صندوق شاخص کریپتو (Cryptocurrency Index Fund) به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با هزینه نسبتاً کمتری در معرض دید متنوعی از بازار دارایی‌های دیجیتال قرار بگیرند. در این مقاله، نگاهی دقیق به برخی از محبوب‌ترین صندوق‌های شاخص کریپتو که امروزه در دسترس هستند، خواهیم داشت.
نگاهی به نحوه عملکرد صندوق شاخص کریپتو
جان بوگل، بنیانگذار Vanguard، اولین صندوق شاخص را برای سرمایه‌گذاران خرد در ایالات متحده در آگوست 1976 راه‌اندازی کرد. این صندوق سرمایه‌گذاری به نام Vanguard First Index Investment Trust برای ردیابی عملکرد شاخص S&P 500 ایجاد شد.
از آن زمان، محبوبیت صندوق‌های شاخص افزایش یافته است. تا مارس 2022، سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی بیشتر در صندوق‌های با شاخص غیرفعال سرمایه‌گذاری کرده‌اند تا صندوق‌هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند، 8.53 تریلیون دلار در مقابل 8.34 تریلیون دلار.
اما در مورد صندوق‌های شاخص برای سایر طبقات دارایی – به ویژه برای دارایی‌های دیجیتال چطور؟
صندوق شاخص کریپتو نشان‌دهنده یک راه جدید و هیجان‌انگیز برای سرمایه‌گذاران برای قرار گرفتن در معرض بازار دارایی‌های دیجیتال است و به سرعت در حال افزایش محبوبیت در بین سرمایه‌گذاران سنتی و سرمایه‌گذاران بومی است.
در این مقاله، نگاهی دقیق‌تر به برخی از محبوب‌ترین صندوق‌های شاخص کریپتو که امروزه در دسترس هستند، از جمله مزایا و معایب آنها، و همچنین اطلاعات کلی در مورد نحوه کار آنها خواهیم داشت که به شما کمک می‌کند یک تصمیم سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تر بگیرید.
صندوق شاخص سنتی چیست؟
به‌طور سنتی، صندوق‌های شاخص ابزارهای سرمایه‌گذاری ساده‌شده‌ای هستند که از شاخص‌های بازار مالی تقلید می‌کنند، ازجمله شاخص‌های مانند S&P 500، Dow Jones، Nasdaq و Russell 3000. این به کاربران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به نگهداری هر دارایی به صورت جداگانه، در مورد حرکت قیمت سبدی از دارایی‌ها حدس بزنند.
صندوق‌های شاخص می‌توانند به دو شکل اصلی باشند: صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF). صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط مدیران حرفه‌ای صندوق مدیریت می‌شوند و معمولاً از طریق یک شرکت کارگزاری خرید و فروش می‌شوند.ETF ها مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند، اما مانند سهام در بورس معامله می‌شوند.
یکی از مزایای اصلی صندوق‌های شاخص این است که آنها گزینه‌های سرمایه‌گذاری کم‌هزینه را در مقایسه با صندوق‌های مشترک با مدیریت فعال ارائه می‌دهند. این به این دلیل است که صندوق‌های شاخص از یک استراتژی سرمایه‌گذاری غیرفعال پیروی می‌کنند که به منابع کمتری نیاز دارد و در نتیجه هزینه‌های عملیاتی کمتری را به همراه دارد. در نتیجه، صندوق‌های شاخص سنتی معمولاً نسبت هزینه‌های پایین‌تری دارند – بعداً در این مورد بیشتر توضیح خواهیم داد.
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخص سنتی یک راه ساده برای قرار گرفتن در معرض دید متنوعی در یک بازار گسترده یا بخش خاص، با پتانسیل دستیابی به بازدهی است که از نزدیک شاخص معیار را دنبال می‌کند. ماهیت کم‌هزینه این صندوق‌ها همچنین آنها را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت تبدیل می‌کند که به دنبال ایجاد ثروت در طول زمان هستند.
مهم این است که صندوق‌های شاخص برای عملکرد بهتر از شاخص معیاری که ردیابی می‌کنند طراحی نشده‌اند، بلکه برای تقلید بازده آن تا حد امکان طراحی شده‌اند.
صندوق شاخص کریپتو چیست؟
صندوق‌های شاخص کریپتو، ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که در معرض سبدی از ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرند، مشابه آنچه صندوق‌های شاخص سنتی در معرض سبدی از سهام قرار می‌دهند.
صندوق‌های شاخص کریپتو عملکرد یک شاخص معیار، مانند یک بخش ارزهای دیجیتال خاص (مانند DeFi یا Metaverse) یا بازار کلی را دنبال می‌کنند.
تفاوت اصلی بین ارزهای دیجیتال و صندوق‌های شاخص سنتی مربوط به انواع دارایی‌هایی است که آنها در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. در حالی که صندوق‌های شاخص سنتی در سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌های مالی «سنتی» سرمایه‌گذاری می‌کنند، صندوق‌های شاخص کریپتو در ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین، اتریوم و BNB سرمایه‌گذاری می‌کنند.
در حالی که صندوق‌های شاخص سنتی یک رسانه سرمایه‌گذاری تثبیت شده هستند، صندوق‌های شاخص کریپتو همچنان یک گزینه سرمایه‌گذاری در حال ظهور هستند. آنها همچنین در محیط‌های نظارتی بسیار متفاوتی عمل می‌کنند، با صندوق‌های شاخص سنتی معمولاً تحت بررسی‌های نظارتی سنگین قرار می‌گیرند، در حالی که ارزهای دیجیتال بر اساس حوزه‌های قضایی متفاوت تنظیم می‌شوند.
صندوق شاخص کریپتو چگونه کار می‌کنند؟
صندوق شاخص کریپتو با سرمایه‌گذاری در سبدی از ارزهای دیجیتال مختلف به جای دارایی‌های فردی کار می‌کند.
این صندوق برای تقلید از عملکرد یک شاخص معیار، مانند 10 یا 20 ارز دیجیتال برتر بر اساس ارزش بازار، ساخته شده است. نسبت دارایی‌های نگهداری شده در صندوق معمولاً با ارزش بازار آنها وزن می‌شود و مرتباً متعادل می‌شود تا اطمینان حاصل شود که ترکیب صندوق به طور دقیق معیار را دنبال می‌کند.
با سرمایه‌گذاری در یک صندوق شاخص، سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌جای انتخاب دارایی‌های فردی برای سرمایه‌گذاری، در یک نوبت در معرض طیف وسیعی از کوین‌ها و توکن‌ها قرار بگیرند. این به تنوع ریسک و کاهش موانع ورود کمک می‌کند.
صندوق‌های شاخص اغلب توسط افراد حرفه‌ای مدیریت می‌شوند، که تصمیم می‌گیرند در مورد اینکه کدام کوین‌ها را در سبد سرمایه‌گذاری کنند تا با شاخصی که ردیابی می‌کند، هماهنگ شوند و چه زمانی صندوق را دوباره متعادل کنند. اینها به عنوان وجوه دارای مدیریت فعال شناخته می‌شوند و معمولاً بخش‌ها یا شاخص‌های خاصی را دنبال می‌کنند. آنها می‌توانند بازده بیشتری ارائه دهند اما اغلب کارمزدهای بالاتری دارند.
صندوق‌های شاخص کریپتو دارای کارمزدهای متنوعی هستند. اما مهمترین آنها کارمزد مدیریت، نسبت هزینه و کارمزد عملکرد است.
- کارمزد مدیریت: این کارمزدی است که مدیر صندوق برای اداره و نگهداری صندوق دریافت می‌کند – معمولاً به عنوان درصدی از دارایی‌های صندوق محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، اگر 100000 دلار در صندوقی با 1 درصد کارمزد مدیریت سرمایه‌گذاری کرده باشید، هزینه مدیریت سالانه 1000 دلار خواهد بود.
- نسبت هزینه: کل هزینه عملیاتی صندوق است که به صورت درصدی از دارایی‌های صندوق بیان می‌شود. این مجموع تمام هزینه‌های مرتبط با اداره صندوق است – مانند هزینه‌های مدیریت، هزینه‌های اداری و سایر هزینه‌ها.
- کارمزد عملکرد: برخی از صندوق‌ها در صورتی که صندوق از یک معیار خاص عملکرد بهتری داشته باشد، مبلغ اضافی دریافت می‌کنند. این اغلب بین 10 تا 20 درصد سود بیشتر از معیار است.
صندوق شاخص کریپتو بار تحقیق و تصمیم‌گیری را از دوش سرمایه‌گذاران برمی‌دارد و گمانه‌زنی همزمان را روی طیف وسیعی از ارزهای دیجیتال آسان می‌کند.
بیشتر صندوق‌های شاخص کریپتو فقط در دارایی‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که می‌توان آنها را به صورت آن چین معامله کرد، مانند ارزهای دیجیتال، توکن‌های کاربردی و حاکمیتی، NFTها و مشتقات آن چین. اما صندوق‌های سنتی‌تری نیز وجود دارند که در معرض حرکت قیمت ارزهای دیجیتال و سهام شرکت‌های بلاک چین قرار می‌گیرند – مانند شرکت‌های استخراج، صرافی‌ها، تولیدکنندگان سخت‌افزار و ارائه‌دهندگان زیرساخت.
صندوق‌های شاخص کریپتو را می‌توان به‌عنوان «آف چین» یا «آن چین» بر اساس نحوه دسترسی به آنها توصیف کرد.
صندوق‌های شاخص آف چین در حال حاضر محبوب‌ترین هستند و فقط شامل صندوق‌هایی می‌شوند که از طریق یک شرکت مدیریت دارایی معامله می‌شوند، در حالی که صندوق‌های شاخص آن چین از طریق قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شوند و توکن‌های صندوق شاخص معمولاً می‌توانند در بخش DeFi خریداری یا فروخته شوند.
مزایا و معایب صندوق شاخص کریپتو
صندوق شاخص کریپتو در میان سرمایه‌گذاران سنتی محبوب است، زیرا این راه ساده‌ای برای قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال و شرکت‌های کریپتو بدون نیاز به درک نکات فنی کسب و تضمین دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌کند.
علاوه بر این، این صندوق‌ها همچنین دارای طیف وسیعی از مزایای بالقوه دیگری هستند:
- حداقل سرمایه‌گذاری: بسیاری از صندوق‌های شاخص کریپتو یا دارای حداقل نیاز سرمایه‌گذاری هستند یا حداقل نیازی به سرمایه‌گذاری ندارند. این می‌تواند آنها را برای کسانی که سبد نسبتاً کوچکی راه‌اندازی می‌کنند یا به‌دنبال استقرار مقادیر کمی از سرمایه به طور منظم هستند جذاب کند.
- ساده‌سازی شده: با حذف تلاش دستی مربوط به ایمن‌سازی، ذخیره و مدیریت ارزهای دیجیتال، صندوق‌های شاخص کریپتو می‌توانند برای کسانی که رویکرد سرمایه‌گذاری ساده یا دستی را ترجیح می‌دهند جذاب باشد.
- تنوع: صندوق‌های شاخص کریپتو در معرض قیمت ده‌ها یا حتی صدها دارایی را در یک وسیله سرمایه‌گذاری واحد فراهم می‌کنند. این باعث می‌شود تنوع در کریپتو بسیار ساده‌تر شود.
- کارآمدی هزینه: صندوق‌های شاخص کریپتو به جای نیاز به خرید، ذخیره و مدیریت چندین سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال جداگانه، این سرمایه‌گذاری را در یک سرمایه‌گذاری واحد قرار می‌دهند و بسیار مقرون به صرفه هستند.
گفته می‌شود آنها بدون خطر نیستند. برخی از برجسته‌ترین خطرات و معایب سرمایه‌گذاری در صندوق شاخص کریپتو عبارتند از:
- نوسانات: ارزهای دیجیتال معمولاً بسیار پرنوسان هستند. این می‌تواند شاهد نوسانات قابل توجهی در ارزش صندوق‌های شاخص کریپتو در یک دوره زمانی کوتاه باشد که به طور بالقوه منجر به ضررهای قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران می‌شود.
- فقدان مقررات: محیط نظارتی پیرامون ارزهای دیجیتال هنوز در حال تکامل است. برخی از صندوق‌های شاخص کریپتو ممکن است تحت نظارت یکسانی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی نباشند، که می‌تواند خطر تقلب یا سوء‌مدیریت را افزایش دهد.
- کمبود نقدینگی: برخی از صندوق‌های شاخص کریپتو ممکن است حجم معاملات محدودی داشته باشند، که خرید یا فروش سهام در صندوق را بدون لغزش قابل توجه دشوار می‌کند.
برخی از صندوق‌های شاخص کریپتو محبوب
چشم‌انداز صندوق شاخص کریپتو هنوز نسبتاً کوچک است، اما تعدادی صندوق معتبر وجود دارد که بخش‌ها یا استراتژی‌های مختلف ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کنند.
برخی از محبوب‌ترین‌ها در حال حاضر عبارتند از:
- Bitwise 10 Large Cap Crypto Index Fund: این صندوق شاخص شامل 10 ارز دیجیتال برتر با ارزش بازار است.
- CoinShares Blockchain Global Equity Index: عملکرد شرکت‌هایی را در سرتاسر جهان که در معرض فناوری بلاک چین قرار دارند، ردیابی می‌کند.
- Grayscale Bitcoin Trust: این صندوق شاخص عمدتاً شامل بیت کوین است، اما ممکن است در آینده شامل سایر ارزهای دیجیتال نیز شود.
- Galaxy Crypto Index Fund: این صندوق شاخص شامل انواع ارزهای دیجیتال، با تمرکز بر بهترین عملکردها در بازار است.
- The DeFi Pulse Index (DPI): محبوب‌ترین پروتکل‌ها و توکن‌های مالی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم را ردیابی می‌کند.
- Binance CoinMarketCap Top 10 Equal-Weighted Index: این شاخص 10 ارز دیجیتال برتر (به استثنای استیبل کوین‌ها) را در CoinMarketCap ردیابی می‌کند و آخرین حرکت بازار را منعکس کند.
صندوق‌های شاخص کریپتو می‌توانند در انواع دارایی‌هایی که ردیابی می‌کنند، نحوه متعادل‌سازی مجدد، الزامات مشارکت، کارمزد و موارد دیگر به‌طور قابل‌توجهی متفاوت باشند. به همین دلیل، مهم است که قبل از سرمایه‌گذاری در یکی از آنها، بررسی و تحقیق لازم را انجام دهید.
چگونه به صندوق شاخص کریپتو دسترسی داشته باشیم؟
برخلاف ارزهای دیجیتال معمولی، صندوق‌های شاخص کریپتو به ندرت برای معامله در صرافی‌های ارزهای دیجیتال استاندارد در دسترس هستند.
در عوض، آنها معمولاً در پلتفرم‌های مدیریت دارایی معامله می‌شوند. برخی از محبوب‌ترین پلتفرم‌ها برای تجارت صندوق‌های شاخص کریپتو در حال حاضر عبارتند از:
- Bitwise: انواع صندوق‌های شاخص کم‌هزینه را برای ردیابی ارزش‌های برتر بازار ارزهای دیجیتال، با پرتفوی‌های متنوع و گزینه‌های سرمایه‌گذاری آسان ارائه می‌دهد.
- ICONOMI: پلتفرمی که وجوه شاخص را بر اساس سبدی از ارزهای دیجیتال وزن شده بر اساس ارزش بازار، با رابط کاربر پسند و کارمزدهای پایین ارائه می‌کند.
- Coinshares: این پلتفرم با کارمزد مدیریت پایین و پرتفوی‌های متنوع، ارزهای برتر بازار را دنبال می‌کند.
- Bitfund: صندوق شاخص Bitfund بر اساس سبدی از ارزهای دیجیتال است و عملکرد ارزهای دیجیتال برتر را بر اساس ارزش بازار دنبال می کند. هزینه‌های مدیریت پایین یکی از ویژگی‌های برجسته آن است.
- Fidelity: این پلتفرم یک صندوق شاخص را برای ردیابی بازار ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. این شرکت که به دلیل شهرت و قابلیت اطمینان خود شناخته شده است، خدمات حضانت و تجارت را نیز ارائه می دهد.
- Uniswap: برای صندوق‌های شاخص ارز دیجیتال مانند DeFi Pulse Index، می‌توان آن را مستقیماً در پلتفرم‌های DeFi خریداری کرد و DPI بیشترین نقدینگی را در Uniswap دارد.
- Binance: صندوق شاخص Binance CoinMarketCap Top 10 Equal-Weighted Index را می‌توان مستقیماً در Binance خریداری کرد و ویژگی سرمایه‌گذاری خودکار برای کاربران علاقه‌مند به DCA در دسترس است.
منبع: CoinMarketCap
پاسخ