صرافی های ارز دیجیتال معمولاً نسبت به آدرس های بلاکچینی، اندوخته ها و ولت هایی که برای مدیریت سرمایه کاربران استفاده می شوند، رازدار بوده و اطلاعاتی منتشر نمی کنند. با این حال، به نظر می رسد که پس از سقوط صرافی FTX در نوامبر 2022، این شرایط در حال تغییر است.
حالا که کاربران تقاضای شفافیت بیشتر دارند و می خواهند با کمبود ذخایر صرافی ها نیز مقابله کنند، بسیاری از صرافی ها شروع به افشای اندوخته های کریپتویی خود کرده اند. به این پروسه افشای اندوخته ها که به تازگی معرفی شده «اثبات ذخایر» یا Proof-of-Reserves می گویند که شامل گزارش معتبر و قابل راستی آزمایی ذخایر در اختیار (آنچین) و بدهی های نظیر آن ها (آنچین و آفچین) می شود.
در این مقاله تکمیلی گلسنود، قصد داریم به ذخایر آنچین صرافی های روی آورده به این پروسه بپردازیم. همانطور که می دانید، بدهی صرافی ها گزارش نمی شوند زیرا ترکیبی از داده های آنچین و آفچین هستند که فقط در اختیار خود صرافی هاست.
تا به این لحظه، 9 صرافی برتر کریپتویی به صورت کامل یا مقطعی آدرس های خود را افشا کرده اند: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, Kucoin و OKEx.
برای ارائه دیدگاهی ساده و قابل فهم از این گزارش های اثبات ذخایر، وبسایت گلسنود موجودی کوین ها و توکن های در اختیار این آدرس های نزد صرافی های فوق الذکر را زیر نظر گرفته و ابزاری برای کمک به نمایش و تحلیل در اختیار افراد قرار می دهد.
اثبات ذخایر و موجودی صرافی ها
وبسایت گلسنود همواره پیشرو در ارائه تحلیل های آنچین و تغییرات در موجودی صرافی ها بوده و گسترده ترین مجموعه شاخص های تحلیل آنچین را ارائه داده است. این وبسایت همچنین یک هفته نامه تحلیل گلسنود هم دارد که به صورت هفتگی منتشر می شود.
با این حال، این نکته حائز اهمیت است که باید بین موجودی صرافی ها و شاخص های اثبات ذخایر یک وجه تمایز قائل شد.
موجودی صرافی ها
دیدگاه شهودی که خیلی از افراد دارند، این است که پروسه پایش موجودی صرافی ها یعنی تشخیص مجموعه ای از آدرس ها و نقل و انتقالات کوین ها از آن هاست. در حالی که واقعیت فراتر از این هاست.
در واقع نحوه فعالیت صرافی ها در شبکه بلاکچین به شدت پیچیده است و شامل الگوهای تراکنشی پیچیده و پویا و همچنین اقدامات مدیریتی ولت هاست که برای هر صرافی هم منحصر به فرد است. مجموعه ای از ولت های آنلاین، آفلاین و یکبار مصرف به طور مداوم در تراکنش آن ها استفاده می شود که گاهی از نوع طراحی شده و تحقیقات عمده ای توسط تیم های داده و مهندسی روی آن ها صورت می گیرد.
درک و پایش مداوم این متغیرها به شدت برای ارائه دقیق ترین و بهترین شاخص های صرافی حیاتی است. مجموعه کنونی شاخص های موجودی صرافی گلسنود در نتیجه همین سیستم های پایش اطلاعات ایجاد شده که ترکیبی از اطلاعات در دسترس عموم، الگوریتم های شفاف سازی و سوابق مربوط به صرافی ها مورد استفاده قرار می گیرد.
شاخص های موجودی صرافی نشان دهنده آمار گزارش شده توسط خود صرافی ها نیست، زیرا صرافی ها اطلاعات 100 درصد تضمین شده و دقیقی از سرمایه در گردش خود ارائه نمی کنند. چیزی که شاخص های موجودی صرافی ارائه می کنند، بهترین تخمین موجودی واقعی در اختیار صرافی هاست که تا جای ممکن دقیق و صحیح است.
اثبات ذخایر
از طرف دیگر، شاخص های اثبات ذخایر فقط موجودی بخش کوچکی از آدرس هایی که خود صرافی به شکل عمومی افشا کرده را پایش می کنند. این آدرس ها همواره ثابت بوده و تغییر نمی کنند، تا زمانی که صرافی ها به شکلی عمومی بروزرسانی آدرس های اثبات ذخایر خود را اعلام می کنند. چیز دیگری در موجودی اثبات ذخایر لحاظ نمی شود، بنابراین این شاخص ها فقط مجموع کوین های موجود در آدرس های اعلام شده توسط صرافی ها را نشان می دهند.
این نکته حائز اهمیت است که آدرس های اثبات ذخایر هم در شاخص های موجودی صرافی اختصاصی گلسنود لحاظ شده اند. از این رو، شاخص های اثبات ذخایر زیر مجموعه شاخص های موجودی صرافی است.
جمع بندی
با مقایسه شاخص های اثبات ذخایر و موجودی صرافی ها، می توان به چند نتیجه عمده رسید که در ادامه به آن ها خواهیم پرداخت.
شاخص های موجودی صرافی معمولاً پویاتر هستند زیرا مجموعه گسترده تری از آدرس ها را شامل می شوند، در حالی که آدرس های اثبات ذخایر معمولاً فقط مجموعه کوچکی از ولت های سرد صرافی ها را نشان میدهند. در ادامه نمونه ای از شاخص های موجودی صرافی و اثبات ذخایر صرافی OKEx را برای بیت کوین آورده ایم.
بر اساس اینکه یک صرافی تا چه اندازه اطلاعات مربوط به دارایی های خود را افشا کرده باشد، ممکن است موجودی گزارش شده توسط شاخص های اثبات ذخایر و موجودی صرافی نزدیک بهم باشند. در واقع این هم نشان دهنده دقت و صحت شاخص های ارائه شده توسط گلسنود است.
در تصویر می توانید نمونه ای از دو شاخص موجودی صرافی و اثبات ذخایر دو پلتفرم BitMEX و Deribit را مشاهده کنید.
منبع : Glassnode
پاسخ