بلاک‌ویر: هفته نامه تحلیل بازارهای مالی – نسخه 106

میانگین بهره وام مسکن 30 ساله. با ورود به سه ماهه چهارم سال، شاهد تداوم رکود اندک در بازار مسکن هستیم. بسیاری بر این باورند که رکود مسکن در سال 2024 اجتناب ناپذیر است، زیرا نرخ بهره وام مسکن در این هفته به بالاترین مقدار ثبت شده از دسامبر 2000 رسید. تعداد خانه‌های در حال فروش هم به کمترین میزان مثبت شده از زمان شیوع کرونا رسیده است (کاهش 8.7 درصدی در مبنای ماهانه در ماه آگوست).

 

تحلیل بلاک‌ویر از بازارهای مالی: نسخه 106

CFD ها در نفت خام WTI. قیمت نفت خام آمریکا در این هفته با رسیدن به سطح هر بشکه 94.99 دلار، قله سالانه جدیدی را ثبت کرد. همانطور که در سال 2021 هم دیدیم، افزایش قیمت نفت خام، تاثیری مستقیم روی فشارهای تورمی در اقتصاد دارد. در همین ماه گذشته هم دیدیم که افزایش هزینه انرژی باعث افزایش شاخص CPI شد، روندی که سرمایه گذاران به هیچ وجه تمایلی به دیدن آن ندارند.

 

شاخص Russell 2000. به خاطر فروکش اندک بازده اوراق خزانه داری در این هفته، بازار سهام توانست اندکی جهش را تجربه کند. شاخص سهم‌های کوچک Russell 2000 از جمله نمودارهایی است که در سال 2023 توجه‌مان را به خود جلب کرده است. در شروع یک روند صعودی بادوام، مشارکت کنندگان سهم‌های کوچک باید پایه و اساس جهش‌ها را مهیا کنند. ماه‌های آگوست و سپتامبر در گذشته هم ماه‌های ضعیفی برای بازار سهام بودند، بنابراین دیدن جهش سه ماهه چهارمی که معمولاً قدرت خوبی دارد، جالب توجه خواهد بود.

 

سهم‌های مرتبط با کریپتو

صندوق ETF ماینر Valkyrie. سهام ماینرهای عمومی هم در این هفته یک جهش کوچک را تجربه کرد. این نکته بسیار جالب توجه است که این سهم‌ها به جای دنباله روی از بیت کوین در هفته‌های اخیر، بیشتر از روند کلی بازار سهام پیروی کرده‌اند. این را می‌توان یک علامت مثبت در نظر گرفت، زیرا موسسات بالاخره با سهم‌های این گروه هم مثل سهم‌های دیگر برخورد می‌کنند، ولی جنبه منفی این پدیده هم این است که سهم‌های حوزه تکنولوژی در دو ماه گذشته بسیار ضعیف عمل کرده‌اند.

 

جدول مقایسه BEE. میانگین سهام گروه کریپتو در این هفته رشدی 3.66 درصدی را از عصر روز دوشنبه تا کنون ثبت کرده است که البته از رشد 2.97 درصدی بیت کوین و 2.38 درصدی صندوق WGMI بیشتر است. DGHI و APLD سهم‌های ممتاز این گروه بودن که هر کدام رشد حدود 18 درصدی داشتند.

 

تحلیل تکنیکال بیت کوین

بیت کوین در مقایسه با بازار کلی اقتصادی و سهام، عملکرد بهتری داشت. نمودار قیمت بیت کوین در روز گذشته توانست به بالای میانگین متحرک 50 روزه برسد و تا زمان شروع این مقاله، این شاخص را به حمایت تبدیل کرده است. با ورود به هفته جدید باید توجه ویژه‌ای به این میانگین متحرک داشته باشیم.

 

تحلیل آنچین بیت کوین

قیمت محقق شده هولدرهای کوتاه مدت. مبنای هزینه جمعی کوین‌های جابجا شده در 155 روز گذشته هم اکنون به 27700 دلار رسیده است. در این سطح باید انتظار اندکی مقاومت را داشته باشیم. اگر نمودار قیمت بیت کوین بتواند این مقاومت را بشکند، می‌توان برای ادامه سال 2023 انتظار رفتاری صعودی را از نمودار داشت.

 

موجودی هولدرهای بلند مدت. تا به امروز یک رکورد تاریخی 15 میلیون واحد بیت کوین در 155 روز گذشته جابجا نشده‌اند. در طول سی روز گذشته، 163 هزار واحد از آستانه تبدیل به هولدر بلند مدت گذشته‌اند. این سریعترین نرخ رشد موجودی LTH ها از سه ماهه دوم امسال است که به کوین‌های خریداری شده در کف نوامبر 2022 برمی‌گشت. عرضه بازار به روند انقباضی خود ادامه داده و این باعث می‌شود که با ورود موج بعدی تقاضای جدید به بازار، یک جهش عظیم را ببینیم.

 

مومنتوم آدرس‌های جدید. به طور میانگین در 30 روز گذشته، 550 هزار آدرس بیت کوینی جدید در هر روز خلق شده است. این یک فعالیت آنچین بسیار بی سابقه در یک روند نزولی است. تنها زمانی که فعالیت آنچین به این حد رسیده بود، در روزهای اوج دو روند صعودی قبلی بود. اگر به دنبال یک علامت مثبت برای ماینینگ بیت کوین هستید، این همان است. اگر فعالیت آنچین در طول روند نزولی به این صورت است، فقط باید تصور کنیم که در روزهای اوج روند صعودی بعدی، تقاضا برای توافقات آنچین تا چه اندازه بالا خواهد رفت. این احتمال بسیار بالاست که کارمزد تراکنش‌های هر بلاک به پاداش 3.125 واحدی شبکه هم برسد.

 

میانگین 90 روزه روز کوین‌های تخریب شده (تعدیل با اشخاص). با وجود مقدار بسیار بالای فعالیت شبکه، همه اتفاقات برای کوین‌های جدید افتاده و همین امر نشان دهنده دلیل ثبت رکورد جدیدی در موجودی هولدرهای بلند مدت است. روز کوین‌های تخریب شده در واقع نشان دهنده تعداد کوین‌های جابجا شده در هر روز، ضرب در تعداد روزهای سپری شده از آخرین جابجایی آن‌هاست که در واقع سنجش دیگری برای حجم معاملات شبکه است که البته به کوین‌های قدیمی‌تر وزن بیشتری میدهد. این نسخه از CDD مجموع متحرک 90 روز گذشته را نشان داده و به طور همزمان اشخاص شناخته شده مثل صرافی‌ها را از میان داده‌های خام جدا می‌کند.

این شاخص هم اکنون به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک دهه خود رسیده است. این مهر تأیید دیگری بر این نکته است که کوین‌های قدیمی که فراز و نشیب بازار را تحمل و سپری کرده‌اند، هیچگونه تمایلی به جابجایی ندارند. کسانی که تجربه زیادی در بازار بیت کوین دارند، می‌دانند که الان وقت هودل است.

 

حجم معاملات باز بازار آتی (تعدیل با مارکت کپ). حجم معاملات باز در این هفته رشد کرد، ولی مقدار و اهرم آن به مراتب کمتر از چیزی بود که دو ماه پیش شاهدش بودیم.

 

صنعت ماینینگ بیت کوین

بلاک نامعتبر Marathon. شرکت Marathon Digital به طور ناخواسته در این هفته یک بلاک نامعتبر را استخراج و منتشر کرد. این شرکت با ادعای باگ نرم افزاری خود، دو تراکنش را در یک بلاک اشتباه کرد، به این صورت که یک تراکنش از خروجی تراکنش دیگری که بعد از آن در بلاک بود، استفاده کرده بود. این یک یادآوری فوق‌العاده از این امر است که نودها، نه ماینرها، شبکه بیت کوین را امن نگاه می‌دارند، زیرا این بلاک به صورت آنی توسط نودها رد شد. به همین خاطر، تنها شخصی که از این اشتباه ضرر دید، خود شرکت Marathon بود. اگر این شرکت بلاک معتبری را منتشر کرده بود، 6.25 واحد بیت کوین و کارمزد تراکنش‌های موجود در بلاک را دریافت کرده بود.

 

ممپول. از زمان ظهور و رشد محبوبیت اوردینال‌ها و کتیبه‌ها در سه ماهه دوم سال جاری، تراکنش‌های ممپول که کارمزد به نسبت بالایی هم دارند، رشدی فوق‌العاده داشته‌اند. با این حال ممپول در این هفته به طرز چشمگیری خالی شد، زیرا کارمزد تراکنش‌ها به محدوده 5 تا 7 ساتوشی/بایت برگشت.

 

گرانش انرژی. با نرخ هاستینگ امروز، دستگاه‌های ASIC جدید بیت کوین برای تولید 1 واحد بیت کوین حدود 19,300 دلار انرژی مصرف می‌کنند.

 

منبع : Blockware Intelligence