هزینه بهره مصرف کننده. پرداخت بهره به عنوان درصدی از کل درآمد افراد در هفته‌های اخیر با جهشی عظیم به 4.2 درصد رسیده است. این شاخص هم اکنون به بالاترین سطح از زمان بحران عظیم اقتصادی رسیده است و همچنین با سطوح رکود قبلی هم برابری می‌کند. با اینکه نرخ بهره شروع به بروز مشکل برای اقتصاد و مصرف کنندگان آمریکایی کرده، ولی بازار در حال حرکت به سمتی است که نشان دهنده احتمال بالای نرخ بهره بالاتر است.
تحلیل بلاک‌ویر از بازارهای مالی: نسخه 103
تقاضای اعتبار C&I. چشم انداز بانک‌ها در خصوص تقاضا برای اعتبار C&I هم اکنون به پایین‌ترین سطح ثبت شده از سال 2009 رسیده است. همانطور که در سال‌های 2001 و 2009 هم مشاهده می‌کنید، کاهش عظیم تقاضا برای دریافت وام منجر به یک دوره رکود شده است.
PMI خدمات ISM. گزارش ISM برای PMI آگوست، یک جهش غیر منتظره در PMI خدمات از 52.7 ماه گذشته به 54.5 در این ماه را نشان داد. این آمار نشان دهنده عملکرد قوی‌تر از حد انتظار صنعت خدمات بوده و در واقع مدرکی دیگر برای بیش از حد داغ شدن وضعیت اقتصادی است. از این رو بازار هم اکنون در حال لحاظ کردن احتمال بالای یک افزایش دیگر در نرخ بهره در ماه نوامبر است.
شاخص Nasdaq. با وجود پولبکی که در این هفته در بازار سهام دیدیم، شاخص Nasdaq در روزهای اخیر علائمی از قدرت بازار را به نمایش گذاشت. در روز پنجشنبه، این شاخص با یک گپ نزولی به زیر میانگین متحرک‌های کوتاه مدت کشیده شد ولی سرانجام توانست با یک بازگشت صعودی به بالای سطح Open برسد. با شروع آخر هفته، باید به واکنش این شاخص نسبت به میانگین متحرک 50 روزه در 13872 دلار توجه کنیم.
سهم‌های مرتبط با کریپتو
کوین بیس. بعد از حکم FASB در این هفته، چندین سهم این گروه قدرت بسیار خوبی رو از خود نشان داد. COIN یک نمونه خوب از سهمی است که ممکن است در مراحل ابتدایی ایجاد یک کف گرد باشد. حکم FASB به نفع سهم‌های مرتبط با کریپتو است و چند سهم این گروه هم به خاطر احتمال افزایش ارزش گذاری آن‌ها در روند صعودی بعدی به خاطر جذب سرمایه بیشتر، جهش‌های خوبی را ثبت کردند.
جدول عملکرد سهم‌های مرتبط با کریپتو. جدول زیر عملکرد دوشنبه تا پنجشنبه سهم‌های مرتبط با کریپتو را به نمایش گذاشته و آن‌ها را با قیمت نقدی بیت کوین و صندوق WGMI مقایسه می‌کند. ANY, COIN, RIOT و MARA در این هفته متمایز با باقی بودند. اگرچه کل این گروه به میزان 7 درصد رشد را تجربه کرد، ولی بیت کوین در این هفته ریزش 2 درصدی داشت.
تحلیل تکنیکال بیت کوین
همانطور که در چندین هفته گذشته هم اشاره کردیم، بیت کوین در حوالی VWAP ابتدای سال خود، توانسته خریداران خوبی را جذب کند. البته امیدواریم که این سطح بتواند به حمایت خود ادامه دهد، ولی شکست این حمایت می‌تواند منجر به سقوط نمودار تا سطح 21500 دلار شود. در این هفته باید دقت زیادی به سطح حمایت 25300 دلار داشته باشیم.
تحلیل آنچین بیت کوین
تغییر حکم FASB. هیئت استاندارهای حسابرسی مالی یا FASB، سیاست‌های خود در رابطه با وارد کردن بیت کوین به ترازنامه‌های کسب و کارهای آمریکایی (عمومی، خصوصی و غیر انتفاعی) را تغییر داد. این یک تغییر بسیار سودمند است، زیرا کسب و کارها حالا می‌توانند بیت کوین خود را «در ارزش منصفانه» در ترازنامه لحاظ کنند. این در حالی است که در گذشته بیت کوین یک «دارایی غیر منقول غیر دائمی» بود و این یعنی ارزش آن در حسابرسی‌ها باید با کمترین قیمتی که از زمان خرید دارایی ثبت شده بود، نوشته میشد.
به عنوان مثال، شرکت که بیت کوین را در سپتامبر گذشته در قیمت 20 هزار دلار خریداری کرده، حالا باید قیمت آن را در حسابرسی‌های خود با قیمت کف نوامبر در 15800 دلار ثبت کند، نه قیمت کنونی 26000 دلاری آن. این یک گام بزرگ برای تشویق شرکت‌هایی است که تمایل دارند پای خود را در جای پای میکرواستراتژی بگذارند.
قیمت محقق شده هولدرهای کوتاه مدت. STH RP یا همان مجموع مبنای هزینه کوین‌هایی که در کمتر از 155 روز گذشته جابجا شده‌اند و در گذشته به عنوان یک حمایت قدرتمند عمل می‌کرد، حالا به مقاومت تبدیل شده است. دلیل تبدیل شدن این سطح به مقاومت این است که هولدرهای کوتاه مدت تمایل دارند که با رسیدن قیمت به سطح سر به سر خود، از بازار خارج شوند. به منظور سنجش عملکرد کوتاه مدت قیمت، پایش این شاخص از اهمیت بالایی برخوردار است.
موجودی فعال در ماه گذشته. در یک ماه گذشته، 5.4 درصد از کل موجودی بیت کوین در شبکه جابجا شده که البته یک کف تاریخی جدید است. بدیهی است که قیمت دارایی‌ها در حاشیه بازار تعیین می‌شود، این یعنی کسانی که بیت کوین را خرید و فروش می‌کنند، قیمت آن را تعیین می‌کنند. با افزایش محدودیت عرضه که منجر به کم شدن تعداد بیت کوین‌های جابجا شده می‌شود، تقاضا باعث رشد جهشی قیمت خواهد شد.
انباشت خردها تعدیل شده با مارکت کپ. غیر جاری بودن بیت کوین هم اکنون عاملی برای تقاضا هم هست. تغییر موجودی بیت کوین در اختیار سرمایه‌گذاران کمتر از 1 واحدی (خرد یا Pleb ها)، روشی خوب برای سنجش تقاضای بازار توسط خریداران معتقد، بی توجه به قیمت و صبور بیت کوین است. در طول ریزش‌های شدید قیمت در دو سال گذشته، این خریداران با قدرت فوق‌العاده‌ای «در ریزش خریده‌اند». با تعدیل کردن این شاخص بر اساس مارکت کپ، به اما اجازه می‌دهد تا قدرت خرید دلاری این گروه را بسنجیم، چرا که بدیهی است که با یک مقدار بیت کوین، خرید در قیمت 16000 دلار بیشتر از قیمت 26000 دلاری، بیت کوین به ما می‌دهد.
یک جهش جزئی در این شاخص، در مقایسه با جهش‌های عظیم در ریزش‌های اخیر قیمت به ما می‌گوید که سرمایه‌گذاران خرد دیگر علاقه چندانی به خرید و انباشت ندارند. به نظر می‌رسد که همزمان با خستگی فروشندگان، خریداران هم به سختی نسبی رسیده‌اند. این پدیده می‌تواند دلایل متنوعی داشته باشد: افزایش هزینه زندگی = درآمد مازاد کمتر، حفظ پول نقد برای دوره رکود یا بیکاری، انتظار برای یک محرک صعودی برای خرید و…
البته خبر خوب برای گاوها این است که اخبار و محرک‌های مثبت زیادی در راه هستند و اندیکاتوری هم نیست که نشان دهد روند کاهش موجودی جاری به این زودی‌ها به اتمام برسد.
قیمت هش. با ریزش اخیر قیمت بیت کوین، درآمد ماینرها برای هر تراهش به کف تاریخی جدیدی رسید. حالا که ماینرها برای تأمین هزینه‌های جاری خود مجبور به فروش بخش اعظم کوین‌های استخراج شده خود هستند، نمودار قیمت تحت فشار فروش بالایی قرار دارد. اگر با نزدیک شدن به هاوینگ، قیمت هش به همین صورت باقی بماند، می‌توان انتظار داشت که ماینرهای قدیمی و با انرژی گران از شبکه خارج شوند. در آن لحظه، فشار فروش به طرز قابل توجهی کاهش یافته و بیت کوین شروع به رشد خواهد کرد.
حجم معاملات باز آتی / مارک کپ. نه حجم معاملات باز و نه نسبت حجم معاملات باز به مارکت کپ، در این هفته تغییری نکرده‌اند. بعد از اینکه در پایان آگوست بخش بزرگی از اهرم‌ها حذف شدند، به نظر می‌رسد که تریدرهای بازار آتی رویکرد محتاطانه‌تری را پیش گرفته‌اند. این کاهش اهرم برای وضعیت کلی بازار مفید است، زیرا پایه و اساس رشد قیمت را مهیا می‌کنند.
صنعت ماینینگ بیت کوین
وضعیت انرژی تگزاس. ماینرهای ایالت تگزاس آمریکا از جمله Riot Platforms (RIOT) و Iris Energy (IREN) در ماه آگوست سود خوبی را گزارش دادند، این درحالی است که شبکه برق این ایالت در این ماه تحت فشار بالایی قرار گرفته بود. ماینرهای بیت کوین این ایالت مجبور به خاموشی شدند تا برق خانوارهای این ایالت قطع نشود.
تنظیم منفی سختی شبکه. در اوایل این هفته، ماینرهای بیت کوین یک کاهش جزئی 2.65 درصدی در سختی شبکه را تجربه کردند. احتمال دارد که این کاهش به خاطر کمبود انرژی ماینرهای ایالت تگزاس باشد.
گرانش انرژی. با نرخ هاستینگ امروز، دستگاه‌های ASIC جدید بیت کوین برای تولید 1 واحد بیت کوین حدود 18,242 دلار انرژی مصرف می‌کنند.
منبع : Blockwarer Intelligence
پاسخ