بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 57

بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 57

بعد از آتشبازی هفته پیش، به نظر می رسد که این هفته، آرامش بیشتری در بازارهای مالی برقرار بود. با وجود این آرامش نسبی، هنوز مسائل و نکاتی هست که سرمایه گذاران باید به آن ها توجه داشته باشند. یکی از بزرگترین اخبار این هفته، از طرف دوستان انگلیسی زبان ما، یعنی انگلیس و پوند آن بود.

تحلیل بلاک‌ویر از بازارهای مالی: نسخه 57

در روز دوشنبه، پوند انگلیس یک ریزش شدید و خارق العاده در برابر دلار آمریکا را تجربه کرد. این ریزش به خاطر تضعیف شدید وضعیت اقتصادی در کشورهای انگلیس و اتحادیه اروپا اتفاق افتاد.

PMI تولید اروپا
PMI تولید اروپا

 

شاخص PMI اروپا، که سنجشی برای وضعیت خرید اقتصادی است، در ماه سپتامبر با ریزشی شدید به 48.2 رسید. ریزشی که یکی از مهمترین عاملان سقوط پوند و یورو در برابر دلار آمریکا بود.

اگر به یاد ندارید، باید بگوییم که شاخص مدیران خرید (PMI) یک سنجشگر برای سطح اعتماد مدیران خرید در سراسر صنعت تولید است. وقتی PMI در حال رشد باشد، معمولاً به معنای بهبود وضعیت اقتصادی از جمله تقاضا و نقدینگی است.

کاهش شاخص PMI هم معمولاً با کاهش فعالیت اقتصادی که به آن دوره رکود چرخه کوتاه مدت بدهی (چرخه تجاری 5 تا 10 ساله) نیز می گویند، همراه است. بعد از انتشار گزارش PMI اروپا، بازده اوراق قرضه در انگلیس و اروپا جهش یافت و در نتیجه ارز پوند و یورو هم در برابر دلار سقوطی نسبتاً شدید را تجربه کرد. در مجموع، بازار جهانی اوراق قرضه در حال ثبت بدترین سال از 1949 تاکنون است.

سپس بانک مرکزی انگلیس در روز چهارشنبه اعلام کرد که سرانجام تصمیم به کاری که همه منتظرش بودند را انجام میدهند: یعنی بازگشت سیاست اقتصادی.

حالا که تورم روی همه جنبه های اقتصاد فشار وارد می کند، بانک مرکزی انگلیس تصمیم به بازگشت به سیاست انبساطی برای بازیابی ثبات ارز و اقتصاد این کشور گرفته است. اگر نتایج تصمیم انگلیسی ها انقدر ترسناک نبود، این وضعیت بسیار خنده دار میشد. این تصمیم بانک مرکزی انگلیس مثل این است که با بنزین بخواهند یک آتش بزرگ را خاموش کنند!

به طور کلی باید گفت که سیاست انبساطی (QE) شدید فدرال رزرو آمریکا در دوران کرونا، چیزی است که ما را به این وضعیت فاجعه بار وارد کرده است.

صد البته، چند عامل کلان منفی و تورمی دیگر هم وجود دارند که نقشی در ایجاد این وضعیت ایفا کرده اند ولی با اطمینان می گفت که اصلی ترین دلیل ایجاد چنین تورمی به خاطر اقدامات خود بانک های مرکزی است.

QE به شکل ذاتی تورمی است، زیرا دولت ها ارز چاپ می کنند تا آن به بازارهای درآمد ثابت نقدینگی تزریق کنند. با چنین وضعیتی، نگرانی اصلی این است که بانک مرکزی انگلیس، این کشور را وارد دوره ابر تورمی کند.

نکته عجیب این است که بسیاری از متخصصین از آمریکا هم درخواست کرده اند که این کار را بکند یا حداقل پیشبینی کرده اند که آمریکا هم ناچار به انجام این کار شود. شخصاً معتقدم که فدرال رزرو به این زودی ها از تصمیم انگلیس پیروی نخواهد کرد یا حداقل هم اکنون می توان به طور کامل مشاهده کرد که قیمت ها و اقتصاد این کشور چه واکنشی به این خبر می دهد.

نمودار روزانه قیمت GILS
نمودار روزانه قیمت GILS

 

تا این لحظه و از زمان اعلام بازگشت اقتصادی، قیمت اوراق قرضه بریتانیا و پوند جهش کرده اند. همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، یک صندوق ETF که عملکرد اوراق قرضه دولت بریتانیا را پایش می کند، روز گذشته جهشی 6.8 درصدی را ثبت کرده است. این جهش، بزرگترین عملکرد روزانه صندوق GILS در 10 سال اخیر است. اگر می خواهید متوجه عظمت این جهش شوید، باید بگوییم که GILS در کل سال 2020 حدود 6 درصد رشد کرد!

در آمریکا هم نرخ وام مسکن به جهش عظیم و قدرتمند خود ادامه داده است. اتفاقی که نتیجه نرخ بهره بیشتر بازار، کاهش تقاضا و همچنین ترس مصرف کنندگان از وضعیت کنونی اقتصادی است.

نرخ بهره وام مسکن 30 ساله
نرخ بهره وام مسکن 30 ساله

 

تا روز پنجشنبه، میانگین نرخ وام 30 ساله مسکن در آمریکا به حوالی 6.7 درصد رسید. این بالاترین سطحی است که از جولای 2006 – یعنی قبل از کاهش نرخ بهره وام به خاطر بحران عظیم وام مسکن در سال 2007 – تا امروز ثبت شده است.

در ضمن لازم به ذکر است که میانگین قیمت خانه های آمریکایی در حال حاضر، حدود 2 برابر میانگین قیمت ها در سال 2006 است. این یعنی با اینکه نرخ بهره وام مسکن با 16 سال پیش یکسان است ولی شهروندان آمریکایی که قرارداد این وام را امضا می کنند باید 2 برابر سال 2006 پول پرداخت کنند.

با این وجود، رفته رفته شاهد اثرگذاری افزایش نرخ بهره وام مسکن روی قیمت خانه های آمریکایی هم هستیم. شاخص Case-Shiller را می توان یکی از محبوب ترین و معتبرترین شاخص ها برای سنجش قیمت خانه در آمریکا دانست. البته این شاخص تأخیر بسیار زیادی دارد، زیرا در این هفته نقطه داده های ماه جولای منتشر شده است.

این مطلب را حتما بخوانید:  بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 43
شاخص Case-Shiller
شاخص Case-Shiller

 

در ماه جولای، این شاخص ریزشی 30 پوینتی را ثبت کرد. این بزرگترین ریزش ماهانه ثبت شده از سال 2011 تاکنون است. یعنی زمانی که در حوالی کف روند نزولی آغاز شده در سال 2008 ثبت شده بود. حالا که بهره وام مسکن از جولای رشدی 1.5 درصدی داشته، می توان انتظار داشت که شاخص C-S در ماه های آگوست و سپتامبر هم به کاهش خود ادامه دهد.

با نگاهی به بازار سهام هم می بینیم که این هفته نسبتاً آرام به پنجشنبه خونینی ختم شد که باعث ریزش 2.84 درصدی شاخص Nasdaq شد، یعنی بدترین عملکرد روزانه در 2 هفته اخیر!

شاخص Nasdaq
شاخص Nasdaq

 

از روز دوشنبه تا چهارشنبه، دیدیم که شاخص های S&P و Nasdaq در حوالی کف امسال خود نوسان کردند. تا زمان نگارش این مقاله، تقاضای نسبتاً خوبی در این سطح دیده می شود و این باعث شده که این شاخص ها هم بتوانند در این سطح با حمایت روبرو شوند.

در روز پنجشنبه، شاخص Nasdaq به زیر کف محدوده حوالی 10,730 دلار کشیده شد ولی هنوز نتوانسته کف امسال خود در 10,565 دلار را پشت سر بگذارد. از طرف دیگر، شاخص S&P کف امسال خود را در روز سه شنبه شکست.

همانند هفته گذشته، این هفته هم می توان منتظر یک جهش شدید و کوتاه مدت در بازار سهام بود، زیرا در این هفته شاخص های دلار و بازده اوراق خزانه داری این هفته ریزش داشتند. بازار اوراق خزانه داری هم در این هفته یک جهش نسبتاً قابل توجه را ثبت کرد.

نمودار روزانه بازده اوراق 2 ساله خزانه داری
نمودار روزانه بازده اوراق 2 ساله خزانه داری

 

اوراق خزانه داری 2 ساله هم در روز سه شنبه و پس از 3 هفته متوالی، اولین روز کاهش بازده (افزایش قیمت) را سپری کرد. با اینکه بازده اوراق قرضه 2 ساله در روز پنجشنبه دوباره افزایش یافت ولی اگر شاخص دلار به ریزش خود ادامه دهد، می توان شاهد ادامه افزایش قیمت اوراق قرضه بود.

نمودار روزانه شاخص دلار
نمودار روزانه شاخص دلار

 

در روز چهارشنبه و پنجشنبه، تسلط دلار بر ارزهای خارجی دیگر یک کاهش نسبتاً عمیق و شدید را تجربه کرد. این اتفاق بیشتر به خاطر جهش بزرگ ارزهایی مثل پوند و یورو به خاطر اعلام بازگشت اقتصادی بانک مرکزی انگلیس افتاده است.

ولی با توجه به این موضوع، کاهش شاخص DXY می تواند اندکی از فشار نزولی موجود در بازارهای سهام و درآمد ثابت بکاهد. البته DXY توانست در روز پنجشنبه، میانگین متحرک نمایی 10 روزه خود را حفظ کند، بنابراین در هفته آینده باید منتظر ادامه ریزش یا حرکت صعودی آن باشیم.

در آخر، اطلاعات تورم PCE هم در صبح روز جمعه اعلام شد. این شاخص مشابه با CPI می تواند تورم را اندازه بگیرد ولی کسب و کارها و مخارج آن ها را نیز در محاسبات خود دخیل می کند. لازم به ذکر است که عدد اعلام شده برای ماه آگوست این شاخص 4.9 درصد بود. این در حالی بود که عدد اعلامی ماه جولای 4.7 و تخمین تحلیلگران هم 4.7 درصد بود.

سهم های مرتبط با کریپتو

این هفته سهم های مرتبط با کریپتو هم هفته آرامی را پشت سر گذاشتند. اغلب اعضای این گروه از سهم ها، رفتار قیمت صعودی ملایمی داشتند که بیشتر شبیه به پرچم نزولی بود.

مثل همیشه، چند سهم محدود هم توانستند خود را از دیگر سهم ها جدا کنند و از نظر رفتار قیمتی، اندکی بهتر از بقیه عمل کنند. از جمله این سهم ها می توان به WULF، CAN، MSTR و RIOT اشاره کرد.

عملکرد سهم های مرتبط با کریپتو
عملکرد سهم های مرتبط با کریپتو

 

در تصویر بالا، مثل همیشه جدولی از عملکرد سهم های مرتبط با کریپتو را آورده ایم که با بیت کوین و صندوق WGMI مقایسه شده اند.

تحلیل تکنیکال بیت کوین

با وجود آرامش بازار سهام، این هفته بازار بیت کوین هفته پرنوسان و مهیجی را پشت سر گذاشته است.

نمودار روزانه بیت کوین
نمودار روزانه بیت کوین

 

در روز سه شنبه، نمودار قیمت بیت کوین برای شکست سقف محدوده کنونی خود تلاش کرد ولی در نهایت باز هم بازگشت نزولی را ثبت کرد. روزهای چهارشنبه و پنجشنبه هم دقیقاً عکس این موضوع اتفاق افتاد، یعنی نمودار قیمت برای شکست کف محدوده خود تلاش کرد که دوباره با حمایت روبرو شد.

با ورود خریداران جدید در سطح قیمت 18,500 دلار، می توان دید که نمودار قیمت اولین ارز دیجیتال جهان شروع به بازگشت صعودی کرده است. از جمله سطوح قیمتی که از اهمیت بالایی برخوردار هستند، می توان به میانگین متحرک 50 روزه در سطح 20,600 دلار و خط روند نزولی در سطح 21,500 دلار اشاره کرد.

این احتمال بسیار بالاست که افزایش قیمت کنونی منجر به یک ریزش دیگر شود. تا به این لحظه، فرضیه اولیه ما مبنی بر احتمال تست دوباره کف امسال توسط نمودار قیمت بیت کوین پابرجا است.

ولی این به معنای ثبت یک ریزش سریع و شدید نیست، ولی در واقع باید انتظار یک جهش قیمت کوتاه مدت و ضعیف را هم داشته باشیم، مثل نکاتی که در بخش سهام مقاله تحلیلی این هفته هم بیان کردیم.

این مطلب را حتما بخوانید:  گلسنود: هفته نامه تحلیل آنچین – هفته 44 سال 2023

با اینکه این احتمال هم وجود دارد که اشتباه کرده باشیم و کف قیمت ثبت شده باشد، ولی ضعف چرخه ای دارایی های پرریسک در روزهایی که بازده اوراق قرضه و دلار در حال افزایش هستند، باعث شده که احتمال ثبت کف های پایین تر را بیشتر بدانیم.

تحلیل آنچین بیت کوین

قیمت محقق شده هولدرهای کوتاه مدت سرانجام در این هفته به زیر قیمت محقق شده هولدرهای بلند مدت کشیده شد. تاریخ نشان داده که هر زمان این اتفاق افتاده است، یک نقطه خرید بسیار عالی به وجود آمده است.

این یعنی هولدرهای کوتاه مدت، در مجموع مبنای هزینه کمتری از هولدرهای بلند مدت دارند. این پدیده به خاطر ورود خریداران جدید با ریزش قیمت ایجاد می شود، کاری که باعث کاهش مبنای هزینه آن ها می شود. در ضمن STH هایی که در سطوح قیمت بالاتر خریده اند هم با گذشت 155 روز به LTH تبدیل می شوند و این باعث افزایش مبنای هزینه هولدرهای بلند مدت می شود.

لازم به ذکر است که مبنای هزینه هر دو گروه هنوز بالاتر از قیمت نقدی بیت کوین است. همچنین خاطر نشان می کنیم که آمار نشان داده که هولدرهای کوتاه مدت تمایل زیادی برای فروش کوین های خود ندارند و دارایی های خود را هم با ضرر نخواهند فروخت.

قیمت محقق شده STH و LTH
قیمت محقق شده STH و LTH

 

امواج هودل (HODL Wave) هم توزیع موجودی بیت کوین را بین گروه های مختلف هودلرها نشان میدهد. این شاخص نشان میدهد که بیش از 60 درصد از موجودی بیت کوین بیش از 1 سال است که جا به جا نشده است.

این سطح از عدم تمایل برای فروش از طرف هولدرهای بلند مدت در همه روندهای نزولی قبلی هم دیده شده است. حالا که این مقدار از موجودی بیت کوین در دست هولدرهایی است که همانطور که گفته شد، مبنای هزینه آن ها حالا بالاتر از قیمت نقدی است، به معنای آن است که بدترین روزهای روند نزولی کنونی سپری شده اند.

امواج هودل
امواج هودل

 

ریزش اولیه به زیر سطح 20,000 دلار منجر به افزایش قابل توجهی در ضررهای محقق شده شد. وقتی این مقدار از تحقق ضرر را با مارکت کپ مقایسه می کنیم، متوجه می شویم که حجم و اندازه آن با تحقق ضرر در کف روندهای نزولی قبلی که با تسلیم همراه بوده، یکسان است.

این احتمال وجود دارد که رفتار قیمت بی روند و خنثی نمودار قیمت برای کوتاه یا میان مدت ادامه یابد ولی جهش شاخص ضرر محقق شده مدرک موثقی بر این واقعیت است که بدترین فاز رویداد تسلیم گذشته است. هر کسی که قصد داشت در محدوده قیمت 20 هزار دلار، یا به خواست خود یا اجبار لیکوئید شدن بفروشد، حالا فروخته است!

قیمت محقق شده / مارکت کپ
قیمت محقق شده / مارکت کپ

 

روز کوین های تخریب شده که در نسخه های قبلی تحلیل بلاک ویر به آن اشاره شد، سنجشی برای حجم تراکنش ها و سن کوین های انتقال یافته است. لازم به ذکر است که سن کوین «به مدت زمان آخرین جا به جایی یک کوین گفته می شود.»

شاخص نهفتگی، متغیر حجم را از شاخص کوین های تخریب شده حذف می کند و اساساً به شاخصی تبدیل شده است که سن کوین های جا به جا شده را نشان میدهد. این شاخص یافته هایی که از امواج هودل به دست آمده را تأیید می کند: یعنی فقط کوین های جوان جا به جا می شوند و کوین های قدیمی تر نهفته باقی مانده اند.

نهفتگی کوین (میانگین 90 روزه)
نهفتگی کوین (میانگین 90 روزه)

 

در ادامه می توانیم گرایش هودلرها را با استفاده از شاخص تغییر وضعیت هودلرها ارزیابی کنیم. این شاخص در سال گذشته، به جز چند مورد نادر همواره سبز بوده است.

در میان بی ثباتی اقتصادی، شکست بانک های مرکزی در حفظ ثبات بازارها و سقوط ارزش ارزهای کشورهای قدرتمندی مثل ژاپن و انگلیس، بیت کوینرها تصمیم گرفته اند برای مقابله با شکست بانک های مرکزی، بیت کوین را هودل کنند.

شاخص تغییر وضعیت هودلرها
شاخص تغییر وضعیت هودلرها

 

شاخص Liveliness هم تعداد کوین های جمع شده توسط هولدرها را می سنجد. این شاخص در سال جاری در روند نزولی قدرتمندی قرار گرفته و این ریزش در ماه های اخیر بیشتر هم شده است. این یعنی هودلرها کوین های خودی را رها نمی کنند و کوین های آن ها در حال افزایش سن است.

شاخص Liveliness
شاخص Liveliness

 

امواج کپ محقق شده هودل هم شباهت زیادی با امواج هودل دارند و تنها تفاوت آن ها این است که گروه های هودل کنند با قیمت محقق شده آن ها محاسبه می شوند.

بنابراین در حالیکه امواج هودل درصد کوین های در اختیار هر گروه هودلر را نشان میدهد، امواج محقق شده هودل درصد کپ محقق شده در اختیار هر گروه هودلرها را به نمایش می گذارد.

در حال حاضر حدود 74 درصد از کپ محقق شده از UTXO هایی تشکیل شده که در 6 ماه یا بیشتر گذشته جا به جا نشده اند. هولدرهای بلند مدت که تمایلی به فروش در ضرر ندارند، 74 درصد از کپ محقق شده متضرر را شامل می شوند. این درصد عظیمی از مبنای هزینه شبکه است که تمایلی به فروش ندارند.

این مطلب را حتما بخوانید:  گلسنود: هفته نامه تحلیل بیت کوین – هفته 11 سال 2023

داده های گذشته نشان میدهد که این سطوح امواج کپ محقق شده هودل با کف روند نزولی همسان بوده است.

امواج کپ محقق شده هودل
امواج کپ محقق شده هودل

 

نسبت ارزش محقق شده کوتاه تا بلند مدت هم برای سنجش بازارهای نزولی و صعودی بکار می رود و می تواند تا حدی زمان قله و کف ها را نیز نشان دهد.

این شاخص موج کپ محقق شده هودل (شاخص بالا) گروه 24 ساعته را بر موج کپ محقق شده هودل 6 تا 12 ماهه تقسیم می کند. در واقع این شاخص نسبت بین مبنای هزینه تریدرهای روزانه و مبنای هزینه سرمایه گذاران با ایمان و قدرتمند را محاسبه می کند.

تاریخ نشان داده که این شاخص اندکی قبل از نمودار قیمت کف سازی کرده است. البته این شاخص هم اکنون کف سازی نکرده، بنابراین می تواند نشان دهنده این واقعیت باشد که هنوز کف اصلی روند نزولی ثبت نشده است.

نسبت ارزش محقق شده کوتاه تا بلند مدت
نسبت ارزش محقق شده کوتاه تا بلند مدت

 

کاهش قابل توجه رشد خالص اشخاص شبکه هم نشان دهنده آن است که کف روند نزولی کنونی نزدیک است. اخیراً میانگین متحرک 30 روزه این شاخص یک ریزش عظیم ثبت کرده است. این نکته حائز اهمیت است که اشخاص جدید هنوز به شبکه اضافه می شوند ولی شدت ورود آن ها کمتر از روندهای صعودی است.

رشد خالص اشخاص شبکه
رشد خالص اشخاص شبکه

 

حجم معاملات باز قراردادهای دائمی آتی نسبت به مارکت کپ بیت کوین هم در طول روند نزولی افزایشی با ثبات داشته است.

در حال حاضر، حالا مشارکت کنندگان بیشتری نسبت به قیمت بیت کوین از اهرم استفاده می کنند. این پدیده برای رفتار قیمت کوتاه مدت کمی نگران کننده است، زیرا ممکن است یک رویداد اهرم زدایی رخ دهد و باعث شد که یک دم بزرگ برای یک کندل روزانه ایجاد شود. این مقدار از اهرم هم می تواند از این فرضیه حمایت کند: هنوز کف روند نزولی ثبت نشده است.

حجم معاملات باز قراردادهای دائمی آتی
حجم معاملات باز قراردادهای دائمی آتی

 

استخراج بیت کوین

در طول 2 هفته گذشته، سختی شبکه بیت کوین به قله تاریخی جدیدی رسیده است. قله تاریخی گذشته در می 2022 ثبت شده بود. از زمان ثبت این قله، سختی شبکه ریزشی 11.4 درصدی را ثبت کرد و تا اواسط سپتامبر ماه و به خاطر ورود دستگاه های ماینر جدید، کاهش قطعی برق و همچنین فروش دستگاه های ماینر پر مصرف و متصل شدن دوباره آن ها توسط ماینرهای قوی تر، این ریزش کاملاً جبران شد.

کاهش سختی شبکه که در این هفته ثبت شد، احتمالاً شروع یک روند نزولی دیگر در این شاخص نخواهد بود، مگر اینکه نمودار قیمت بیت کوین با ریزش های بیشتر به کف های پایین تری برسد و این باعث وقوع رویداد تسلیم دیگری شود. اگرچه ماینرها با این کاهش سختی شبکه فعالیت خود را بیشتری کردند زیرا درآمد آن ها در این هفته از هفته پیش بیشتر شده است.

سختی شبکه
سختی شبکه

 

گرانش انرژی بیت کوین، شاخصی خلق شده توسط Blockware Intelligence است، در واقع میانگین درآمد تولیدی توسط دستگاه های ماینر جدید (دستگاه هایی که در 2 سال اخیر روانه بازار شده اند) را محاسبه می کند. این شاخص به ماینرها و مشارکت کنندگان بازار اجازه میدهد تا سودآوری ماینرها را زیر نظر بگیرند.

گرانش انرژی بیت کوین
گرانش انرژی بیت کوین

 

این داده برای درک جایگاه بیت کوین در چرخه بازار خود اهمیت زیادی دارد. وقتی ماینرها سودآوری زیادی دارند، معمولاً به این معناست که قیمت بیت کوین زیادی بالا رفته و نرخ هش بیشتری به شبکه خواهد پیوست. در حال حاضر، شاخص گرانش انرژی به کف تاریخی خود رسیده است و این یعنی هم اکنون بهترین زمان برای شروع استخراج بیت کوین است زیرا دستگاه ها ارزان و حاشیه سود کم است. در طول روند نزولی، قیمت دستگاه های ماینر افزایش خواهد یافت و حاشیه سود هم بیشتر خواهد شد.

لازم به ذکر است که یکی از بزرگترین شرکت های ماینر بیت کوین در آمریکای شمالی در بعد از ظهر روز پنجشنبه اعلام ورشکستی کرد. Compute North در ایالت های تگزاس، داکوتای شمالی و نبراسکا مزرعه ماینینگ داشت و از جمله بزرگترین مشتری های آن هم Marathon بود.

تیتر بلومبرگ از این خبر
تیتر بلومبرگ از این خبر

 

بسیاری از شرکت های ماینینگ در طول روند صعودی سال 2021 وارد قراردادهای اهرم دار بزرگی شد که متأسفانه جایگاه آن ها را در هنگام روندهای نزولی طولانی مدت تضعیف کرده است. از این رو انتظار می رود که تنظیم خودکار بعدی سختی شبکه هم با کاهش همراه باشد.

همانطور که وارن بافت (سرمایه گذار افسانه ای) می گوید: «وقتی دیگران طمع کرده اند، بترسید و وقتی و دیگران ترسیده اند، طمع کنید.» برخی از بزرگترین شرکت های فعال در صنعت کریپتو با مشکلات مالی زیادی روبرو شده اند. بنابراین حالا بهترین زمان برای کاهش میانگین مبنای هزینه بیت کوین است.

منبع : Blockware Intelligence

پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *