اتر (ETH) در سه ماه گذشته مسیرهیجانی داشته است، عمدتاً به این دلیل که قیمت آن دو بار افزایش یافته است. ابتدا در 10 نوامبر به 4,870 دلار و در 1 دسامبر به 4,780 دلار رسید. با این حال، قیمت دو برابری به سرعت با ریجکت همراه شد که منجر به انحلال قراردادهای آپشنز طولانی مدت 490 میلیون دلاری در 48 ساعت شد.
بار دیگر، پس از اینکه اتر شروع به افزایش 28.5 درصدی در 4 روز کرد تا سطح حمایت 4400 دلاری را دوباره تست کند، در 8 دسامبرامیدواری ایجاد کرد. اندکی پس از آن، روند نزولی ادامه یافت و در 10 ژانویه به پایین ترین قیمت 2900 دلاری منتهی شد که پایین ترین قیمت در 102 روز گذشته بود. این قیمت 40 درصد پایین‌تر از سقف قیمت تاریخ یعنی 4870 دلار بود و باعث شد معامله‌گران این سوال را مطرح کنند که آیا بازار نزولی تعیین شده است یا خیر.
ممکن است استدلال شود که اتر صرفاً اصلاح 42 درصدی بیت کوین از بالاترین قیمت تاریخ 10 نوامبر در 69000 دلار را دنبال می کند و تا حدی به سیاست های پولی سخت تر فدرال رزرو ایالات متحده و تأثیر آشفتگی سیاسی قزاقستان بر استخراج مربوط باشد.
این تجزیه و تحلیل ساده برخی از تحولات مهم را ازقلم انداخته، مانند کیف پول رسمی یوان دیجیتال چین که در 10 ژانویه به پربارگیری ترین برنامه در فروشگاه های اپلیکیشن موبایل محلی تبدیل شد. علاوه بر این، نسخه آزمایشی ارز دیجیتال بانک مرکزی این کشور (CBDC) درشهرهای منتخب در حال استفاده است و همچنین از 4 ژانویه برای دانلود در اَپ استورها در دسترس قرار گرفت.
حتی با وجود فشار سیاست مالی و عملکرد منحرف قیمت منفی، معامله گران همچنان باید بر حق بیمه معاملات فیوچرز(نرخ پایه) نظارت کنند تا تحلیل کنند که تریدرهای حرفه ای چقدر صعودی یا نزولی هستند.
تریدرهای فیوچرز نگران‌تر می‌شوند |
شاخص پایه، تفاوت بین قراردادهای فیوچرز بلندمدت و سطوح فعلی بازار نقدی را اندازه گیری می کند. در بازارهای سالم 5 تا 15 درصد حق بیمه سالانه انتظار می رود. این شکاف قیمتی ناشی از تقاضای پول بیشتر فروشندگان است. با این حال، هر زمان که این نشانگر محو شود یا منفی شود، یک هشدار قرمز ظاهر می‌شود، سناریویی که به عنوان ” backwardation” شناخته می‌شود.
توجه کنید که چگونه این اندیکاتور در 8 نوامبر به اوج خود 20٪ رسید، زیرا اتر از 4800 دلار گذشت، اما پس از سقوط ETH به 3480 دلار، به تدریج به 8٪ کاهش یافت و در 5 دسامبر کاهش یافت. اخیراً هنگامی که اتر در 10 ژانویه به پایین ترین سطح 2900 دلاری رسید، نرخ پایه به 7 درصد رسید که پایین ترین سطح در 132 روز گذشته است. در نتیجه، معامله‌گران حرفه‌ای اتر با وجود بهبود 10 درصدی به 3200 دلار در 11 ژانویه، راحت و بدون نگرانی نیستند.
تریدرهای معاملات آپشنز اخیرا خنثی شدند |
برای حذف عوامل خارجی برای ابزار فیوچرز، باید بازارهای معاملات آپشنز را نیز تحلیل کرد. شیب دلتا 25 درصدی معاملات مشابه کال آپشن (خرید) و پوت آپشن (فروش) را مقایسه می کند. هنگامی که ترس رایج باشد، معیار مثبت می‌شود زیرا پریمیوم آپشن فروش بالاتر از کال‌آپشن های با ریسک مشابه است. برعکس زمانی که حرص و طمع حس رایج است، باعث می‌شود نشانگر 25% انحراف دلتا به ناحیه منفی منتقل شود.
هنگامی که سازندگان بازار و نهنگ ها نزولی هستند، نشانگر 25 درصدی دلتا به ناحیه مثبت تغییر می‌کند و خوانش‌های بین منفی 8 درصد و مثبت 8 درصد معمولاً خنثی تلقی می‌شوند.
تریدرهای معاملات آپشن اتر در 8 ژانویه وارد حالت “ترس” شدند، زیرا شیب دلتای 25% از آستانه 8% فراتر رفت و دو روز بعد به 11% رسید. با این حال، جهش سریع از قیمت پایین 2900 دلاری، به تریدرهای آپشنز اتر اطمینان داد و همچنین معیار «ترس و طمع» آپشنز را به 3 درصد رساند.
در حال حاضر، در میان معامله‌گران اتر اتفاق نظری وجود ندارد، زیرا بازارهای فیوچرز نشان‌دهنده نارضایتی جزئی هستند و آربیتراژ آپشنز و نهنگ‌ها اخیراً موضع نزولی خود را کنار گذاشته‌اند. این امر منطقی است زیرا قیمت فعلی 3200 دلار همچنان بازتاب افت 15 درصدی اخیر هفتگی است و به دور از هیجان است.
منبع: Cointelegraph
پاسخ