اخیراً، انواع مختلف سفارشات در کریپتو و هزینه‌هایی را که هنگام معامله پرداخت می‌کنید، بررسی کردیم. در این مقاله، این موضوع را با عمیق شدن در یکی از هزینه‌های پنهان موجود در حوزه ترید گسترش می‌دهیم: اسپرد پیشنهاد و تقاضا (bid-ask spread).
اسپرد پیشنهاد و تقاضا
در ترید، جنبه‌های زیادی وجود دارد که باید همیشه از آنها آگاه بود، به طوری که برخی از موارد ممکن است از نظر شما دور بمانند. اسپرد پیشنهاد و تقاضا یکی از مواردی است که بسیاری از مردم از آن بی اطلاع هستند، با وجود این که این مورد می‌تواند عواقب قابل توجهی برای معاملات شما داشته باشد.
آیا تا به حال قصد خرید بیت کوین را داشته‌اید اما در نهایت قیمتی بسیار بالاتر از آنچه فکر می‌کرده‌اید پرداخت کرده باشید؟ خوب، این ممکن است به دلیل اسپرد قیمت پیشنهادی باشد.
قبل از پرداختن به سؤالات فنی مانند معنای این اسپرد برای ترید شما و اینکه چگونه می‌توانید تأثیر منفی آن را بر سودآوری خود به حداقل برسانید، بیایید در مورد مفهوم دفتر سفارش یا اوردر بوک صحبت کنیم.
اوردر بوک چیست؟
اوردر بوک یک پایگاه داده از انواع مختلف است که تمام نقدینگی موجود را جمع آوری کرده و به شیوه‌ای ساده نمایش می‌دهد. همچنین تمام سفارشات خرید و فروش را نمایش داده و به معامله گران بینشی در مورد نقدینگی، تقاضا و عرضه موجود می‌دهد. اوردر بوک، قیمت، اندازه سفارشات در دارایی مورد معامله و ارزش آن سفارشات را بر حسب دارایی دیگر انتخاب شده را نشان می‌دهد. در اوردر بوک سفارش‌های خرید (یا پیشنهادات) با رنگ سبز نشان داده می‌شوند، در حالی که سفارش‌های فروش (یا تقاضا‌ها) با رنگ قرمز نشان داده می‌شوند.
اوردر بوک به سرعت با انجام سفارشات به روز شده و سفارشات جدید به آن اضافه می شوند.
اسپرد پیشنهاد و تقاضا چیست؟
اگر به اورد بوک بالا نگاه کنید، می بینید که بالاترین پیشنهاد (22,346 دلار) و کمترین تقاضا (22,347 دلار) یکسان نیستند. بلکه یک دلار شکاف وجود دارد. به این شکاف، اسپرد پیشنهاد و تقاضا می‌گویند. برای بیان آن در شرایط معاملاتی، می‌توان گفت این اسپرد شکاف بین بالاترین پیشنهاد و کمترین تقاضا در اوردر بوک است. به عبارت دیگر، تفاوت بین حداقل قیمتی است که شخصی مایل به فروش دارایی خود می‌باشد و حداکثر قیمتی که کسی مایل به خرید آن دارایی است.
در اکثر صرافی‌ها، اسپرد پیشنهاد و تقاضا به دینامیک عرضه و تقاضا در دفتر سفارش خلاصه می‌شود، و اسپرد معمولاً بسیار کم است. در این صرافی‌ها، اسپرد پیشنهادات خرید و فروش ممکن است گهگاهی افزایش یابد، به خصوص زمانی که بازار به طور نامنظم رفتار می‌کند یا عدم اطمینان بالا است و در نتیجه نقدینگی از بین می‌رود.
در بازارهای با حجم بالا، اسپرد پیشنهاد و تقاضا معمولاً کوچکتر است، در حالی که بازارهای با نقدینگی پایین دارای اسپرد بیشتری هستند. این امر به عدم رقابت بین خریداران و فروشندگان منتهی می‌شود: هر چه تعداد شرکت کنندگان بیشتر باشد، اسپردها محدودتر است.
منابع متعددی در دسترس هستند که میانگین اسپرد هر صرافی یا حتی جفت معامله را کنترل می‌کنند، اما می‌توانید اسپرد را خودتان محاسبه کنید. به سادگی بالاترین قیمت را از کمترین قیمت پیشنهادی کم کنید. به عنوان مثال، اگر بالاترین پیشنهاد برای اتریوم 1570 دلار و کمترین تقاضا 1570.50 دلار باشد، اسپرد 50 سنت است.
چرا قیمت پیشنهادی برای معاملات ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟
اسپرد پیشنهاد و تقاضا می‌تواند تاثیر زیادی بر معاملات شما داشته باشد، به خصوص در دوره‌های زمانی طولانی تر. این تفاوت‌های کوچک بین قیمت‌های خرید و فروش، پتانسیل سود شما را کاهش می‌دهد، زیرا شما با قیمت‌های بالاتر خرید می‌کنید و با قیمت‌های پایین‌تر از آنچه در حالت ایده‌آل هستید، می‌فروشید. هر معامله بخش کوچکی از سود شما را می‌خورد که در طول زمان مقدار قابل توجهی خواهد بود. بیایید به یک مثال نگاه کنیم.
تصور کنید در حال معامله یک سکه خیالی “ABC” هستید، که در آن قیمت بازار 0.35 دلار و اسپرد 0.02 دلار است. در این شرایط، شما ABC را با کمترین قیمت تقاضای 0.36 دلار خریداری می‌کنید. در این مرحله از زمان، بهترین گزینه موجود شما برای فروش ABC به قیمت 0.34 دلار (بالاترین قیمت پیشنهادی) است. به عبارت دیگر، قیمت باید دو سنت کامل یا تقریباً 5٪ افزایش یابد تا بتوانید به صورت سر به سر خارج شوید.
به خصوص هنگامی که معاملات با فرکانس بالا انجام می‌شود، اسپرد می‌تواند واقعاً سودآوری شما را مختل کند.
تفاوت اسپرد با اسلیپج
اسپرد و اسلیپج اغلب با یکدیگر اشتباه گرفته می‌شوند، اما اساساً متفاوت هستند. در حالی که مطالعه اسپرد پیشنهاد و تقاضا صرفاً مستلزم آن است که به بالاترین قیمت پیشنهادی موجود نگاه کنید و آن را با پایین‌ترین قیمت پیشنهادی موجود مقایسه کنید، معامله‌گران برای به دست آوردن اسلیپج باید اندازه این پیشنهادات و درخواست‌ها را در نظر بگیرند.
بیشتر اوقات، اسلیپج به این دلیل اتفاق می‌افتد که نقدینگی کافی برای تکمیل یک سفارش وجود ندارد. به عنوان مثال، اگر شما 100 بیت کوین را در بازار آزاد خریداری کنید، قیمت را با مارجین قابل توجهی افزایش خواهید داد. در اصل، اسلیپج زمانی است که سفارش شما با قیمتی بسیار بالاتر از آنچه انتظار داشتید تکمیل شود.
از آنجایی که اسلیپج بیشتر با نقدینگی ارتباط دارد، معامله‌گران کوچکتر معمولاً تا زمانی که معامله جفت‌ها را با نقدینگی محدود شروع کنند با این مشکل مواجه نخواهند شد. با این حال، برای معامله گران بزرگ، می‌تواند به یک مسئله واقعی تبدیل شود. خوشبختانه، بیشتر صرافی‌ها ابزارهای حفاظتی ضد اسلیپج را در اختیار دارند که اگر سفارشی را برای مثال 10 درصد بالاتر از قیمت‌های فعلی بازار پر کنند، به صورت خودکار لغو می‌شود.
چگونه می‌توان تأثیر اسپرد و اسلیپج را به حداقل رساند؟
یکی از راه‌هایی که مطمئن شوید این مشکلات تاثیر کمتری بر معاملات شما دارند، به حداقل رساندن تعداد سفارش‌هایی است که به اوردر بوک ارسال می‌کنید، زیرا این سفارش‌ها با بهترین قیمت موجود پر می‌شوند.
همچنین، با استفاده از سفارش‌های لیمیت، می‌توانید برای قیمتی که می‌خواهید بپردازید یا میزان کمی که مایل به پذیرش آن هستید، محدودیت تعیین کنید.
جمع‌بندی
در مجموع، اسپرد و اسلیپج از موارد مهمی است که باید از آنها آگاه بود. آنها در هر جفت مبادله و معاملات متفاوت هستند و حتی ممکن است با تغییر شرایط بازار نوسان داشته باشند. هم اسپرد و هم اسلیپج می‌توانند سود شما را از بین ببرند، به خصوص وقتی که با فرکانس بالاتر معامله می‌کنید.
منبع: Coinmarketcap
پاسخ