بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 101

گزارش هاوینگ 2024. اگر هنوز نسخه 100 تحلیل بلاک ویر را مطالعه نکرده‌اید توصیه می‌کنیم که در اسرع وقت این کار را بکنید زیر این نسخه گزارش جامع هاوینگ 2024 بود. در این گزارش مهمترین مسائل مرتبط با هاوینگ سال آینده پوشش داده شده و حتی هدف‌های قیمتی در روند صعودی بعدی هم اعلام شده است.

تحلیل بلاک‌ویر از بازارهای مالی: نسخه 101

نسبت پوت/کال سهام CBOE. بعد از یک دوره جو مثبت شدید در بازار سهام، در هفته‌های اخیر شاهد یک پولبک نسبتاً قوی بوده‌ایم. همچنین زمانی که نمودار قیمت به قله کوتاه مدت خود در اواسط جولای رسید، شاخص نسبت پوت/کال سهام هم به سطح 0.55 رسید که پایین‌ترین مقدار ثبت شده از ژانویه 2022 است.

 

شاخص Nasdaq. در بعد از ظهر روز سه شنبه، Nvidia، پیشروی سال 2023، گزارش درآمد قدرتمندی را بعد از یک رشد قدرتمند در صنعت هوش مصنوعی منتشر کرد. با این خبر، شاخص Nasdaq روز پنجشنبه را با یک گپ 0.83 درصدی آغاز کرد. البته این گپ به شدت به فروش رسید و بعد هم با سخنرانی هاوکیش پاول در جکسون هول، فشار فروش بیشتر هم شد. اگر این شاخص نتواند در حوالی کف روز جمعه در 13162 دلار حمایتی پیدا کند، پس از آن سطح 12267 دلار سطح حمایت بعدی خواهد بود.

 

بازده اوراق 10 ساله خزانه داری. ریزش بازار سهام، عمدتاً از افزایش بازده اوراق خزانه داری در هفته‌های اخیر قدرت گرفت. در روز دوشنبه، اوراق 10 ساله خزانه داری به کف 16 ساله خود رسید و بازده آن هم سقف 4.362 درصد را ثبت کرد. پول هوشمند به وضوح نگران عزم راسخ فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره به سطوح لازم برای پایین کشیدن تورم به هدف 2 درصد است.

 

سهم‌های مرتبط با کریپتو

صندوق ETF ماینرهای Valkyrie. صندوق ETF ماینرهای بیت کوین، WGMI، همان اصلاح قدرتمندی که برای شرکت‌های سهامی عام بیت کوین متصور بودیم را به خوبی نشان می‌دهد. این سهام‌ها در 7 ماه ابتدای سال جهش‌های بسیار قدرتمندی از خود نشان داده‌اند، بنابراین اصلاح تا میانگین متحرک‌های بلند مدتشان چندان هم دور از ذهن نیست. نمودار زیر یک درس مهم درباره مدیریت ریسک و لزوم ثبت سود نشان می‌دهد.

 

عملکرد هفتگی سهم‌های مرتبط با کریپتو. جدول زیر مثل همیشه، عملکرد سهم‌های مرتبط با کریپتو را به نمایش گذاشته و آن‌ها را با صندوق WGMI و قیمت نقدی بیت کوین مقایسه می‌کند. در این هفته 7 سهم رشد خوبی داشته‌اند: EBON, GREE, BTDR, MSTR, BTCM, COIN و SDIG. همچنین میانگین سهم‌ها در روزهای دوشنبه تا پنجشنبه ریزش 5.3 درصدی کرده است.

 

تحلیل تکنیکال بیت کوین

بعد از رفتار قیمت غم انگیز هفته گذشته، بیت کوین در این هفته حرکتی خنثی و افقی داشت. البته ساختار قیمت این هفته بدون شک ترسناک است، زیرا نمودار در حال تشکیل یک الگوی پرچم نزولی است. با این حال، نمودار قیمت تا به امروز توانسته در حوالی سطح 25300 دلار، حمایت خوبی را ایجاد کند. این سطح محل تلاقی قله فوریه، کف ژوئن و میانگین قیمت حجمی محاسبه شده از قیمت ابتدای سال است.

 

تحلیل آنچین بیت کوین

لیکوئید لانگ‌ها و حجم معاملات باز. یکی از دلایل مهم ریزش قیمت تا 26000 دلار، هجوم لیکوئیداسیون پوزیشن‌های اهرم دار لانگ بود. در تصویر مشاهده می‌کنید که لیکوئید پوزیشن‌های لانگ باعث شد که حجم معاملات باز بزرگترین کاهش از زمان فروپاشی FTX را تجربه کند. در واقع این بزرگترین رویداد لیکوئیداسیون لانگ از اوایل 2022 تا به امروز بود.

 

اصلاحات روند صعودی. ریزش‌ها و اصلاحات این چنینی قیمت در بازار بیت کوین معمول و رایج است، به شکلی که تا به اینجای امسال هم دو بار چنین اصلاح پر قدرتی را دیده‌ایم. البته هر دو اصلاح قدرتمند منجر به ثبت کف موقتی قیمت شد.

 

سود/ضرر محقق شده. این شاخص هم به خوبی می‌تواند کمبود قدرت و شدت ریزش قیمت اخیر را نشان دهد. در واقع با این ریزش، ضررهای آنچین اندکی محقق شد و این به ما می‌گوید که بدترین روزهای تسلیم بازار پشت سر گذاشته شده است.

 

انباشت صرف. یکی از شاخص‌های مورد علاقه ما در این روند نزولی، پایش رفتار انباشت هولدرها با ولت‌های 0.01 تا 1 واحدی بود. این شاخص به خوبی سرمایه‌گذاران خرد ولی معتقد بیت کوین را نشان می‌دهد که در ریزش‌ها خرید کرده و فوراً از صرافی‌ها برداشت می‌کنند. جهش در انباشت این گروه همواره با کف سازی موقتی قیمت همزمانی جالب توجهی داشته است.

 

امواج هودل. مقدار موجودی بیت کوین قدیمی و غیر فعال در حال رشد مداوم است؛ مخصوصاً وقتی به امواج هودل 2 تا 3 ساله نگاه می‌کنیم. این کوین‌ها در طول یا قبل از روند صعودی سال 2021 خریداری شده‌اند. گروهی که ریزش قیمت از 69 هزار دلار تا 16 هزار دلار را تحمل کرده‌اند، قطعاً تحمل ریزش 29 تا 26 هزار دلاری را تاب می‌آورند. حرکت خنثی و افقی قیمت هم منجر به ادامه جابجایی کوین‌ها از سرمایه‌گذاران ضعیف به قوی می‌شود.

 

قیمت محقق شده با زمان هولد. مبنای هزینه کوین‌های 1 تا 2 ساله هم اکنون کمتر از کوین‌های 2 تا 3 ساله است. این وضعیت در مراحل نهایی روندهای نزولی معمول است، زیرا کوین‌های خریداری شده در طول روند صعودی قبلی به گروه قدیمی‌تر (2 تا 3 ساله) می‌پیوندند. مبنای هزینه کوین‌های 1 تا 2 ساله به ریزش ادامه خواهد داد زیرا به زودی کوین‌های خریداری شده در جریان سقوط FTX هم به این گروه خواهد پیوست.

 

صنعت ماینینگ بیت کوین

Bitmain S21 (210T). شرکت Bitmain به تازگی جدیدترین نسل از ماینرهای سری Antminer خود با نام S21 را معرفی کرده است. گفته شده که این دستگاه بهره وری 15 J/Th دارد و سرانجام توانسته از مرز 20 J/Th عبور کند. لازم به ذکر است که این به معنای 30 درصد بهره وری بهتر نسبت به S19 XP است. این دستگاه با قدرت 210 TH/s خود می‌تواند آینده صنعت ماینینگ را به طرز قابل توجهی متحول سازد. لازم به ذکر است که این دستگاه در مارس تا آپریل 2024 به بازار عرضه خواهد شد، یعنی همزمان با هاوینگ بعدی بیت کوین.

 

تنظیم سختی شبکه. سختی شبکه بیت کوین بعد از افزایش 6.17 درصدی در این هفته، به قله تاریخی جدیدی رسید. این رشد در پایانی تابستانی رخ داده که نرخ هش و سختی به خاطر محدودیت مصرف برق تقریباً بدون تغییر باقی ماندند. این افزایش سختی شبکه، اهمیت ماینینگ با ASIC های قدرتمند و کم مصرف را نشان می‌دهد.

 

گرانش انرژی. با نرخ هاستینگ امروز، دستگاه‌های ASIC جدید بیت کوین برای تولید 1 واحد بیت کوین حدود 18,039 دلار انرژی مصرف می‌کنند.

 

منبع : Blockware Intelligence