میانگین هزینه دلاری: استراتژی سرمایه‌گذاری در بیت کوین

در هر بازار صعودی بیت کوین، گروه جدیدی از متخصصان کریپتو ظهور می‌کنند تا استراتژی‌های خرید پرخطر، آزمایش‌نشده و پیچیده‌ای را برای بیت کوین «ابداع کنند» که برای مدتی خوب کار می‌کنند تا زمانی که موفق به انجام این کار نشوند. بهترین استراتژی برای همه وجود ندارد، اما یک استراتژی سرمایه‌گذاری عالی برای اکثر افراد وجود دارد: میانگین هزینه دلاری (DCA)! در این مقاله به بررسی این استراتژی پرطرفدار می‌پردازیم.

استراتژی میانگین هزینه دلاری (DCA)

اگر در بیت کوین تازه‌وارد هستید، باید یادگیری را بر سرمایه‌گذاری و بازدهی اولویت دهید. بیت کوین بسیار نوسان دارد و این چیز خوبی است، زیرا هیچ چیز رام و قابل پیش‌بینی نمی‌تواند آنقدر سودآور باشد. با این حال، تا زمانی که پایه دانش قدرتمندی در مورد روند کاهش سریع قیمت‌ها نداشته باشید، مضطرب می‌شوید و بیت کوین خود را می‌فروشید، و متوجه می‌شوید که بازیابی بعدی را از دست داده‌اید. ارزهای دیجیتال در بازارهای نزولی به طرز غیرمعمولی ساکت هستند، بنابراین روی آنها هم حساب نکنید.

به دلایلی غیر از اعتقادات بلندمدت شخصی خود خرید نکنید. اگر دلایل شما برای خرید عبارتند از: «دیگران در حال خرید هستند، باید زمان خوبی برای خرید باشد»، «اینفلوئنسرهای یوتیوب نسبت به آن خوش‌بینانه هستند»، «من احساس می‌کنم بالاتر خواهد رفت» و غیره، خرید نکنید!

ابتدا بیت کوین را بیاموزید و درک کنید. در عرض چند ماه که قیمت به شدت کاهش می‌یابد، چند شگرد جدید را برای خود ذخیره خواهید کرد. خرید به دلیل ترس از دست دادن (FOMO) دستور‌العملی برای دست‌های ضعیف و الگوی همیشه تکراری سرمایه‌گذاران مبتدی است که با قیمت بالا و پایین می‌فروشند. بیت کوین بهترین پول شناخته شده برای نوع بشر است که دنیای مالی را مختل می‌کند. آن را به عنوان یک طرح کوتاه‌مدت برای ثروتمند شدن سریع نبینید. در عوض، در مورد ارزش پیشنهادی بلندمدت آن بیاموزید و روی آن سرمایه‌گذاری کنید.

چشم‌انداز افزایش قیمت بیت کوین هر از گاهی با روند پیش‌بینی‌کنندگان قیمت و دلالان تجدید می‌شود. بسیاری قربانی زمان‌بندی بازار شده‌اند که به یک فاجعه تبدیل شده است. سعی نکنید زمان بازار را تعیین کنید. باهوش تر از آن باشید! در میان اصلاحات خشونت‌آمیز قیمت‌ها، اشتباهات، احساسات و مالیات‌ها، خوش‌شانس خواهید بود اگر بدون آسیب وارد شوید.

بهترین استراتژی برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین چیست؟

بهترین استراتژی برای همه وجود ندارد، اما یک استراتژی عالی برای اکثر افراد وجود دارد: میانگین هزینه دلاری (DCA)!

میانگین هزینه دلاری عمل خرید دوره‌ای (به عنوان مثال، روزانه، هفتگی، ماهانه) مقدار مشخصی از دارایی بدون توجه به قیمت آن است. به عنوان مثال، خرید روزانه 30 دلار بیت کوین به طوری که مهم نیست که قیمت آن در آینده چقدر بالا یا پایین خواهد رفت. اگر فردا قیمت پایین‌تر رفت، شما همچنان 30 دلار می‌خرید اما بیت ‌کوین بیشتری انباشته می‌کنید، و اگر قیمت بالا رفت، در نهایت بیت‌ کوین کمتری می‌خرید.

این انجیل نیست! ممکن است تغییراتی در آن وجود داشته باشد که در آن شما مقدار خرید را بر اساس تجزیه و تحلیل ریسک به خوبی تنظیم کنید، اما ما در این مقاله به آن نمی پردازیم.

چرا استراتژی میانگین هزینه دلاری منطقی است؟

آسان است!

سادگی کمتر ارزیابی شده است. به خصوص، وقتی صحبت از چنین سیستم‌های پیچیده‌ای مانند بازارهای مالی می‌شود، سادگی دوست شماست. با میانگین هزینه دلاری، شما فقط یک بار در هر دوره خرید می‌کنید، و با استفاده از انواع خدمات موجود، حتی می‌توانید آن را خودکار کنید. نیازی به محاسبه و تحلیل نیست. هزینه صفر!

سود بلند‌مدت، بدون ریسک کوتاه‌مدت

میانگین هزینه دلاری ساده‌ترین و در عین حال شگفت‌انگیزترین استراتژی جهت سرمایه‌گذاری بسیار ایمن و موثر برای دارایی‌هایی است که شما به آن اعتقاد دارید. میانگین هزینه دلاری درمان بازارهای بی‌ثبات است. این به شما امکان می‌دهد نوسانات کوتاه‌مدت را حذف کنید و از روند بلند‌مدت بهره‌مند شوید. شما فقط باید شگرد بلندمدت خود را به درستی انجام دهید، اما نه با قیمت روز به روز.

برای طبقه دارایی مانند بیت کوین که دارای چشم‌انداز افزایش بلندمدت است، اما همچنین نوسانات قیمتی کوتاه‌مدت دارد، DCA بهترین‌های هر دو جهان را ارائه می‌دهد. با میانگین هزینه دلاری، روند طولانی‌مدت کاملی را دریافت می‌کنید و از غافل شدن در نوسانات کوتاه‌مدت جلوگیری می‌کنید.

DCA به طور موثر نوسانات قیمت را میانگین می‌کند. شما قیمت متوسط را دریافت می‌کنید – قیمت منصفانه. اکثر مردم نمی‌توانند بازار را برای خرید با قیمت‌های بسیار پایین زمان‌بندی کنند، برعکس، تازه‌واردان معمولاً در اوج‌ها خرید می‌کنند. میانگین هزینه دلاری از افتادن شما در این تله جلوگیری می‌کند و بلافاصله پس از ورود به آن شاهد کاهش قابل توجه دارایی‌های خود هستید.

تحت میانگین هزینه دلاری، شما عملکرد بهتری از بازار ندارید. باید بد باشه درسته؟ خیر. آمارها نشان می‌دهد که با ممانعت از دسترسی بخش کوچکی از بازیگران بزرگ به اطلاعات و ابزارهای اختصاصی، اکثر فعالان بازار نمی‌توانند عملکرد بهتری از بازار داشته باشند. DCA به شما امکان می‌دهد به سادگی این واقعیت را بپذیرید و از افتادن در دام زمان‌بندی بازار اجتناب کنید.

وارن بافت می‌گوید:

بیشتر ثروت در این کشور توسط کسانی به دست آمده است که در مورد زمان شرکت کردن خود درست عمل کردند، نه با زمان‌بندی بازار.

مهمتر از آن، DCA از عملکرد ضعیف شما در بازار جلوگیری می کند و شما را در موقعیت امنی قرار می‌دهد. به‌جای به حداکثر رساندن سود کوتاه‌مدت، بسیار مهم‌تر است که ریسک را به حداقل برسانید و مطمئن شوید که برای اجرای برنامه بلندمدت خود زنده می‌مانید.

وارن بافت می‌گوید:

برای برند شدن در بازار، ابتدا نباید کشته شوید.

حدس زدن را حذف می‌کند

به این سناریو فکر کنید:

• شما فکر می‌کنید که کاهش 10 درصدی قیمت یک فرصت طلایی است و مقدار بسیار زیادی خرید می‌کنید.
• به نظر می‌رسد که این تازه آغاز یک کاهش عمده 50 درصدی باشد. شما می‌بینید که دارایی شما به شدت در حال کاهش است و پول نقد بسیار کمی برای استقرار دارید!
• شما فکر می‌کنید، با تجربه تلخ خرید نابهنگام دفعه قبل، من خرید نمی‌کنم و منتظر پایان شیب هستم.
• قیمت 10 درصد افزایش می‌یابد. شما فکر می‌کنید قیمت تمام شده است و با بقیه پول نقد خود خرید می‌کنید.
• قیمت یک بار دیگر اصلاح می‌شود و شما پول نقدی برای استقرار ندارید!
• چند روز بعد، شما پول می‌گیرید و قیمت 30 درصد افزایش یافته است. فکر می‌کنید دیر کرده‌اید و بیت کوین اکنون گران است. با تجربه کاهش قیمت بلافاصله پس از خرید عجولانه، این بار سعی کنید صبورتر باشید. مثل یک کوسه صبر می‌کنید تا قیمت‌ها کاهش یابند.
• حدس بزن چی شده؟! کف قیمت اکنون است و قیمت همچنان در حال افزایش است در حالی که شما پول نقد خود را نگه داشته‌اید.
• قیمت مدام شتاب می‌گیرد و وارد حباب می‌شود. با قیمت های بسیار بالاتر، شما تسلیم می‌شوید و خرید می‌کنید. حباب می‌ترکد و شما ناامید می‌شوید.

خیلی دردناکه نه؟! بدتر هم می‌شود: بیشتر مردم سفر فوق را طی می‌کنند در حالی که ساعت‌ها و ساعت‌ها را صرف خواندن تحلیل‌های پیش‌بینی بازار می‌کنند و سعی می‌کنند یک سوزن سیگنال را در انباری از اطلاعات ارائه‌شده توسط استادانی با توپ‌های کریستالی بیابند.

شما زمان ارزشمندی را که می‌توانست برای پیشرفت شغلی‌تان صرف کند، تلف کردید و به نوعی در عملکرد بهتر از بازار شکست خوردید.

با الگوهای درآمدی بیشتر افراد مطابقت دارد

اکثر مردم حقوق بگیر یا صاحب مشاغلی هستند که جریان‌های نقدی دوره‌ای به جای جریان‌های ناگهانی دارند. سرمایه‌گذاری یکجا برای این این دسته افراد امکان‌پذیر نیست. میانگین هزینه دلاری به خوبی با این الگوی جریان نقدی مطابقت دارد.

اعتبارسنجی تجربی

اگر تا اینجای کار موفق شدید، عالی است! اما شما مجبور نیستید فقط حرف ما را قبول کنید. بیایید تأیید کنیم!

ما از dcabtc.com برای محاسبه بازده استراتژی‌های مختلف DCA استفاده خواهیم کرد. ما به میزان سرمایه‌گذاری شما، میزان بازدهی و میزان ریسک آن نگاه خواهیم کرد. به عنوان یک معیار ساده برای ریسک، ما به حداکثر ضرری که شما تجربه کرده‌اید نگاه می‌کنیم. آخرین نقطه داده قیمت ما در این تحلیل مربوط به 14 آوریل 2022 است.

بلند‌مدت

استراتژی DCA:

• هر روز 30 دلار بیت کوین بخرید
• دوره تجزیه و تحلیل: 6 سال گذشته

نتایج:

• کل سرمایه گذاری: 65,730 دلار
• ارزش کل (در پایان دوره): 872,842 دلار
• درصد تغییر: 1228%

خطر:

• حداکثر ضرر: ناچیز

نمودار عملکرد زیر را ببینید. خط نارنجی ارزش کل بیت کوین شما در هر زمان است و رنگ سبز کل مبلغ سرمایه‌گذاری دلاری است.

این نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) ٪52 برای شش سال متوالی (= 12.28^1/6-1) است که در نهایت رشدی 12 برابری دارد!

در تمام مدت حالت دفاعی خود را حفظ می‌کنید. در سقوط وحشیانه پس از آخرین پیک چرخه، جایی که قیمت 84٪ از 19623 دلار به 3132 دلار اصلاح شد، شما به سمت قرمز نمی‌رفتید و در واقع 50٪ افزایش می‌یافتید.

فقط برای مقایسه، همان استراتژی DCA فقط 22٪ برای طلا و 37٪ در صندوق شاخص داو جونز (DJI) ایجاد می‌کرد.

اگر بعدا وارد شوید چه؟ اگر بعداً، در بدترین زمان مطلق، یعنی در اولین روز سال 2018، به نقطه سربه سر رسیدید، تا پایان جولای 2018 در زمانی که قیمت با 56 درصد کاهش به حدود 8400 دلار رسیده بود، در نقطه سربه سر خواهید بود. چه طور ممکنه؟ پاسخ در این واقعیت نهفته است که DCA به شما امکان می‌دهد در شیب‌ها انباشته کنید. این شما را آماده می‌کند تا مدت‌ها قبل از بهبود کامل قیمت، بازیابی کنید.

میان‌مدت

حال فرض می‌کنیم که DCA را 3 سال پیش، در اواسط می 2019، زمانی که قیمت آن حدود 8200 دلار بود، شروع کردید. بیت کوین تا ژوئن به بیش از 13000 دلار افزایش یافت، اما پس از آن به سرعت و به طور پیوسته اصلاح شد و در سقوط وحشیانه 12 مارس 2020 به اوج رسید، جایی که به پایین‌ترین سطح خود یعنی 3850 دلار رسید. در این دوره، حداکثر نزول از اوج‌ها 72٪ بود! اما پس از آن، بازار گاوی آغاز شد و قیمت به بالای 69000 دلار رسید.

استراتژی DCA:

• هر روز 30 دلار بیت کوین بخرید
• دوره تجزیه و تحلیل: 3 سال گذشته

نتایج:

• کل سرمایه گذاری: 32880 دلار
• ارزش کل (در پایان دوره): 94,267 دلار
• درصد تغییر: 186٪ (در مقابل 5.18٪ برای طلا و 18٪ DJI)

خطر:

• حداکثر ضرر: 44٪ (12 مارس 2020)
• دوره بهبودی از دست دادن: 6 هفته (تا 28 آوریل 2020)

شما در دوره نسبتاً بدی شروع کردید و قبل از سقوط سال 2020 با قیمت‌های بالاتر خرید می‌کردید. در طول سقوط، میانگین قیمت خود را می‌خریدید و کاهش می‌دادید. در نتیجه، حداکثر برداشت شما به میزان قابل توجهی کمتر از چیزی بود که می‌توانست باشد، و از انباشته کردن با قیمت‌های بسیار پایین پس از سقوط سود بردید.

فقط برای سرگرمی بیشتر، اگر کمی زمان‌بندی را تغییر دهیم و بگوییم که شما بدترین زمان ممکن را در سال 2019 داشته‌اید، که در ماه ژوئن به بالاترین حد 13000 دلار رسید، هیچ چیز از نظر مادی تغییر نمی‌کرد. شما هنوز 170% افزایش یافته بودید و حداکثر 45% از دست رفته را به طور کامل در 6 هفته بهبود می‌دادید. این نشان دهنده استحکام DCA به عنوان یک استراتژی سرمایه‌گذاری است، زیرا به طور موثر نقطه شروع را نامربوط می‌کند.

کوتاه‌مدت

حالا فرض کنید پشت کوه زندگی می‌کردید و فقط زمانی درباره بیت ‌کوین شنیدید که قیمت در اواسط آوریل 2021 در اوج بود. شما در نهایت تصمیم گرفتید DCA را با بالای 64000 دلار شروع کنید – یکی از بدترین زمان‌های ممکن. شما DCA را به مدت یک سال تا 14 آوریل 2022 ادامه می‌دهید. در مقایسه با زمانی که وارد شده‌اید، قیمت 39٪ کاهش یافته و به 39,000 دلار رسیده است. عملکرد شما را ببینیم.

استراتژی DCA:

• هر روز 30 دلار بیت کوین بخرید
• دوره تجزیه و تحلیل: یک سال شروع در 14 آوریل 2021

نتایج:

• کل سرمایه‌گذاری: 10950 دلار
• ارزش کل (در پایان دوره): 10070 دلار
• درصد تغییر: -8٪

خطر:

• حداکثر ضرر: 23٪ (12 مارس 2021)
• دوره بهبودی از دست دادن: 3 هفته (پایان در 7 فوریه 2021)

حداکثر کاهش قیمت در طول دوره تجزیه و تحلیل -53٪ بود (از شش ماه قبل شروع شد و تا 14 آوریل حتی به نصف بهبود نیافته بود)، در حالی که حداکثر ضرر برای شما -23٪ بود که فقط 3 هفته طول کشید. اگر قیمت فقط سطح 42000 دلار را به دست آورد، به نقطه صفر می‌رسید.

همانطور که می بینید، DCA برای دارایی‌هایی بسیار فرار مانند بیت کوین فوق‌العاده عمل می‌کند. حتی در زمان کاهش قیمت‌های بسیار خشونت‌آمیز، خریدهای شما فقط به میزان متوسطی کاهش می‌یابد و در عین حال به شما امکان می‌دهد قیمت پایین‌تری را خریداری کنید. حتی با یک زمان‌بندی وحشتناک، شما همچنان با DCA عالی عمل خواهید کرد. آخرین درس از این تحلیل این است که هر چه مدت زمان بیشتری در بازار باشید، وضعیت بهتری خواهید داشت.

وارن بافت می‌گوید:

زمان حضور در بازار فرا رسیده است، نه زمان‌بندی بازار.

منبع: Bitguide’s Substack