گاوهای بیت کوین احتمالا از نحوه شروع سال 2022 کاملا ناامید هستند، مخصوصا به خاطر سقوط بیش از 20 درصدی قیمت بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر در 25 روز اول سال. نکته تعجب آور این است که کف قیمتی 32930 دلاری ثبت شده در روز 21 ژانویه، پایین ترین سطح قیمتی در 6 ماه اخیر بود، در حالیکه بازارهای سهام و شاخص S&P 500 در روز 4 ژانویه یک قله تاریخی جدید ایجاد کرد.
فشار فروش در بازارها بعد از اینکه فدرال رزرو برنامه های خود برای افزایش نرخ بهره را در ماه های آتی اعلام کرد، شدت گرفت. این اقدام در جهت کاهش تورم افسار گسیخته آمریکا انجام خواهد گرفت. به عنوان مثال، صندوق ETF برای Invesco China Technology با نماد (CQQQ) با سقوطی 20 درصدی از قله ثبت شده در 12 نوامبر، در روز 22 ژانویه در حوالی 58 دلار معامله شد.
ناامنی قانونی یکی از مشکلات و موانع پیش روی حوزه کریپتو است و نماینده کنگره آمریکا، پاتریک مک هنری (Patrick McHenry) هم «رفتار بی ثبات و عدم شفافیت قانونی» را یکی از مشکلات بزرگ دنیای کریپتو توصیف کرده است. مک هنری پیشنهاد داده است که قانون گذاری و نظارت بر دنیای کریپتو باید از اختیار ادارات اجرایی و دادگاه خارج شود.
ریکاوری قیمت با وجود عدم اطمینان
گاوهای بیت کوین بعد از جهش 12 درصدی قیمت تا حوالی 38100 دلار در روز 26 ژانویه، مهلت زیادی برای خوشحالی نداشتند. اول از همه قیمت بیت کوین در دو ماه اخیر سقوطی 35 درصدی را ثبت کرده است و مهمتر از همه، اگر بیت کوین در روز 28 ژانویه در زیر سطح 38000 دلار معامله شود، سررسید قراردادهای آپشن خرس ها به میزان 350 میلیون دلار خواهد بود.
در نگاه اول، کال (خرید) آپشن 1.52 میلیارد دلاری به مراتب از پوت آپشن 760 میلیون دلاری بیشتر به نظر می رسد ولی نسبت کال به پوت 1.96 می تواند گمراه کننده باشد، زیرا ریزش اخیر قیمت می تواند همه قراردادهای صعودی بیت کوین را حذف کند.
به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8:00 روز 28 ژانویه به وقت گرینویچ، به زیر 38000 دلار کشیده شود، فقط 72 میلیون دلار کال آپشن در سررسید در دسترس خواهد بود. خرید بیت کوین در 38000 دلار، اگر قیمت به زیر این سطح کشیده باشد، هیچ ارزشی نخواهد داشت.
با وجود نزدیکی قیمت به 39000 دلار، خرس ها 350 میلیون دلار سود کردند
در ادامه سه سناریو محتمل برای سررسید 2.3 میلیارد دلاری آپشن در روز 14 ژانویه را آورده ایم. عدم تعادل به سمت هر طرف، نشان دهنده سود تئوری آن سمت است. در عمل، بر اساس قیمت سررسید، تعداد قرارداد کال و پوت متفاوت خواهد بود:
- بین 35000 تا 37000 دلار: 660 کال در مقابل 13550 پوت. نتیجه 450 میلیون سود برای آپشن های پوت است.
- بین 37000 تا 39000 دلار: 1300 کال در مقابل 13100 پوت. نتیجه 315 میلیون دلار سود برای آپشن های پوت است.
- بین 39000 تا 41000 دلار: 3710 کال در مقابل 8170 پوت. نتیجه 180 میلیون دلار سود برای آپشن های پوت.
این پیشبینی خام کال آپشن ها را شرط صعودی و پوت آپشن ها را خنثی یا نزولی در نظر گرفته است. البته، این در استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر، می تواند تغییر کند.
به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند یک کال آپشن را فروخته باشد و این یک نظر منفی در بیت کوین در بالای یک قیمت خاص داشته باشد. ولی متاسفانه، هیچ راه ساده یا برای محاسبه اینگونه اتفاقات نیست.
مقاومت سرسخت 40000 دلار
ممکن است صعود 3 درصدی قیمت بیت کوین و رسیدن آن به بالای 39000 دلار در تاریخ سررسید روز جمعه، به نظر خیلی ساده بیاید. ولی با توجه به اخبار منفی د رابطه با قانون گذاری روی کریپتو و همچنین سیاست انقباضی فدرال رزرو، این صعود برای گاوها فوق العاده دشوار است.
از این رو اگر جو منفی کوتاه مدت کنونی باقی بماند، خرس ها می توانند با وارد کردن فشار روی قیمت، یک سقوط 3 درصدی ایجاد کرده و آن را از 38100 دلار کنونی به 36900 دلار برسانند و سود 450 میلیون دلاری خود را تضمین کنند.
در مقیاس کوتاه مدت، خرس ها به طول کامل در سررسید ماهانه آپشن 28 ژانویه برتری دارند و امید بسیار کمی برای صعود قیمت و رسیدن آن به سطوح بالای 40000 دلار وجود دارد.
منبع : Cointelegraph
پاسخ