پروتکلهای مبادله غیرمتمرکز (DEX) به بخش کلیدی اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده‌اند که در آن نقدینگی (liquidity) و تامین‌کنندگان نقدینگی نقشی محوری در حفظ این فضای بسیار رو به رشد دارند. نقدینگی متمرکز با تغییر چندین پروژه به مدل نقدینگی جدید در بلاک چین‌های مختلف، به آخرین ترند در اکوسیستم دیفای تبدیل شده است.
نقدینگی متمرکز به آخرین ترند در اکوسیستم دیفای تبدیل می‌شود |
در حالی که پروتکلهای DEX میلیاردها دلار حجم معاملات روزانه را به خود اختصاص داده‌اند، بازار نقدینگی در حال تغییر تدریجی از روش‌های سنتی نقدینگی به سمت نقدینگی متمرکز است. نقدینگی قبلی به طور یکسان در امتداد منحنی قیمت بین صفر و بی نهایت توزیع می‌شد، اما در سیستم جدید نقدینگی در محدوده قیمت سفارشی تخصیص می‌یابد.
به عنوان مثال، در مورد جفت ارز استیبل کوین/استیبل کوین، یک ارائه‌دهنده نقدینگی می‌تواند تصمیم بگیرد که سرمایه را به طور کامل به محدوده ۰.۹۹ تا ۱.۰۱ دلار تخصیص دهد. در نتیجه، تریدرها نقدینگی بیشتری در حدود قیمت متوسط خواهند داشت و ارائه‌دهندگان نقدینگی با پول نقد خود، کارمزد معاملاتی بیشتری کسب خواهند کرد.
هدف فرمول نقدینگی متمرکز بهبود کارایی سرمایه با جبران کاستی‌های فرمول اصلی است. اکنون می‌توان نقدینگی را در مدل جدید به یک بازه قیمتی نسبت داد و در نتیجه موقعیت نقدینگی متمرکز ایجاد می‌شود. ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند هر تعداد موقعیت در استخر را که می‌خواهند باز کنند و این فرمول جدید به آنها این امکان را می‌دهد که منحنی‌های قیمت خود را بر اساس نیازها و ترجیحات خاص خود ایجاد کنند.
صرافی ارز دیجیتال Uniswap به نقدینگی متمرکز روی می‌آورد |
صرافی ارز دیجیتال Uniswap که کاملاً غیرمتمرکز است، با آپدیت به V3 در ماه می سال گذشته به نقدینگی متمرکز روی آورد و در حال حاضر از مزایای آن بهره برده است و شاهد افزایش ۵۰۰ درصدی حجم روزانه معاملات پس از تغییر بوده است. به طور مشابه، یک DEX دیگر به نام Algebra آمده است تا اختلافات خود را در رقابت DEX با یکپارچه‌سازی نقدینگی متمرکز مطرح کند.
از یک طرف، Uniswap در شبکه اتریوم کارمی‌کند، در حالی که Algebra شبکه پالیگان را به عنوان لایه پایه خود انتخاب کرد. این DEX جدید ادعا می‌کند که با قیمت‌گذاری پویا و پشتیبانی کاربردی، به مراتب از یکپارچه‌سازی بین زنجیره‌ای کارآمدتر است. الکساندرا کورنوا (Alexandra Korneva) یکی از بنیانگذاران Algebra، در مورد مزایای عمده این DEX نسبت به Uniswap صحبت کرد:
کاربران Unswap باید از قراردادهای هوشمند خارجی برای توکن‌های فارم استفاده کنند. برای بهبود این وضعیت، Algebra فارمینگ داخلی را معرفی کرده است که به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن‌های اضافی خود را وارد استخرها کنند و جوایزی کسب کنند. برای فارمینگ و کسب سود نیازی به دسترسی به پلتفرم‌های خارجی ندارید.
به نظر می‌رسد استخرهای نقدینگی متمرکز آخرین ترند در میان بازیکنان اصلی پروتکلهای DEX باشد، زیرا نه تنها در شبکه اتریوم، بله چندین پروژه نقدینگی متمرکز در شبکه سولانا و زنجیره هوشمند بایننس نیز به وجود آمده‌اند.
منبع: Cointelegraph
پاسخ‌ها