تفاوت‌های بازارهای صعودی و نزولی ارز دیجیتال چیست؟

بازار کریپتو بازاری هیجانی است که در دوران صعودی آن برخی از دارایی‌های از نظر درصد رشد رکورد ثبت می‌کنند و سود قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورند و از سوی دیگر در دوران نزولی منجر به زیان‌های فاجعه‌باری می‌شوند و تمام دارایی کاربران را از بین می‌برند.

یک ارز دیجیتال، زمانی که تقاضا برای مدت طولانی از عرضه فراتر رود، می‌تواند افزایش قیمت پایدار را تجربه کند. وقتی این موضوع ماه‌ها ادامه داشته باشد و در کل بازار ارزهای دیجیتال اعمال شود، بازار در دوران صعودی قرار می‌گیرد. برعکس این شرایط نیز برای بازار نزولی صادق است.

تفاوت بازارهای صعودی و نزولی چیست؟

به طور کلی، بازار صعودی به عنوان دوره‌ای تعریف می‌شود که در آن احساسات سرمایه‌گذار مثبت است و یک دارایی در یک دوره طولانی افزایش قابل توجهی داشته است و پیش‌بینی می‌شود که این افزایش ادامه دار باشد.

از طرف دیگر، بازارهای نزولی دوره‌هایی هستند که تمایل سرمایه‌گذاران به خرید پایین است و ارزش دارایی به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

اگرچه هیچ تعریف مورد توافق جهانی از اینکه چه حالتی یک بازار صعودی یا نزولی را تشکیل می‌دهد، وجود ندارد، اما زمانی که ارزش کل بازار کریپتو در طی 3 تا 6 ماه در کنار افزایش حجم معاملات رشد می‌کند، اغلب یک بازار صعودی در نظر گرفته می‌شود. در حالی که کاهش ارزش بازار کریپتو و کاهش حجم معاملات طی 3 تا 6 ماه نشان دهنده بازار نزولی است.

به طور کلی، بازارهای صعودی و نزولی تفاوت‌های زیر را با یکدیگر دارند:

حجم معاملات: بازارهای صعودی معمولاً با حجم معاملات بالا همراه هستند، در حالی که این شاخصه معمولاً در بازارهای نزولی کاهش می یابد. حجم معاملات معمولا در اوج یک بازار صعودی بالاترین و در بازار نزولی در پایین‌ترین سطح قرار دارد.

نوآوری و رشد: در بسیاری از صنایع، بخش عمده‌ای از نوآوری و رشد در طول یک بازار صعودی رخ می‌دهد. این موضوع را می‌توان به افزایش سرمایه گذاری و قدرت خرج کردن، ورود آسان‌تر کاربر، خرید بیشتر و بودجه بازاریابی بیشتر نسبت داد.

احساسات کاربر و سرمایه گذار: احساسات عموماً در بازار صعودی افزایش و در بازار نزولی کاهش می‌یابد. این موضوع را می‌توان با استفاده از ابزارهایی مانند شاخص ترس و طمع کریپتو یا APIها مانند LunarCrush ردیابی کرد.

رشد استارت‌آپ: بازارهای صعودی معمولاً شامل تعداد زیادی پروژه‌های جدید راه‌اندازی شده هستند که بسیاری از آنها توسط مردم تأمین مالی می‌شوند (IDO یا ICO). از طرف دیگر، راه اندازی پروژه‌های جدید در بازار نزولی به ندرت انجام می‌شود، زیرا بودجه‌ی کافی وجود ندارد.

فرصت‌های موجود در بازار صعودی و نزولی

بازارهای صعودی، هم در قالب پروژه‌های جدید و امیدوارکننده و هم در قالب رشد و تکامل پروژه‌های موجود، اغلب مملو از فرصت‌ها هستند.

تنها در سال 2021، بیش از 723 عدد IDO در 62 پلتفرم مختلف وجود داشت. برخی از آنها در میان سودآورترین پروژه‌های کریپتوی تمام دوران قرار گرفتند، در حالی که بسیاری از این پروژه‌ها نتوانستند بازده قابل‌توجهی ایجاد کنند. پروژه‌های موفق شامل پروژه‌هایی مانند Bloktopia، MetaVPad، My Neighbor Alice و WagyuSwap است که هر کدام بیش از 200 برابر بازده سرمایه را به ارمغان آوردند.

در حالی که بسیاری از IDOها پتانسیل بلندمدت کمی داشتند یا بدون پتانسیل بودند. برخی عملکرد کوتاه مدت چشمگیری داشتند اما اکنون به ارزشی بسیار کمتر از ارزش اولیه خود سقوط کرده‌اند.

این پروژه‌ها شامل:

• Dragon Kart: رکورد بازدهی: 241 برابر، بازدهی کنونی: 0.07 برابر
• Cryptomeda: رکورد بازدهی: 185.7 برابر، بازدهی کنونی: 0.07 برابر
• BeyondFi: رکورد بازدهی: 175 برابر، بازدهی کنونی: 0.02 برابر

اگرچه اکثریت قریب به اتفاق پروژه‌هایی که بهترین عملکرد را داشته‌اند در بازار صعودی راه‌اندازی شده‌اند، هنوز هم می‌توان فرصت‌هایی را در بازار نزولی پیدا کرد، اگرچه آنها به طور قابل توجهی کمتر رایج هستند. پروژه‌هایی مانند XANA، Step App و Sweat Economy، همگی در این بازار نزولی راه‌اندازی شدند، اما به سقف بازدهی بیش از 10 برابر دست یافتند.

حتی برخی از لانچ‌پدها موفق شده‌اند ROI مثبتی داشته باشند، از جمله DAO Maker، که میانگین بازگشت سرمایه 11.6 برابری را در پنج IDO اخیر خود ثبت کرده است. این IDOها همگی در بازار نزولی عرضه شدند.

در بازارهای نزولی، اکثر ارزهای دیجیتال حداقل مقداری کاهش ارزش را تجربه خواهند کرد. آنهایی که بهترین عملکرد را ثبت می‌کنند معمولاً آنهایی هستند که قوی‌ترین پایه‌های اولیه را دارند.

نسبت ریسک به پاداش

بازارهای نزولی باعث وحشت بسیاری از سرمایه گذاران جدید و با تجربه است، زیرا حتی دارایی‌های موجود نیز می‌توانند ارزش خود را از دست بدهند.

در واقع، بین اوج بازار صعودی 2017 و بازار نزولی سال 2018، میانگین ارزهای دیجیتال 88.2 درصد کاهش یافت و بسیاری از آنها نتوانستند ارزش خود را در بازار صعودی 2021 بازیابی کنند.

با این وجود، برای دارایی‌های اثبات شده و ساختارمند، بازار نزولی فرصتی برای خرید آن‌ها با قیمت پایین‌تر فراهم می‌کند.

بسیاری از معامله‌گران موفق از شعار بارون روتشیلد پیروی می‌کنند:

زمان خرید زمانی است که خون در خیابان‌ها جاری باشد. (بازار سرخ نزولی)

از سوی دیگر، بازارهای صعودی اغلب زمان بهینه برای سرمایه گذاری به نظر می‌رسند زیرا بسیاری از معامله‌گران دیدگاه صعودی دارند. اما در حالی که این استدلال می‌تواند در مراحل اولیه یک بازار صعودی نسبت به پایان آن صحیح‌تر باشد، به هر حال ریسک بالایی دارد.

آیا می توان یک بازار صعودی یا نزولی را پیش بینی کرد؟

تمام معامله‌گران ارزهای دیجیتال تلاش دارند شروع/پایان یک بازار صعودی یا نزولی را پیش بینی کنند تا به این وسیله از پتانسیل سوددهی کل روند استفاده کنند اما متأسفانه هیچ مدل پیش بینی کاملی وجود ندارد.

اگرچه چندین شاخص و مدل برای ردیابی ابتدا و انتهای چرخه‌های بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد، اکثر آنها فقط بر روی داده‌های تاریخی مورد آزمایش قرار گرفته‌اند و هنوز مشخص نیست که پتانسیل پیش بینی آنها چقدر است.

یکی از محبوب‌ترین مدل‌ها مدل انباشت به جریان (Stock 2 Flow) بیت‌کوین است که به بررسی مدت زمان برابری با عرضه فعلی بیت‌کوین بر اساس نرخ انتشار فعلی آن می‌پردازد و می‌تواند برای پیش‌بینی قیمت آینده آن استفاده شود.

مدل‌ محبوب دیگر نمودار رنگین کمان بیت‌کوین است. این مدل با استفاده از نوارهای رنگی که از رگرسیون لگاریتمی پیروی می‌کنند، خرید و فروش بیش از حد بیت کوین را نشان می‌دهد.

همچنین شاخص دیگری با نام شاخص Bitcoin Bull Run وجود دارد که با جمع‌آوری 9 معیار پیش بینی می‌کند که بیت‌کوین در کجای چرخه‌ی خود قرار دارد.

اگر این شاخص‌ها به صورت جداگانه در نظر گرفته شوند، بعید است که قابلیت پیش بینی کاملی داشته باشند. اما برخی از معامله‌گران معتقدند که ترکیبی از آن‌ها می‌تواند بینش مفیدی را ارائه دهد.

 

منبع: Coinmarketcap