر می‌شود – چالشی که امروزه نیز وجود دارد.

روایت‌های اخیر

اگرچه صنعت هنوز در یک بازار نزولی در حال فروپاشی است، اما تعداد انگشت‌شماری از روایت‌ها از آغاز سال 2023 منجر به عملکرد بهتری در بازار شده‌اند.

این روایت‌ها در حال حاضر عبارتند از:

AI

به لطف موفقیت عظیم ChatGPT ساخته شده توسط OpenAI،علاقه به قابلیت‌های هوش مصنوعی در ماه‌های اخیر به شدت افزایش یافته است.

این مسئله منجر به علاقه مجدد به پروژه‌های بلاک چین فعال با هوش مصنوعی مانند Render Token (RNDR)، SingularityNet (AGIX) و Fetch.ai (FET) شد – که همگی از ابتدای سال 2023 رشد سه رقمی را ثبت کردند.

همچنین به گسترش چشمگیر بخش بلاک چین AI دامن زد، با ده‌ها پروژه که اکنون تلاقی این دو فناوری را بررسی می‌کنند. برخی از جدیدترین‌ها عبارتند از ChainGPT، LayerAI و BitTensor.

Memes

اخیراً، بازار ارزهای دیجیتال شاهد موج واضحی از هیاهو در اطراف میم کوین‌ها بود که ناشی از موفقیت غیرمنتظره میم کوین محبوب Pepe بود.

در کمتر از یک ماه، Pepeیک میم کوین مبهم به 40 ارز دیجیتال برتر با ارزش بازار بی‌سابقه (ATH) 1.6 میلیارد دلاری – و فهرست‌بندی در چندین صرافی برجسته تبدیل شد. ارزش بازار Pepe در حال حاضر حدود 500 میلیون دلار است.

Pepe که توسط یک جامعه قابل توجه و شور و شعف غیرمنطقی هدایت می‌شود، به سریع‌ترین رشد میم کوین در تمام دوران تبدیل شد و علاقه‌ای دوباره به میم کوین‌ها را درجامعه تحریک کرد.

در سه ماه گذشته، صدها میم کوین به بازار عرضه شده است که اکثر آنها بی‌دلیل ساخته شده و به سرعت در هاله‌ای از ابهام قرار گرفته‌اند. با این حال، بعضی از آنها توانستند حرکاتی ایجاد کنند.

نحوه شناسایی زودهنگام روایت‌ها

وقتی نوبت به ترید با استفاده از روایت‌ها می رسد، زودهنگام بودن بسیار مهم است. امروزه، پلتفرم‌های متعددی وجود دارند که به کاربران اجازه می‌دهند به راحتی کیف‌پول‌های با عملکرد بالا را شناسایی کرده و ردیابی کنند، مانند کیف‌پول‌های مرتبط با وجوه VC، نهنگ‌های منفرد و تریدرهای معروف – که عموماً به عنوان “smart money trackers” شناخته می‌شوند.

این پلتفرم‌ها می‌توانند تریدرهایی را آشکار کنند که در مراحل اولیه روایت‌ها حرکت می‌کنند و موفق می‌شوند با استفاده از آنها سرمایه‌گذاری کنند. همچنین می‌توان از آنها برای اندازه‌گیری زمانی استفاده کرد که یک روایت ممکن است در حال تمام شدن باشد.

عامل مهم دیگر این است که به دنبال شناسایی روایت‌های اساسی باشیم که نحوه تکامل بازار را هدایت می‌کنند و تا حدی دارایی‌هایی که عملکرد خوبی دارند را تعیین می‌کنند.

کسانی که با تئوری کلی اقتصاد کلان آشنا هستند ممکن است شنیده باشند، «بک جزر و مد بالا همه قایق‌ها را بلند می‌کند». اگر این موضوع در فضای بلاک چین اعمال شود، این به این معنی است که یک روایت قوی همه (یا بیشتر) پروژه‌هایی را که در آن قرار می‌گیرند را ارتقا می‌دهد.

روایت‌ها می‌توانند به روش‌های مختلفی شکل بگیرند و برخی واضح‌تر از دیگران هستند. به همین دلیل، داشتن درک گسترده‌ای از بازار ارزهای دیجیتال، بخش فناوری، و رویدادهای اقتصاد کلان کنونی مهم است تا به شما کمک کند موضوعات نوظهوری را شناسایی کنید.

با این وجود، نکات ساده‌ای وجود دارد که می‌توانید از آنها استفاده کنید تا شانس بیشتری برای تشخیص زودهنگام روایت‌ها به شما بدهند. این شامل:

1. شناسایی حل کننده‌های مشکل: پروژه‌هایی که مشکلات طولانی‌مدت یا برجسته‌ای در فضای بلاک چین یا صنایع مرتبط را حل می‌کنند، می‌توانند موج جدیدی از نوآوری را تحریک کنند. آنها همچنین می‌توانند به اولین محرک در یک روایت گسترده‌تر تبدیل شوند.
2. به‌روز باشید: با به‌روز ماندن از جدیدترین اخبار، می‌توانید آگاهی خود را از فضا افزایش دهید تا به شما کمک کند تا تصویر وسیع‌تری را ببینید.
3. پول را دنبال کنید: پول هوشمند مانند VCها، تریدرهای برجسته و مؤسسات اغلب روایت‌ها را زودتر از بسیاری از افراد شناسایی می‌کنند. با ردیابی سرمایه‌گذاری‌های اخیر VC و دورهای تأمین مالی پروژه، می‌توانید ببینید که کجای پول هوشمند رشد را محتمل می‌داند.
4. شرکت در کنفرانس‌ها: در برخی موارد، فناوری‌ها، پروژه‌ها و فرصت‌های جدید ابتدا در رویدادهای کریپتو مانند کنفرانس‌ها، نمایشگاه‌ها و رویدادهای توسعه‌دهندگان آشکار می‌شوند.
5. شبکه خود را رشد دهید: بسیاری از تریدرهای موفق از عدم تقارن اطلاعات گسترده‌ای که در فضای بلاک چین وجود دارد استفاده می‌کنند. با ایجاد یک شبکه با کیفیت بالا، شانس خود را برای شنیدن چیزی مرتبط افزایش می‌دهید.
6. استفاده از داده‌های آن‌چین: داده‌های آن‌چین می‌توانند گنجینه‌ای از اطلاعات را فراهم کنند که می‌تواند برای شناسایی موضوعات در حال ظهور جذب شود. این می‌تواند شامل داده‌های کاوشگرهای بلاک، ردیاب‌های قیمت و پلتفرم‌های تجزیه و تحلیل احساسات بازار باشد.

نهنگ‌ها چگونه با استفاده از روایت‌ها معامله می‌کنند؟

توانایی تشخیص یک روایت فعلی یا در حال ظهور تنها بخشی از چالشی است که تریدرها با آن مواجه هستند. وقتی یک روایت شناسایی شده است چه باید کرد، مسلماً دشوارتر است.

به طور کلی، تریدرهای موفق از برخی از تغییرات استراتژی که در زیر توضیح داده شده است برای به حداکثر رساندن سود خود و مدیریت ریسک خود استفاده می‌کنند.

مرحله 1: پیش‌بینی روایت‌ها

گام اول شامل پیش‌بینی روایت‌های در حال ظهور است.

برخی از VCها و سرمایه‌گذاران نهادی به خاطر گرفتن روایت‌ها در مراحل اولیه مورد توجه قرار گرفته‌اند. مانند بازوی سرمایه‌گذاری Animoca Brands، که یکی از اولین‌ VCهایی بود که از روایت بازی برای کسب درآمد استفاده کرد، یا Binance Labs، که در بسیاری از برجسته‌ترین پروژه‌های لایه 1 امروزی در دو‌ر‌های اولیه تأمین مالی آن سرمایه‌گذاری کرده است.

این امر مستلزم آگاهی در مورد پیشرفت‌های تکنولوژیکی، روندهای اجتماعی و تغییرات در احساسات سرمایه‌گذار است.

مرحله 2: تحقیق و تحلیل

هنگامی که یک روایت بالقوه شناسایی شد، انجام تحقیق و تحلیل جامع بسیار مهم است.

این ممکن است شامل شناسایی پروژه‌های با پتانسیل بالا مرتبط با روایت و درک ویژگی‌های کلیدی آنها برای ارزیابی اینکه آیا شانسی برای دستیابی به رشد دارند یا خیر، باشد.

مرحله 3: مدیریت ریسک

پس از شناسایی پروژه‌های امیدوارکننده، ارزیابی پتانسیل کوتاه‌مدت و بلندمدت، عوامل خطر و نحوه قرار گرفتن آنها در سبد معاملاتی کلی بسیار مهم است.

برای به حداقل رساندن ریسک باید از استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تنوع، استاپ لاس و اندازه دقیق موقعیت استفاده شود.

مرحله 4: وارد کردن موقعیت‌ها و به حداکثر رساندن بازده

پس از ارزیابی پتانسیل و ریسک، تریدرها باید به صورت استراتژیک وارد موقعیت‌هایی شوند تا بازدهی را به حداکثر برسانند. این می‌تواند شامل خریدهای پله‌ای برای به دست آوردن میانگین قیمت ورودی خوب یا زمان‌بندی خرید برای انطباق با روند بازار باشد.

باهوش‌ترین سرمایه‌گذاران معمولاً با استفاده از ترکیبی از پلتفرم‌های متعدد DeFi و CeFi برای کسب بازدهی بیشتر از دارایی‌های خود – مانند سهامداری یا تأمین نقدینگی، به دنبال به حداکثر رساندن بازدهی خود تا حد امکان هستند.

مرحله 5: تعریف و اعمال استراتژی خروج

یک استراتژی خروج به خوبی تعریف شده حیاتی است. این ممکن است شامل تعیین اهداف قیمتی، استفاده از استاپ لاس یا برنامه‌ریزی برای حفظ تا رسیدن به نقاط عطف پروژه باشد.

با تکامل روایت‌ها، تریدرها باید آماده باشند تا استراتژی خروج خود را تنظیم کنند و همیشه اطمینان حاصل کنند که با تحمل ریسک کلی و اهداف سرمایه‌گذاری همسو می‌شوند. اکثر تریدرها از ترکیبی از هشدارهای خودکار و بررسی‌های دستی برای کنترل موقعیت خود استفاده می‌کنند.

منبع: CoinMarketCap