آیا فکر می‌کنید که بیت کوین می‌تواند در آینده به ارز ذخیره جهانی تبدیل شود؟ به سومین و آخرین قسمت از سری مقالات کریپتو و روندهای کلان اقتصادی جهان از CoinMarketCap خوش آمدید.
خلاصه‌ای کوتاه از آنچه تا کنون پوشش داده‌ایم:
- مقاله اول تئوری میلک شیک دلار را توضیح می‌دهد: فرضیه‌ای که می‌گوید چرا دلار آمریکا در حال افزایش بوده و در آینده نیز ادامه خواهد داشت.
- مقاله دوم تئوری برتون وودز III را تحلیل می‌کند: فرضیه‌ای که می‌گوید تسلط دلار آمریکا در حاشیه کاهش می‌یابد و دلار سقوط می‌کند.
- تئوری اول احتمالاً برای بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال نزولی خواهد بود. با این وجود، دومی آینده‌ای را می‌بیند که در آن ارزهای غیرفیات مانند بیت کوین می‌توانند در کاهش تسلط دلار نقش داشته باشند.
با این حال، مقاله سوم دیگر حاوی مطالب اضافی نیست، فقط کریپتو و کریپتو!
در حال حاضر، تغییرات عظیمی در جهان به دلیل تلاقی عوامل مختلفی در حال وقوع می‌باشد:
- جنگ‌های مالی و نظامی بازگشته‌‌اند.
- کشورهای ثروتمند از کیمیاگری مالی پیشرفته خود برای مقابله با بار بدهی استفاده می‌کنند.
- عوامل وابسته به ساختار جمعیت در شرف فرو بردن کشورها در آشفتگی بیشتر هستند.
- تغییرات عظیم تکنولوژیکی، همراه با هوش مصنوعی که جدیدترین هیجانات را برانگیخته است.
این مقاله همه این مسائل را با هم گره می‌زند: نظریه‌های کلان، گرداب تحولات و جاهایی که کریپتو ظاهر می‌شود، زیرا تغییر همچنین برابر با فرصت است. کریپتو اغلب به عنوان یک بدهی در این سیستم در حال تغییر در نظر گرفته می‌شود، اما اگر معلوم شود که دارایی است چه؟ به طور دقیق‌تر، آیا بیت کوین می‌تواند به ارز ذخیره جهانی بعدی تبدیل شود؟
این مقاله موارد زیر را تحلیل می‌کند:
- تئوری که از بیت کوین به عنوان یک دارایی استراتژیک برای امنیت ملی ایالات متحده حمایت می‌کند.
- تئوری مبنی بر اینکه ایالات متحده ممکن است در نهایت از دلار با بیت کوین به عنوان وثیقه حمایت کند.
- ارزیابی اینکه آیا بیت کوین می‌تواند ارز ذخیره جهانی شود و نقشی مرکزی در سیستم سیاسی و اقتصادی ایفا کند.
بیت کوین به عنوان یک دارایی استراتژیک برای امنیت ملی ایالات متحده
در صورت شکست نظام فعلی به همراه سقوط سیستم مالی، بیت کوین باید به عنوان یک طرح ایمن در نظر گرفته شود، زیرا می‌تواند به نفع امنیت ملی و منافع ژئوپلیتیکی ایالات متحده باشد و به سه هدف دست یابد:
- دفاع و پرورش منابع قدرت ملی.
- ترویج توزیع مطلوب قدرت (یعنی مقابله با چین).
- دفاع از ارزشهای دموکراتیک.
بیت کوین چگونه این کار را انجام می‌دهد؟
دفاع و پرورش منابع قدرت ملی
بیت کوین می‌تواند انگیزه افزایش منابع انرژی تجدیدپذیر را افزایش دهد و انعطاف‌پذیری شبکه برق را بهبود بخشد. این مسئله به عنوان یک مورد قابل کنترل ایده‌آل است. این بدان معناست که ماینرهای بیت کوین می‌توانند جهش‌های بار شبکه را هموار کنند، مانند خرید برق در صورت وجود مقدار زیاد و خاموش کردن تاسیسات خود در صورت کاهش بار. از آنجا که آنها می‌توانند این کار را در چند ثانیه انجام دهند، ماینرها به عنوان خریداران و فروشندگان برق در این راه‌حل عالی هستند.
علاوه بر این، ایالات متحده یک هدف انتشار خالص صفر برای سال 2050 دارد. این بدان معناست که اقتصاد نمی‌تواند بیشتر از آنچه که تولید می‌کند، تولید کند. برای دستیابی به آن، به انرژی «پاک» بسیار بیشتری از انرژی‌های تجدیدپذیر و بالقوه هسته‌ای نیاز دارد. این بدان معناست که ما به «بار انعطاف‌پذیری» بسیار بیشتری مانند ماینرهای بیت کوین (عمداً کسانی که می‌توانند عملیات را در عرض چند ثانیه روشن و خاموش کنند) نیاز داریم.
این نمودار نشان می‌دهد که چرا بار قابل کنترلی مانند استخراج بیت کوین با منابع انرژی «فرار» مانند انرژی‌های تجدیدپذیر مطابقت دارد:
همه اینها یک موهبت بزرگ برای بخش انرژی ایالات متحده خواهد بود و حتی می‌تواند یک فرصت سرمایه‌گذاری عظیم باشد. حتی بهتر از آن، بیت کوین اولین دارایی سخت واقعاً قابل دسترسی است که می‌تواند توسط هر کسی با تلفن و اینترنت به دست آید.
- استخراج بیت کوین برای شبکه عالی است، زیرا انعطاف‌پذیر می‌باشد.
- برای دستیابی به اهداف انتشار خالص صفر، به منابع بسیار بیشتری مانند ماینرهای بیت کوین نیاز داریم.
- این صنعت انرژی ایالات متحده و شبکه برق را تقویت می‌کند و فرصتی برای سرمایه‌گذاری در استخراج بیت کوین و همچنین سرمایه‌گذاری در خود بیت کوین را ایجاد می‌کند.
ترویج توزیع مطلوب قدرت
در 70 سال گذشته برای ایالات متحده همه‌چیز عالی پیش رفته است، اما اکنون معتبرترین رقیب حاکمیت هژمونیک آن در حال ظهور می‌باشد: چین.
برای کوتاه کردن این داستان بسیار طولانی، می‌توان گفت که سیستم مالی ایالات متحده آنقدرها هم خوب پیش نمی‌رود. آمریکا از چین چیزهایی می‌خرد و چین با دلارهایی که به دست می‌آورد، بدهی آمریکا را می‌خرد. آمریکا بدهی بسیار ارزانی دریافت می‌کند و می‌تواند چیزهای جالبی را با آن تامین مالی کند.
اما اکنون، چین و آمریکا دیگر به خوبی سابق نیستند. بنابراین چین شروع به استفاده از دلارهایی کرد که هنوز هم برای خرید سهام و زیرساخت‌ها در خارج از کشور به دست می‌آورد. به عنوان مثال، یک سوم بازار املاک و مستغلات ونکوور در سال 2015 توسط خریداران چینی اختصاص داشت (کانادا به طور موقت خارجی‌ها را از خرید ملک منع کرده است). به طور کلی، چین دلارهای خود را در پروژه‌های زیرساختی در خارج از کشور سرمایه‌گذاری می‌کند.
اگر به یک دارایی وثیقه جدید نیاز داشته باشیم و اگر همه آنها کالاها را به عنوان وثیقه بخواهند، یک کالای دیجیتال خنثی را دریافت خواهند کرد: بیت کوین. بارز دیجیتال پیشرو از نظر عینی یک کالای دیجیتال است و اتفاقاً ایالات متحده مزایای زیادی در مورد این کالای دیجیتال دارد:
- شهروندان ایالات متحده مالک بسیاری از این دارایی هستند.
- شهروندان ایالات متحده بسیاری از قابلیت‌های تولید آن را در اختیار دارند.
- کسب درآمد از این دارایی از طریق مالیات برای IRS درآمد ایجاد می‌کند.
استدلال این است که ایالات متحده بیشترین سود را از کسب درآمد از بیت کوین به عنوان یک دارایی می‌برد. همانطور که دشمنان آن به آرامی اما مطمئناً سعی می‌کنند از بدهی‌های ایالات متحده به عنوان وثیقه دور شوند، آنها به دنبال جایگزین‌هایی نیز هستند. طلا یکی از آنهاست.
علاوه بر این، دارایی‌های دیجیتال با CBDCهایی مانند یوان دیجیتال مقابله می‌کنند. استیبل کوین‌ها می‌توانند به تضعیف این ارزها کمک کنند و به شهروندان اجازه دهند کنترل‌های سرمایه را دور بزنند. آنها همچنین می‌توانند تقاضا برای خزانه‌های ایالات متحده را به عنوان وثیقه ایجاد کنند.
- دلار به عنوان یک ارز ذخیره جهانی برای مدت طولانی منبع قدرت بود، اما در حال تبدیل شدن به یک بدهی است.
- دشمنان آمریکا در تلاش هستند تا به سمت دارایی‌های دیگری مانند طلا حرکت کنند تا مستقل‌تر شوند.
- ایالات متحده با یک پیشنهاد بهتر، سود زیادی می‌برد: طلای دیجیتال = بیت کوین.
- استیبل کوین‌ها می‌توانند به بیت کوین برای تضعیف ارزهای دشمنان کمک کنند.
دفاع از ارزشهای دموکراتیک
بیت کوین ارزشهای آمریکایی را ترویج می‌کند و «پول آزادی» است.
مسلماً این یک جنبه نادیده گرفته شده و کم استفاده از بیت کوین است، زیرا توسط بیشتر فعالان سیاسی، پناهندگان و در کشورهای دارای تورم فوق‌العاده بالا استفاده می‌شود. علاوه بر این، استخراج بیت کوین می‌تواند پروژه‌های توسعه محلی را به انرژی‌های تجدیدپذیر هدایت کند. بسیاری از کشورهای در حال توسعه بالاترین نرخ پذیرش بیت کوین را دارند و ایالات متحده باید از دیدگاه اجتماعی به این موضوع متمایل شود.
خطرات
با این وجود، همه چیز به این راحتی نیست. بیت کوین نیز به این زودی‌ها جای دلار را نمی‌گیرد، زیرا هنوز به عنوان یک جایگزین مناسب که می‌تواند به «ترکیب ارز» فعلی اضافه شود، دیده نمی‌شود. خطرات عبارتند از:
- هرچه سود بیت کوین به عنوان یک ارز ذخیره بیشتر شود، سیاست مالی مهمتر می‌شود (شبیه به دوران استاندارد طلا). این می‌تواند به معنای نوسانات اقتصادی بیشتر باشد، اما خطرات دنباله‌دار کمتری نیز دارد (یعنی خطر کمتر یک انفجار کامل، اما در عین حال یک محیط تجاری بی‌ثبات‌تر).
- حاکمیت بیت کوین به عنوان یک شبکه بدون مجوز می‌تواند تحت تأثیر هر کسی باشد. هیچ چیز نمی‌تواند مانع از تلاش دشمنان آمریکا برای پیشروی شود.
- کشورهای دارای زیرساخت استخراج بیت کوین نیز سود خواهند برد (روسیه و چین پتانسیل معدنکاری بالایی دارند).
- بیت کوین به عنوان یک ارز ذخیره جهانی، یک بردار حمله ژئواستراتژیک جدید را نیز باز می‌کند.
اکنون زمان آن رسیده است که به مورد حتی صعودی‌تر بیت کوین نگاه کنیم: حمایت از دلار آمریکا.
تئوری میلک شیک بیت کوین
لوک میکیک (Luke Mikic) یک فعال بیت کوینی که از طریق بیت کوین کار می‌کند، این موضوع را مطرح می‌کند که در نهایت بیت کوین در واقع میلک شیک دلار را می‌نوشد. استدلال او: بیت کوین از تئوری انتشار نوآوری پیروی می‌کند و بر اساس یک منحنی S پذیرفته می شود:
این تئوری استدلال‌هایی را هم از برتون وودز III و هم از نظریه میلک شیک دلار وام گرفته است.
ایالات متحده برای بدهی خود به خریداران جدید نیاز دارد، زیرا قدیمی‌ها دیگر علاقه‌مند نیستند. از آنجایی که ایمان به خزانه‌ها از بین می‌رود، این کشور به یک دارایی ذخیره جدید نیاز دارد. شما ترجیح می‌دهید این بیت کوین باشد تا یوان با پشتوانه نفت؟
چیزی شبیه به این منطقی است:
- ارزهای بازارهای نوظهور در طول جنگ‌های ارزی اعتبار و ارزش خود را از دست می‌دهند، بنابراین شهروندان به سمت استیبل کوین‌ها حرکت می‌کنند.
- اما در عین حال، ایمان به دلار به آرامی از بین می‌رود و بار بدهی غیرقابل تحمل می‌شود.
- راه‌حل این است که از دلار با بیت کوین و استیبل کوین‌ها حمایت کنیم تا پلی بین این دو سیستم باشد. ایمان به دلار احیا شده است (با تشکر از شما، بیت کوین!) و بازارهای نوظهور می‌توانند از استیبل کوین‌ها لذت ببرند.
با این حال، تئوری میلک شیک بیت کوین در مورد نحوه انجام این کار با جزئیات کمی مبهم است. آیا دولت ایالات متحده شروع به خرید بیت کوین به عنوان ارز ذخیره می‌کند؟ آیا حمایت رسمی مانند دوران برتون وودز را اعلام می‌کند؟ در مورد ماینینگ چطور؟
همچنین حفره‌هایی درباره دوام بیت کوین به عنوان «پول خارجی» وجود دارد، به این معنی که غیرقابل مصادره است. اگر ایالات متحده اکثریت هش ریت را دارد و افراد خارجی بیت کوین را در اختیار دارند، چه تفاوتی با ذخیره طلا در نیویورک دارد؟
علاوه بر این، اگر ایالات متحده قصد خود برای پذیرش بیت کوین را مطرح کند، بی‌طرفی بیت کوین را تضعیف می‌کند. اگر دولت از این طرح پیروی کند، «نفوذ» پنهانی در شبکه بسیار منطقی‌تر خواهد بود.
با این حال، می‌توانید ببینید که چرا بیت‌کوینر‌ها دوست دارند این کار انجام شود.
آیا بیت کوین می‌تواند به ارز ذخیره جهانی بعدی تبدیل شود؟
تا کنون استدلال‌ها تا حدودی به نظریه ملت-دولت بیت کوین که بسیاری از گاوهای بیت کوین به آن اعتقاد دارند، مرتبط هستند. اما آنها چقدر واقع‌بین هستند؟ آیا بیت کوین واقعا می‌تواند به ارز ذخیره ایالات متحده و جهان تبدیل شود؟ حفره‌هایی نیز در این استدلال وجود دارد.
پشتیبانی از فیات با کریپتو کار نخواهد کرد
اولا، «پشتیبانی» دلار با بیت کوین به هر شکلی، اعتراف غیرمستقیم به شکست دولت است. این می‌تواند منجر به از دست دادن اعتماد حتی بزرگتری شود.
کشورها از استاندارد کالا خارج می‌شوند، زیرا اعتماد به سیستم پولی بسیار بالاست. اما کشورها صرفاً استانداردهای کالا را رعایت نمی‌کنند. این بدان معناست که ارز از وثیقه اصلی (طلا یا بیت کوین) اعتبار می‌گیرد. فقط یک ارز شکست خورده یا یک ارز کاملاً جدید باید این کار را انجام دهد.
بنابراین این ایده که یک کشور می‌تواند از پذیرش بیت کوین حمایت کند، نقطه مقابل اهداف یک دولت است: انباشت قدرت بیشتر. بیت کوین «پول ضد دولتی» است. آخرین باری که به یاد می‌آورید سیاستمدارانی که قدرت را به مردم پس دادند، کی بوده است؟
تصور کنید دلار آمریکا در وضعیت بسیار بدی قرار دارد و رئیس جمهور پشتوانه بیت کوین را اعلام می‌کند. ممکن است اعتماد به دلار را بازگرداند یا ممکن است باعث شود مردم بپرسند که اگر بیت کوین دارایی بهتری است و می‌تواند همان وظایف را انجام دهد، در وهله اول چرا به دلار احتیاج داریم. پشتوانه بیت کوین دلار می‌تواند منجر به سیستمی شود که سعی در جلوگیری از این مسئله را دارد.
ماینینگ به عنوان یک بردار حمله
امنیت شبکه بیت کوین ممکن است در دراز مدت تا حدودی متزلزل باشد، در حالی که پذیرش بیت کوین می‌تواند چندین بردار حمله را باز کند:
- قرار دادن آن در ترازنامه بانک مرکزی انگیزه دشمنان برای ایجاد مشکل در شبکه را افزایش می‌دهد.
- استخراج به عنوان یک صنعت مهم استراتژیک نیز همینطور است.
- حتی بدون حملات بزرگ، جاسوسی شرکت‌ها یا حملات در مقیاس کوچک نیز پتانسیل اختلال دارند.
- همانطور که گفته شد، داشتن اکثریت هش ریت در یک کشور (ایالات متحده)، بی طرفی دارایی را کاهش می‌دهد.
- کشورهایی با منابع انرژی ارزان می‌توانند برای به دست آوردن سهم هش ریت و براندازی کل سیستم حملات بزرگی انجام دهند.
پیش‌بینی وضعیت زمانی که ماینینگ به تعادل می‌رسد دشوار است. در حالت ایده‌آل، ممکن است حالتی مشابه تخریب متقابل تضمین شده وجود داشته باشد که در آن هیچ دولتی مزیت تعیین کننده‌ای نداشته باشد. با وجود تمام مزایایی که استخراج ممکن است در شبکه داشته باشد، مشکلات بالقوه‌ای را نیز به همراه دارد.
اصلا چرا از بیت کوین استفاده کنیم؟
خزانه‌های ایالات متحده از نظر جذابیت ضرر می‌کنند و پول خارجی در حال حاضر مد شده است. بیایید حتی یک CBDC بالقوه را کنار بگذاریم که حداقل اتحادیه اروپا به نظر می‌رسد برای آن آماده است. برخی از مشکلات سیستم مالی را می‌توان حداقل با یک استیبل کوین معتبر به طور گسترده به تأخیر انداخت:
- در صورت اجبار می‌تواند تقاضا برای خزانه ایجاد کند.
- باعث گسترش نفوذ دلار می‌شود.
- مهمتر از همه، استیبل کوین‌ها جامعه‌ای از آزادیخواهان ضد دولتی ندارند که به دولت می‌گویند بد است.
حتی اگر اتریوم از مزایای تولید انرژی بالقوه مشابه بیت کوین برخوردار نیست، گسترش نفوذ آن و پمپاژ ارزش شبکه آن از دیدگاه یک ایالت منطقی‌تر خواهد بود. حداقل اتریوم یک پشتیبانی واضح دارد.
جزئیات مبهم است
واضح است که این موضوعی نیست که بتوانید جزئیات آن را با اطمینان پیش‌بینی کنید. با این حال، چند سوال واضح وجود دارد که قبل از اینکه حتی بتوانیم در مورد حرکت در آن جهت فکر کنیم، به پاسخ‌های خوبی نیاز دارند:
- تاثیر پیش‌بینی شده استخراج با انرژی پاک چیست؟
- چگونه اطمینان حاصل کنیم که رانت حاصل از استخراج به جیب ماینرها ختم نمی‌شود و به نفع جامعه است؟
- چگونه با اثرات خارجی منفی احتمالی استخراج در مقیاس بزرگ مقابله کنیم؟
- چگونه با افزایش بار بدهی و سیاست پولی ضد آن مقابله کنیم؟
حتی اگر مشکلات انگیزشی قابل توجه را کنار بگذاریم، مشکلات اجرایی زیادی وجود دارد.
فروپاشی اجتماعی ممکن است قبل از این اتفاق بیفتد
ارزها شکست می‌خورند، زیرا تمام مشروعیت خود را از دست می‌دهند. با این حال، به ندرت پیش می‌آید که کشورهای توسعه‌یافته شاهد سقوط کامل پول خود باشند.
دولت باید برای حمایت (چه برسد به جایگزینی) دلار با بیت کوین، یک نقشه مثبت داشته باشد. شکست اعتماد به سیستم مالی ایالات متحده به این معنی است که چیزهای جدی در حال وقوع است. چیزی شبیه جنگ داخلی یا جنگ با کشوری دیگر (و ایالات متحده در حال شکست خوردن است). قدرت حمایت از فیات نباید دست کم گرفته شود. دور شدن کشورها از این امر به زمان زیادی نیاز دارد.
برخی از عوامل مثبت
پس از این همه انتقاد، بهتر است به استدلال‌های خوب اشاره کنیم.
اول، بیت کوین به عنوان یک ابزار قدرت نرم بسیار دست کم گرفته شده و مورد استفاده قرار نمی‌گیرد. تشویق دولت برای بیت کوین به عنوان پول ضد دولتی ممکن است کمی شبیه به حمله ورود والدین به فیس‌بوک باشد – بلافاصله خیلی کمتر جالب خواهد بود.
اما چیزی برای بیت کوین به عنوان «پول آزادی» وجود دارد. چند «صادرات آزادی» اخیر ایالات متحده چندان خوب پیش نرفت. اما فناوری و فرهنگ صادراتی آمریکا همچنان تقاضای بالایی دارد.
ایالات متحده به جای مخالفت با نفوذ بیت کوین در کشورهایی مانند السالوادور یا در قاره آفریقا، ممکن است بخواهد به نحوه استفاده از آن برای اهداف خود فکر کند. مشابه نحوه استفاده از موسسات مالی مانند بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول برای استعمار اقتصادی، بیت کوین می‌تواند مزایای قدرت نرم و سخت خود را داشته باشد. چرا با ترویج بیت کوین و راه‌حل‌های L2 مانند لایتنینگ با نفوذ چین در آفریقا مقابله نمی‌کنید؟ این یک راه کم هزینه با فرصت‌های تجاری بالقوه عظیم برای نزدیک کردن کشورها به مدار ایالات متحده خواهد بود.
ایالات متحده با منصرف کردن کشورهایی مانند السالوادور از پذیرش بیت کوین، به خود ضرر می‌رساند. در عوض، پروژه‌های پرخطری مانند اوراق قرضه بیت کوینی اسالوادور باید به عنوان فرصتی برای اثبات مفهومی در نظر گرفته شود که بعداً می‌تواند به جای دیگری صادر شود. بسیاری از اثرات منفی خارجی نیز متوجه جمعیت محلی خواهد شد. به جای ترس از موفقیت بیت کوین، دولت باید به داستان‌های موفقیت احتمالی بپردازد و سعی کند آنها را تصاحب کند.
به نظر می‌رسد که حلقه گمشده در اینجا بین بیت کوین و استیبل کوین‌ها باشد. در حال حاضر، تنها رابط بین بیت کوین و استیبل کوین‌ها CeFi است و ما دیدیم که در سال 2022 چقدر خوب پیش می‌رفت…
اگر بتوان یک ارتباط کریپتویی بین شبکه بیت کوین و استیبل کوین‌ها ایجاد کرد، به نظر می رسد که پیامدهای مثبتی هم برای بیت کوین و هم برای دلار آمریکا وجود داشته باشد.
نتیجه
آیا بیت کوین به ارز ذخیره جهانی بعدی تبدیل می‌شود؟
استدلال‌های خوبی به نفع و همچنین علیه بیت کوین وجود دارد. در هر صورت، نباید انتظار نتایج سریعی را داشته باشید. بیت کوین برای اولین بار خود را در محیطی با تورم بالا و عدم اطمینان اقتصادی بزرگ می‌بیند. باید به این مسئله به خوبی توجه کنید: قبل از اینکه ما در مورد آنچه پشت این در وجود دارد مطمئن نباشیم، هیچکس حرکت بزرگی انجام نخواهد داد.
منبع: CoinMarketCap
پاسخ