در حالی که گرد و غبار روی فروپاشی فاجعه بار اکوسیستم Terra مینشیند، گزارشی آنچین دقیقی که توسط شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Nansen انجام شد، دو نکته مهم را برجسته می کند. اکوسیستم ارزهای دیجیتال مملو از تئوری های مختلف در مورد علت جدا شدن استیبل کوین الگوریتمی UST از پیوند 1 دلار آن بود. اینکه چرا و چه کسی باعث شد یک راز به نظر می رسید، اما نتیجۀ آن فاجعه بار بود، به طوری که UST به زیر 1 دلار سقوط کرد و در نتیجه ارزش توکن استیبل کوین Terra به شدت کاهش یافت.
(از دست دادن پیوند) Depeg استیبل کوین الگوریتمی UST |
نانسن در تلاشی برای ترسیم زنجیره رویدادهایی که منجر به از دست دادن پیوند استیبل کوین الگوریتمی UST شد، تحقیقی انجام داده است و از دادههای آنچین اکوسیستم Terra به بلاک چین اتریوم استفاده کرده است.
شایان ذکر است که این گزارش شامل رویدادهای آف چین نمیشود رویدادهایی که می توانستند وضعیت را تشدید کنند، بر سرمایه گذاران تاثیر بگذارند، باعث تجزیه ضرر خالص بین کیف پول ها شوند. این گزارش شمال آنچه برای ذخایر بیت کوین (BTC) پشتیبان UST رخ می دهد نیز نمیشود.
نقدینگی کم عمق Curve برای بهره برداری از فرصت های آربیتراژ |
اولین و بزرگترین نکته، شناسایی مجموعه کوچکی از آدرسها یا بازیکنان توسط Nansen بود که آسیبپذیریها را در اکوسیستم Terra شناسایی میکردند. این بازیگران از نقدینگی نسبتاً کم عمق استخرهای Curve که از TerraUSD (UST) به سایر استیبل کوینها حمایت میکردند، استفاده کردند و در فرصتهای آربیتراژ سرمایهگذاری کردند.
این گزارش چگونگی برداشت وجوه UST را از پروتکل Anchor در Terra نشان می دهد. سپس این سرمایه ها با استفاده از زیرساخت Wormhole از Terra به Ethereum بریج زدند. سپس مقادیر عظیمی از UST با استیبل کوینهای مختلف در استخرهای نقدینگی Curve سوآپ شد. نانسن حدس زد که در طول فرآیند depegging، برخی از کیفپولهای شناساییشده با گذاشتن پوزیشنهای خرید و فروش در صرافیها، از اختلافات بین منابع قیمتگذاری در Curve و همچنین صرافیهای غیرمتمرکز و متمرکز استفاده میکنند. گزارش نانسن این احتمال را تکذیب کرد که یک مهاجم یا هکر برای بیثبات کردن UST فعالیت کرده است.
هفت کیف پول مرکزی برای از دست دادن پیوند UST |
تجزیه و تحلیل بلاک چین Nansen یک رویکرد تئوری بنیادی را اتخاذ کرد که داده های حجم تراکنش مربوطه بین 7 و 11 می را شناسایی کرد [این بازه زمانی است که UST قیمت 1 دلار خود را از دست داد.] این شرکت رسانه های اجتماعی و موضوعات انجمن را بررسی کرد تا این چارچوب زمانی خاص را محدود کند و جریان معاملات در استخرهای نقدینگی Curve را برجسته کرد [این امر منجر به رویکرد تحلیلی سه فازی آن شد.]
فاز اول شامل تجزیه و تحلیل تراکنشهای داخل و خارج از پروتکل وامدهی Curve بود که به نانسن اجازه داد تا فهرستی از کیفپولهایی را تهیه کند که فعالیتهایشان تأثیر قابلتوجهی بر(از دست دادن پیوند ) Depegging UST دارد.
فاز دو کمی پیچیدهتر بود، زیرا نانسن تراکنشهایی را در کل بریج Wormhole مشاهده کرد که ممکن بود روی رویداد depeg تأثیر بگذارد. این شرکت جریان های خروجی UST را از پروتکل Anchor که شامل لیست کیف پول ها بود، بررسی کرد. این امر با بررسی فروش UST و USDC در صرافی های متمرکز دنبال شد.
مرحله نهایی شامل جمعبندی شواهد روی زنجیره برای شکل دادن وقایع پیرامون depeg UST بود. سپس فهرستی از هفت کیف پول برجسته شد که گمان میرود در فروپاشی اکوسیستم Terra نقشی اساسی داشته باشند.
گزارش نانسن بینش های جالبی را ارائه می دهد که توسط تجزیه و تحلیل بلاک چین هدایت می شود. با این حال، «چرا»ی اصلی این اتفاق همچنان یک راز باقی میماند [ با این که شرکت تصمیم میگیرد در مورد اهداف یا انگیزههای پشت پردۀ هفت آدرس اصلی که نقش مهمی در از دست دادن پوند استیبل کوین الگوریتمی UST داشتند، حدس نزند.]
منبع: Cointelegraph
پاسخها