بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 97

نرخ بهره فدرال رزرو. FOMC در روز چهارشنبه اعلام کرد که نرخ بهره را به میزان 0.25 درصد دیگر افزایش داده و حالا آن را به 5.25 تا 5.50 درصد رسانده است. نرخ بهره فدرال رزرو (FFR) هم اکنون به بالاترین سطح خود از مارس 2001 رسیده است. لازم به ذکر است که جلسه بعدی FOMC هم 2 ماه دیگر است، تا بتوانند داده‌های این مدت زمان را برای تصمیم‌گیری بعدی بررسی کنند.

 

تحلیل بلاک‌ویر از بازارهای مالی: نسخه 97

بازده اوراق 10 ساله خزانه داری. بازده اوراق خزانه داری هم بعد از جلسه FOMC رشد کردند. این رشد عمدتاً به خاطر کنفرانس خبری پاول بود، زیرا در آنجا گفته شد که فدرال رزرو دیگر وقوع یک دوره رکود را پیشبینی نمی‌کند. همانطور که احتمالاً می‌دانید، بازار تا حدودی منتظر شروع دوره رکود و کاهش نرخ بهره بود. اگر این دوره رکود از راه نرسد، فدرال رزرو هم انگیزه بیشتری برای افزایش نرخ بهره خواهد داشت تا بیشتر با تورم بجنگد.

 

مقدار سالانه Core PCE. شاخص ارجح فدرال رزرو برای سنجش تورم، PCE به جز مواد غذایی و انرژی است که آمار ماه ژوئن آن در روز جمعه منتشر شد. Core PCE در این ماه عدد 4.1 درصد بود که حتی از مقدار انتظار 4.2 درصدی هم کمتر بوده و پایین‌ترین مقدار اسمی از سپتامبر 2021 هم محسوب می‌شود. به سختی می‌توان گفت که دوره تورم زدایی به خوبی پیش نمی‌رود، بنابراین سوال اینجاست که پس چرا فدرال رزرو به روند افزایش نرخ بهره ادامه می‌دهد؟

 

صندوق Russell 2000 (IWM). با توجه به رشد اندک بازده اوراق قرضه، اندکی نوسانات بی روند را در سهم‌های کوچک بازار می‌بینیم. برای درک بهتر عرض بازار، پایش سهم‌های کوچک از اهمیت بالایی برخوردار است. جهش‌های سهم‌های کوچک یکی از اصلی‌ترین دلایل برای شروع یک روند صعودی پایدار در کل بازار است.

 

سهم‌های مرتبط با کریپتو

WGMI، صندوق ETF ماینرهای Valkyrie. ماینرهای عمومی بیت کوین در این هفته بیشتر یک پولبک را تجربه کردند که بعد از چندین هفته جهش‌های قدرتمند قیمت رخ داده است. در تصویر زیر به خوبی می‌توانید، حفظ میانگین متحرک 21 روزه نمودار قیمت WGMI را که البته با کاهش شدید حجم معاملات همراه بوده را مشاهده کنید.

 

مقایسه عملکرد سهم‌های مرتبط با بیت کوین. جدول زیر، عملکرد دوشنبه تا پنجشنبه سهم‌های مرتبط با کریپتو را نشان می‌دهد. با توجه به اینکه قیمت بیت کوین و WGMI به ترتیب به میزان 2.9 و 1.2 درصد کاهش داشتند، شرکت‌های عمومی مرتبط با بیت کوین به طرز غافلگیرکننده‌ای بهتر عمل کرده‌اند.

 

تحلیل تکنیکال بیت کوین

نمودار قیمت بیت کوین تا به این لحظه توانسته کانال نزولی و میانگین متحرک 50 روزه خود را حفظ کند. ایده‌آل این است که نمودار میانگین متحرک 50 روزه را حفظ کند. اگر این اتفاق نیفتد، اولین محدوده حمایتی پیش روی نمودار در 23,400 تا 23,700 دلار خواهد بود.

 

تحلیل آنچین بیت کوین

قیمت محقق شده هولدرهای کوتاه مدت. این شاخص مبنای هزینه جمعی هولدرهای کوتاه مدت را نشان می‌دهد که مهمترین سطح حمایت آنچین در هنگام تحلیل رفتار قیمت کوتاه مدت بیت کوین و وضعیت روانی آنچین آن محسوب می‌شود. هولدرهای کوتاه مدت در طول روندهای صعودی به عنوان یک حمایت عمل می‌کنند و به همین خاطر است که قیمت با رسیدن به این سطح یک جهش را تجربه می‌کند.

 

ثابت خستگی فروشنده‌ها. این شاخص درصد موجودی در سود را با نوسان محقق شده 30 روزه ضرب می‌کند. وقتی این دو شاخص ارقام پایینی داشته باشند، یک حرکت بزرگ در نمودار قیمت رخ خواهد داد. حرکتی که عمدتاً صعودی است.

 

نوسان محقق شده (30 روزه). حالا که صحبت از نوسان محقق شده شد، لازم به ذکر است که هم اکنون به پایین‌ترین سطح ثبت شده در 6 سال اخیر رسیده است. در سه بار گذشته که نوسان محقق شده به چنین سطوحی رسیده بود، یک جهش عظیم در قیمت بیت کوین رخ داده است.

 

وضعیت انباشت. اشخاص خرد آنچین (با 0.1 تا 1 واحد BTC)، شروع به انباشت با نرخ بیشتری کرده‌اند و این در گذشته منجر به ثبت یک کف قیمت شده است. اگر نرخ انباشت این گروه شتاب بیشتری بگیرد، احتمال چنین اتفاقی بیشتر خواهد شد.

 

امواج هودل. این شاخص نشان می‌دهد که حدود 70 درصد از موجودی بیت کوین در 1 سال گذشته جابجا نشده است. این عدد در طول ماه‌های گذشته به شکلی تدریجی رشد کرده است. این یعنی نقدینگی زیادی در سمت عرضه است و افزایش تقاضا می‌تواند منجر به رشد سریع قیمت شود.

 

امواج هودل کپ محقق شده. این شاخص هم همون امواج هودلی است که با مبنای هزینه هر گروه زمانی هودل تعدیل شده است. وقتی سهم کپ محقق شده کوین‌های قدیمی کم می‌شود، نشان‌دهنده ورود تقاضای جدید به بازار است. این می‌تواند یک دور مثبت بازخورد را خلق کند و تقاضای جدید در قیمت بالاتر خرید کرده و با افزایش قیمت، تقاضای بیشتری را به بازار بیاورد.

 

صنعت ماینینگ بیت کوین

قیمت هش. قیمت هش بیت کوین هم اکنون به 72 دلار/PH یا (0.072 دلار/TH) رسیده است. این حدود 20 درصد بالاتر از کف ثبت شده در پایان سال 2022 است ولی هنوز با قله ثبت شده در زمان ظهور اوردینال‌ها فاصله معناداری دارد.

 

تنظیم سختی شبکه. سختی شبکه در روز چهارشنبه یک کاهش 2.9 درصدی را تجربه کرد تا فشار روی ماینرها کمتر شود. هنوز مدت زیادی از تنظیم قبلی نگذشته است، بنابراین پیشبینی تنظیم بعدی هنوز احتمال کمی دارد، ولی با این حال می‌توان انتظار کاهش دیگری را داشت.

 

کارمزد تراکنش‌ها. در ماه می، کارمزد تراکنش‌های برخی از بلاک‌ها از پاداش خود بلاک بیشتر شد. حالا اما کارمزد تراکنش‌ها با کاهشی عظیم دوباره به کف قبلی خود بازگشته است.

 

گرانش انرژی. با توجه به مقادیر امروز شاخص گرانش انرژی، هر ماینر جدید بیت کوین برای تولید 1 واحد BTC به میزان 18000 دلار انرژی مصرف می‌کند.

 

منبع : Blockware Intelligence