ریزش بیت کوین با نظرات فدرال رزرو و داده های محصولات مشتقه

پس از اظهارنظرهای فدرال رزرو که بر تعهد فدرال رزرو برای کاهش تورم بالا در ایالات متحده تاکید کرد، ریزش بیت کوین و سهام را مشاهده کردیم. یک پامپ 750 دلاری در 26 آگوست بیت کوین (BTC) را در کمتر از دو ساعت از 21120 دلار به 21870 دلار رساند. با این حال، پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، این جنبش صعودی به طور کامل از بین رفت. پس از سخنرانی پاول، قیمت بیت کوین تا 20700 دلار کاهش یافت.

 

آنچه در این مطلب می‌خوانید: بیت کوین در واکنش به نشست جکسون هول حمایت ها را در می نوردد

در جکسون هول، پاول به طور خاص اشاره کرد که «سوابق تاریخی به شدت در مورد سیاست های عجولانه که پایه های اقتصاد را سست میکند هشدار می دهد». بلافاصله پس از این اظهارات، شاخص های بازار سهام ایالات متحده واکنش منفی نشان دادند و S&P 500 در عرض یک ساعت 2.2 درصد کاهش یافت.

در نمودار بیت کوین «کندل بارت» (کندلی که در اثر پامپ در جهت صعودی و بعد از آن تغییر سریع روند به نزولی ایجاد شده) ظاهر شد. علاوه بر این شاخص‌های تحلیل تکنیکال غیرقابل پیش‌بینی، شاخص‌های دیگری نیز وجود دارند که به احساسات خنثی متمایل به نزولی بیت کوین اشاره می‌کنند.

قانونگذاران سرعت قانونگذاری رمز ارز ها را افزایش می دهد

جریان اخبار برای ارزهای دیجیتال مدتی است منفی بوده است و این نیز بر احساسات سرمایه گذاران تأثیر می گذارد. در 24 آگوست، شرکت بیمه سپرده فدرال ایالات متحده (FDIC) نامه های توقیف را به پنج شرکت به اتهام ارائه اظهارات نادرست در مورد بیمه سپرده های مرتبط با ارزهای دیجیتال صادر کرد. صرافی FTX US نیز جزو این 5 صرافی بود.

در 25 آگوست، صرافی ارز دیجیتال CoinSwitch مستقر در هند به دلیل ادعای نقض قوانین فارکس، توسط عوامل مبارزه با پولشویی بازرسی شد. کوین سوییچ که در سال 2020 در هند راه اندازی شد، با موفقیت سرمایه خود را از شرکت های Coinbase Ventures، Andreessen Horowitz، Sequoia و Tiger Global جذب کرد.

در نهایت، در 26 آگوست، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تصمیم گیری برای صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) توسط شرکت سرمایه گذاری جهانی VanEck را به تعویق انداخت. حتی اگر احتمال تایید و صدور مجوز وجود داشت، اما با این حرکت احساسات ضد کریپتویی را از طرف قانونگذاران تقویت کرد.

در نتیجه، علیرغم سناریوی تورمی که به ظاهر برای کریپتو مفید است، سرمایه‌گذاران کریپتو با عدم اطمینان طولانی مواجه هستند. به همین دلیل، تجزیه و تحلیل محصولات مشتقه کریپتو ضروری است.

معامله گران حرفه ای احساسات خنثی متمایل به نزولی داشتند

معامله گران خرده فروشی معمولاً از معاملات فیوچرز سه ماهه («quarterly futures») به دلیل تفاوت قیمت آنها با بازارهای نقدی اجتناب می کنند. با این حال، معامله گران حرفه ای این ابزار معاملاتی را ترجیح میدهند زیرا از نوسانات دائمی نرخ های تامین مالی (funding rates) که اغلب در یک قرارداد رخ می دهد جلوگیری می کنند.

 

در بازارهای سالم، شاخص باید با 4 تا 8 درصد حق بیمه سالانه معامله شود تا هزینه ها و ریسک های مرتبط را پوشش دهد. با این حال، اینطور نبوده است زیرا حق بیمه فیوچرز بیت کوین در تمام مدت زیر 1.8٪ باقی مانده است. این داده‌ها نشان‌دهنده معامله‌گران حرفه‌ای به اضافه کردن موقعیت‌های خرید اهرمی تمایلی ندارند.

همچنین باید بازار آپشن بیت کوین را تجزیه و تحلیل کرد. به عنوان مثال، شیب دلتای 25 درصدی زمانی که مارکت میکر ها و میزهای آربیتراژ برای محافظت در جهت بالا یا پایین بیشتر هزینه می کنند، نشانه‌ی خوبی است.

 

در بازارهای نزولی، سرمایه‌گذاران آپشن بیت کوین فرصت بیشتری برای کاهش قیمت می‌دهند که باعث می‌شود شاخص انحراف به بالای 12 درصد برسد. شیب دلتای 30 روزه از 22 آگوست در نزدیکی آستانه خنثی به نزولی قرار داشت، و تمایل کمتر معامله گران این محصول به ارائه حمایت نزولی را نشان می داد.

این دو معیار مشتقات نشان می دهد که کاهش قیمت بیت کوین در 26 آگوست ممکن است از عملکرد سنتی بازار سهام پیروی کند، اما معامله گران کریپتو قطعا انتظار حرکت مثبتی را نداشتند.

داده‌های مشتقات جایی برای تفسیرهای صعودی باقی نمی‌گذارد، زیرا این احساسات پس از اظهارات پاول بدتر شد و این نشان دهنده تضعیف شرایط بازار است.

منبع : Cointelegraph