پذیرش اجتماعی فناوری‌های تحول‌آفرین هرگز یک فرآیند خطی نیست و همیشه از یک الگوی منحنی S پیروی میکند. بیت کوین نیز یک شبکه فناوری تحول‌آفرین است که تقریباً در مراحل اولیه پذیرش جهانی خود می‌باشد. این گزارش تحقیقاتی از بلاک‌ویر (Blockware) علاوه بر بررسی مرتبط‌‌ترین داده‌های رشد کاربران بیت کوین و رابطه تاریخی آن با قیمت بیت کوین، یک چارچوب (مدل) مفهومی را برای پیش‌بینی روند پذیرش بیت کوین در آینده مبنی بر چرخه‌های پذیرش فناوری‌های تحول‌آفرین در گذشته توصیف میکند.
«رابطه بین قیمت بیت کوین و میزان پذیرش بیت کوین» |
موارد کلیدی:
- ویژگی‌های الگوی پذیرش منحنی S که در طول تاریخ توسط فناوری‌های تحول‌آفرین نشان داده شده است:
- مراحل کلی چرخه منحنی S.
- نمونه‌های تاریخی.
- داده‌های رشد کاربران بیت کوین:
- جایی که بیت کوین را بر الگوی پذیرش منحنی S قرار می‌دهد.
- رابطه بین قیمت بیت کوین و میزان پذیرش بیت کوین.
- شواهدی مبنی بر اینکه ممکن است الگوی پذیرش منحنی S بیت کوین حتی سریعتر از فناوری‌های تحول‌آفرین گذشته رخ دهد.
- یک چارچوب مفهومی برای پیش‌بینی روند پذیرش بیت کوین در آینده مبنی بر چرخه‌های پذیرش فناوری‌های تحول‌آفرین در گذشته.
مقدمه |
یکی از قدرتمندترین ویژگی‌های بیت کوین، انعطاف‌پذیری ایدئولوژیک آن است. تحقیقات بی‌شماری قبلاً به شیوایی عوامل تاثیرگذار ارزشی مختلف بیت کوین را توصیف کرده‌اند: پوشش تورمی، سیستم پرداخت دیجیتال، شبکه تسویه‌حساب غیرمتمرکز، دارایی حامل بدون مرز مقاوم در برابر سانسور که می‌توانید با به خاطر سپردن مجموعه‌ای از کلمات آن را در هر کجای دنیا ببرید و غیره. هدف این مقاله متقاعد کردن شما در مورد آن عوامل تاثیرگذار ارزشی برای بیت کوین نیست، به نقل از اعلامیه روز استقلال ایالات متحده: ما این حقایق را بدیهی می‌دانیم.
این مقاله یک چارچوب (مدل) مفهومی را برای پیش‌بینی روند پذیرش بیت کوین در آینده مبنی بر چرخه‌های پذیرش فناوری‌های تحول‌آفرین در گذشته توصیف میکند. قابل توجه است که این مقاله نباید به عنوان مشاوره برای سرمایه‌گذاری یا ابزار معاملاتی کوتاه‌مدت در نظر گرفته شود، بلکه صرفاً یک راهنمای مفهومی برای سنجش میزان پذیرش بیت کوین است.
منحنی‌های پذیرش |
بیایید با صحبت در مورد منحنی‌های پذیرش شروع کنیم. منحنی‌های پذیرش در واقع چرخه شناخت جامعه از یک فناوری یا مفهوم خاص را توصیف می‌کنند. در حالی که فناوری مورد بحث این مقاله (بیت کوین) ممکن است متفاوت باشد، رفتار طبیعی انسان و پویایی‌های جامعه شناختی همواره تکرار می‌شوند.
در تمام فناوری‌های تحول‌آفرین، سرعت پذیرش در ابتدا کند به نظر می‌رسد، زیرا یک محصول جدید تا زمانی که به نقطه عطف برسد و در مرحله رشد تصاعدی شتاب بگیرد، کمترین نفوذ در بازار را دارد. معمولاً در روزهای اولیه، گروه کوچکی از افراد یا نهادها دانش تخصصی برای درک ارزش یک فناوری جدید را دارند.
بنابراین تخصص دانش و اعتقاد این گروه متمرکز از نوآوران، بستر پذیرش را فراهم میکند. در واقع این گروه فناوری را از صفر به یک می‌رساند. با این حال، در این مرحله، فناوری اغلب هنوز در مراحل اولیه است و نفوذ اجتماعی آنقدر کم است که حتی تعداد کمی از وجود آن آگاه هستند.
پذیرندگان اولیه |
پس از مبتکران، گروه بعدی، پذیرندگان اولیه هستند. غالباً اینها افرادی بسیار روشن‌فکری هستند که ارتباط مستقیم یا غیرمستقیمی با مبتکران دارند. پذیرندگان اولیه اغلب با بررسی و بازجویی شدید افراد خارجی مواجه می‌شوند. همانطور که این مقاله در ادامه توضیح خواهد داد، داده‌ها نشان می‌دهد که در حال حاضر پذیرش بیت کوین در نیمه دوم «مرحله پذیرندگان اولیه» است.
پس از مرحله پذیرش اولیه، فناوری به سریع‌ترین سرعت پذیرش می‌رسد، نقطه‌ای تصاعدی در الگوی منحنی S. اینجاست که این فناوری شروع به جلب توجه گسترده میکند و توسط اکثر فناوران در سراسر جهان به آرامی و سپس ناگهانی شناخته می‌شود. مرحله اکثریت اواخر زمانی است که فناوری به جریان اصلی تبدیل می‌شود و خانواده‌ها و افراد عادی از این مفهوم آگاه هستند.
با این مرحله فناوری شروع به اشباع میکند. تنها گروه باقی‌مانده برای پذیرش، عقب مانده‌های بسیار کند در روند تغییر هستند. این عقب مانده‌ها نهادهایی هستند که یا برای پذیرش فناوری بسیار سرسخت هستند یا محدودیت‌های خارجی (مانند مقررات) به آنها اجازه نمی‌دهد این کار را انجام دهند. بیایید به چند نمونه واقعی از این منحنی‌های پذیرش نگاه کنیم تا چشم‌انداز جامعی از نقش این الگو در روند پذیرش بیت کوین به دست آوریم.
منحنی‌های پذیرش تاریخی |
همه فناوری‌های تحول‌آفرین از الگوی منحنی S مشابهی پیروی می‌کنند، اما سرعت پذیرش در طول زمان به افزایش سرعت خود ادامه داده است. فناوری‌های جدیدتر مبتنی بر شبکه بسیار سریعتر از آنچه بازار انتظار دارد به کار گرفته می‌شوند. نمودار زیر نرخ پذیرش فناوری‌های تحول‌آفرین مختلف را نشان می‌دهد. اما به منظور مقایسه صحیح منحنی‌های S، ابتدا باید معیارهای مورد استفاده برای تعریف «نرخ پذیرش» در هر فناوری را تعیین کنیم.
نرخ‌های پذیرش تعریف شده:
- خودرو: درصد خانوارهای آمریکایی که دارای خودرو هستند.
- رادیو: درصد خانوارهای آمریکایی که دارای رادیو هستند.
- تلفن ثابت: درصد خانوارهای آمریکایی که دارای تلفن ثابت هستند.
- برق: درصد خانوارهای آمریکایی که دارای برق هستند.
- تلفن هوشمند: درصد بزرگسالان آمریکایی که دارای گوشی هوشمند هستند.
- تبلت: درصد بزرگسالان آمریکایی که دارای تبلت هستند.
- تلفن همراه: درصد خانوارهای آمریکایی که دارای تلفن همراه هستند.
- اینترنت: درصد خانوارهای آمریکایی که به اینترنت دسترسی دارند.
- رسانه‌های اجتماعی: درصدی از بزرگسالان آمریکایی که حداقل از یک رسانه اجتماعی استفاده می‌کنند.
همچنین در این مقاله میانگین حجمی پذیرش هر فناروی را محاسبه کردیم: اینترنت، تلفن‌های هوشمند و رسانه‌های اجتماعی. مقدار زیادی از ارزش این فناوری‌ها ناشی از اثرات شبکه بودن آنها است. به عنوان مثال، اگر زمانی شما تنها کاربر توییتر بودید، آیا ارزشی داشت؟ کاربران بیشتر این فناوری‌ها را ارزشمندتر می‌کنند. علاوه بر این، اثر شبکه در همه کالاهای پولی از جمله بیت کوین وجود دارد. بنابراین، پیش‌بینی پذیرش بیت کوین با تاکید بیشتر بر فناوری‌های مشابه آن در این زمینه منطقی است.
میانگین حجمی با 60-40 به نفع فناوری‌های پیشرفته محاسبه شد. 60% حجم برای اینترنت و 20% برای تلفن‌های هوشمند و رسانه‌های اجتماعی. ما از این میانگین‌های حجمی منحنی‌های پذیرش فناوری‌های گذشته که در زیر نشان داده شده‌اند برای پیش‌بینی پذیرش بیت کوین در آینده استفاده خواهیم کرد. توجه داشته باشید که مرحله سهموی واقعی هر منحنی پذیرش فراتر از آستانه 10% رخ می‌دهد.
رابطه پذیرش بیت کوین و منحنی‌های پذیرش |
ما معتقدیم پذیرش بیت کوین سریعتر از بسیاری از این فناوری‌ها به اشباع می‌رسد، به دلایل زیر: انگیزه‌های مالی مستقیم برای پذیرش، محیط کلان بازی، رشد پذیرش اینترنت و وضعیت کارآمد بیت کوین در انتشار اطلاعات در اینترنت.
بیت کوین به دلیل انگیزه مالی مستقیم برای کاربران اولیه، نسبت به فناوری‌های گذشته منحصر به فردتر است. البته برای کارآفرینان، انگیزه‌های مالی مستقیم و غیرمستقیم به منظور پذیرش فناوری‌های جدید همیشه وجود داشته است.
در فناوری‌های گذشته انگیزه‌هایی مربوط به راحتی/بازدهی برای استفاده از آنها قابل ذکر است: استفاده از خودروها به شما اجازه می‌دهد از کنار اسب و کالسکه رد شوید، استفاده از تلفن همراه به شما امکان می‌دهد بدون اتصال به تلفن ثابت تماس برقرار کنید، استفاده از اینترنت به شما این امکان را می‌دهد که برای گسترش دامنه کسب و کارتان بسیار فراتر از آن چیزی که هر بازاریابی آنالوگ قادر به انجام آن بوده است بروید و غیره.
اینترنت که به طور تصاعدی سرعت انتشار اطلاعات را افزایش می‌دهد، ابزار اصلی انتشار کلمه بیت کوین است. از این گذشته این دارایی بومی حوزه دیجیتال است. هر کسی که به اینترنت دسترسی دارد، تعداد بی‌شماری منابع رایگان دارد که با آن می‌تواند خود را در مورد بیت کوین آموزش دهد. گسترش بیت کوین در اینترنت مشابه حرکت آن در یک بزرگراه در مقابل پذیرش اینترنت در مسیری خاکی است.
داده‌های مربوط به رشد کاربران بیت کوین |
ما در مورد منحنی‌های پذیرش تاریخی بحث کرده‌ایم و اینکه چرا پذیرش بیت کوین از نظر تئوری اگر سریعتر از آن منحنی‌های تاریخی نباشد، باید تقریباً به همان سرعت باشد. حال بیایید به برخی از داده‌های واقعی برای رشد کاربران بیت کوین تا به امروز نگاهی بیندازیم تا ایده‌ای درباره اینکه پذیرش بیت کوین در حال حاضر کجاست و دقیقاً چه نکاتی در مورد انتظارات برای رشد رو به جلو وجود دارد، به دست آوریم.
داده‌های زیر از گلسنود (Glassnode) ارائه‌دهنده پیشرو داده‌های بلاک چین گرفته شده است. بنابراین، اطلاعات زیر بر قابلیت‌های اکتشافی و علمی داده‌ها وابسته است. همچنین باید گفته شود که مدل انتهای گزارش بر اساس داده‌های آنچین گلسنود است. قبل از شروع، مایلیم اشاره کنیم که این تخمین‌ها محافظه‌کارانه هستند. چرا این را می‌گوییم؟ با نگاه کردن به موجودیت‌های در نظر گرفته شده، تعداد کاربران فردی را که دارایی‌های بیت کوین خود را در متولیان یا صرافی‌های متمرکز نگه می‌دارند، حذف کرده‌ایم.
تمامی موجودیت‌ها (کاربران) به‌عنوان «خوشه‌ای از آدرس‌ها که توسط شبکه کنترل می‌شوند و از طریق الگوریتم‌های اکتشافی پیشرفته و الگوریتم‌های خوشه‌بندی اختصاصی گلسنود برآورد می‌شوند» تعریف شده‌اند. یک نهاد می‌تواند شخصی باشد که دارایی بیت کوین خود را مدیریت میکند و یا یک صرافی، متولی و غیره باشد. با در نظر گرفتن این موضوع، یک نهاد آن چین شناسایی شده ممکن است در واقع صدها هزار بیت کوین در اختیار داشته باشد.
همچنین به همین دلیل است که ارقامی که می‌شنوید «بیش از 90% از عرضه بیت کوین در اختیار 1 درصد از کاربران است» مزخرف و فاقد جزئیات است. برای مثال، یک بانک سنتی یک شخص است، در حالی که در واقعیت برای میلیون‌ها نفر وجوه نگهداری میکند. این بحث برای گزارش دیگری است. به هر حال، به همین دلیل، این تخمین‌های پذیرش کاربر که بعداً در گزارش نشان داده خواهند شد، بیشتر محافظه‌کارانه هستند.
موجودیت‌های جدید (New Entities) |
ابتدا به موجودیت‌های جدید نگاه می‌کنیم. این به این صورت تعریف می‌شود: تعداد موجودیت‌های منحصربه‌فردی که برای اولین بار در تراکنش کوین بومی در شبکه ظاهر شدند. ما می‌توانیم ببینیم که از منظری گسترده‌تر، این روند فقط در طول زمان افزایش می‌یابد و در طول دوره‌های صعودی بزرگ بیت کوین، جهش‌های بزرگی به دست می‌آورد.
رفتار چرخه‌ای پذیرش بیت کوین تا کنون از منظر رشد کاربر به شرح زیر بوده است: افزایش قیمت در بازار صعودی، کاربران جدیدی را در شبکه جذب میکند، سپس برخی از این کاربران جدید وارد بازار نزولی می‌شوند، در حالی که دلالان به وحشت می‌افتند. کوین‌ها نیز تا زمانی که فرآیند تکمیل شود و مراحل اولیه بازار صعودی بعدی آغاز شود، در دست آن کاربران تثبیت می‌شوند.
با در نظر گرفتن مجموع انباشت، نمودار زیر را دریافت می‌کنیم. این مجموع کل تمام کاربرانی است که تا به امروز در شبکه بیت کوین بوده‌اند که در حال حاضر به ارزش 253.4 میلیون واحد است.
تنها مشکل در نگاه صرف به موجودیت‌های جدید این واقعیت است که در مورد موجودیت‌هایی که شبکه را ترک کرده‌اند، صدق نمی‌کند. اینجاست که معیار رشد نهادهای خالص وارد عمل می‌شود و به همین دلیل است که تصمیم گرفتیم با استفاده از رشد موجودیت‌های خالص و نه نهادهای جدید، پیش‌بینی منحنی پذیرش را ادامه دهیم. رشد خالص واحدهای تجاری به‌عنوان تفاوت بین واحدهای جدید و موجودیت‌های «ناپدید شده» تعریف می‌شود.
با در نظر گرفتن مجموع انباشت رشد خالص موجودیت‌ها، این به ما در حال حاضر مقدار 30.8 میلیون کاربر منحصر به فرد در شبکه بیت کوین را می‌دهد.
تقسیم مجموع رشد خالص موجودیت‌ها بر جمعیت جهانی (با توجه به هر سال) درصد جمعیت جهانی که بیت کوین را پذیرفته‌اند را ارئه می‌دهد. با این تخمین 0.36% در حال حاضر از شبکه بیت کوین استفاده می‌کنند.
پیش‌بینی پذیرش بیت کوین در آینده |
با استفاده از میانگین‌های گفته شده و میانگین حجمی منحنی‌های پذیرش فناوری‌ها در طول تاریخ و همچنین نرخ رشد پذیرش بیت کوین از سال 2009 تاکنون، ما نرخ پذیرش بیت کوین در آینده را پیش‌بینی کرده‌ایم. با این حال، اولین نقطه داده برای میانگین و میانگین حجمی منحنی‌های پذیرش تاریخی به ترتیب در حدود 11% پذیرش و 13% پذیرش است. درست بالاتر از آستانه 10% که در آن روند پذیرش از «پذیرندگان اولیه» تا «اکثریت اولیه» تغییر میکند.
با این گفته، اعمال نرخ رشد فناوری‌های گذشته در مرحله مبالغه‌آمیز منحنی S بیت کوین نادرست خواهد بود، در حالی که مورد دوم مطابق با مجموع انباشت موجودیت‌های خالص است و همچنین 0.3% پذیرش با توجه به جمع تجمعی رشد خالص نهادها می‌باشد.
برای پیش‌بینی دوره رشد با توجه به وضعیت فعلی پذیرش تا پذیرش 10%، از نرخ رشد مرکب 10 ساله (CAGR) استفاده می‌کنیم و مقادیر پرت را حذف کردیم. در مرحله بعد، ما جمعیت جهانی مورد انتظار هر سال را تقسیم می‌کنیم تا تعداد خام موجودیت‌ها را به درصدی از جمعیت تبدیل کنیم. باز هم، دلیل اینکه ما از این CAGR تا آستانه 10% استفاده می‌کنیم این است که داده‌های منحنی‌های پذیرش فناوری گذشته قبل از پذیرش 10% در دسترس نیستند.
هنگامی که پیش‌بینی‌های ما به نقطه منحنی پذیرش تقریباً برابر با داده‌های منحنی‌های پذیرش گذشته رسید، می‌توانیم میانگین و میانگین حجمی این منحنی‌ها را در پیش‌بینی خود اعمال کنیم. برای جمع‌بندی: پیش‌بینی پذیرش تا 10% با استفاده از CAGR متریک رشد موجودیت خالص پیش‌بینی می‌شود و پیش‌بینی پذیرش فراتر از 10% با استفاده از میانگین و میانگین حجمی منحنی‌های پذیرش فناوری‌های گذشته پیش‌بینی می‌شود.
پذیرش بیت کوین در سال 2030 از 10% گذشته است |
با استفاده از مجموع رشد خالص موجودیت‌ها و CAGR آن 60%، پیش‌بینی می‌کنیم که پذیرش بیت کوین در سال 2030 از 10% گذشته است. خط قرمز نشان دهنده پذیرش واقعی بیت کوین و خطوط سبز نشان دهنده پذیرش پیش‌بینی شده بیت کوین هستند. این پیش‌بینی ما برای درصدی از جمعیت جهان است که از بیت کوین استفاده می‌کنند:
در زیر می‌توانید پیش‌بینی‌های پذیرش بیت کوین در کنار میانگین و میانگین حجمی منحنی‌های پذیرش گذشته که برای پیش‌بینی مرحله مبالغه‌آمیز پذیرش استفاده شده است را مشاهده کنید.
در زیر نمودار مشابهی داریم، اما شامل صدور عرضه سالانه بیت کوین نیز می‌شود. برای کسانی که آشنایی ندارند، برنامه عرضه بیت کوین شناخته شده و قابل تایید است و حداکثر عرضه 21،000،000 را تضمین میکند. در اینجا می‌توانیم پذیرش رو به رشد بیت کوین را در کنار عرضه‌ای که به‌طور فزاینده‌ای کاهش می‌یابد، کنار هم قرار دهیم. به نظر ما، این بدون شک ساده‌ترین تصویری است که حالت صعودی بیت کوین را نشان می‌دهد.
نتیجه‌گیری |
جورج باکس (George Box) آماردان بریتانیایی می‌گوید:
همه مدل‌ها اشتباه هستند، اما برخی از مدل‌ها مفید هستند.
به همین دلیل این مقاله نباید به عنوان یک ابزار علمی تجارت کوتاه‌مدت قلمداد شود، بلکه یک راهنمای مفهومی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت کوین است. با گذشت زمان، همانطور که داده‌های کاربر را در زمان واقعی بیشتری دریافت می‌کنیم، می‌توانیم به بهبود دقت پیش‌بینی‌های این مدل در آینده ادامه دهیم. ما قصد داریم هر 6 ماه یکبار این مدل را با داده‌های جدید برای علاقه‌مندان به تصویر بکشیم.
احتمال زیادی وجود دارد که پذیرش بیت کوین در آینده رشد قابل توجهی داشته باشد و در نتیجه قیمت این دارایی نیز افزایش یابد. منحنی‌های پذیرش فناوری گذشته به ما نشان می‌دهند که پذیرش ابتدا به آرامی و سپس به سرعت اتفاق می‌افتد. داده‌های آن چین نیز به ما نشان می‌دهند که بیت کوین هنوز در مرحله «آهسته» پذیرش است. همانطور که خطر هودل بلندمدت بیت کوین در طول نوسانات بازار وجود دارد، خطر عدم مالکیت آن در این دوره زمانی پذیرش نیز وجود دارد. امیدواریم از این مقاله استفاده کرده باشید.
از افراد زیر برای بررسی این مدل بسیار سپاسگزاریم. بدون بازخورد این افراد، ما نمی‌توانستیم این پروژه را تکمیل کنیم:
دیود پوئل (David Puell) محقق آن چین
جیسون اسمیت (Jason Smith) تریدر کریپتو
تیم استولت (Tim Stolte) آماردان
جی گولد (Jay Gould) کارآفرین و سرمایه‌گذار
ناتان مونتون (Nathan Montone) بنیانگذار و مدیرعامل M31 Capital
منبع داده‌های آن چین: Glassnode
منبع مقاله: Blockware Solutions
پاسخ