با آغاز سال 2023 شاهد افزایش قابل توجهی در ارزش ارزهای دیجیتال بودیم. بیت کوین تا پایان ماه ژانویه 39 درصد افزایش یافته است، که بیشترین سود ماهانه از اکتبر 2021 محسوب می‌شود. بسیاری این افزایش قیمت را به هجوم نقدینگی که اخیراً در بازارهای ایالات متحده تجربه شده نسبت می‌دهند. بخش‌های از بازار کریپتو مانند استیبل‌کوین‌ها شروع به بازتاب روندهای مثبت مشابه در عرضه کل خود کرده‌اند. در این مقاله به تحلیل افزایش اخیر نقدینگی و ارتباط آن با عملکرد قیمت دارایی‌های کریپتو و افزایش عرضه استیبل کوین می‌پردازیم.
تأثیر نقدینگی بازار بر قیمت دارایی‌های کریپتو
پس از نوسانات ناشی از سقوط صرافی FTX، بازار کریپتو و سهام بار دیگر با الگوی مشابه حرکت کردند. در حال حاضر، همبستگی بین نزدک و بیت کوین بسیار قوی است و ضریب همبستگی آنها عدد 0.93 را نشان می‌دهد. این موضوع نشان دهنده یک الگوی آماری مثبت قوی بین این دو است.
این رشد عمومی بازار به طور مستقیم با توافق بازخرید معکوس و کاهش مانده حساب عمومی اوراق قرضه‌ی خزانه داری ایالات متحده مرتبط است. با کاهش تورم، بازارها به طور کلی در انتظار تغییر احتمالی در سیاست فدرال رزرو رشد کرده‌اند. اگرچه فدرال رزرو هنوز به طور رسمی برنامه‌ای برای انبساط شرایط مالی اعلام نکرده است، سرمایه گذاران ممکن است چنین حرکتی را پیش بینی کنند، زیرا افزایش عرضه پول در گذشته منجر به افزایش ارزش دارایی‌های مالی شده است.
اقدامات فدرال رزرو در مورد نقدینگی و حرکات بازار مستقیماً به یکدیگر مرتبط هستند. حتی گاهی اوقات از بیت کوین به عنوان شاخصی برای تغییرات نقدینگی استفاده می‌شود. این الگو در ماه می و نوامبر 2021 قابل توجه بود، که در پی سیگنال‌های مثبت فدرال رزرو، ارزش بیت کوین افزایش یافت.
در طول سال‌های 2020 و 2021، فدرال رزرو درگیر تسهیل کمی (QE) بود که منجر به گسترش قابل توجه ترازنامه و بازارهای حمایتی از جمله بازار ارزهای دیجیتال شد. در سال 2022، فدرال رزرو درگیر انقباض کمی (QT) شد که شامل کاهش 458 میلیارد دلاری دارایی از ترازنامه آن بود. این امر منجر به کاهش نقدینگی کلی موجود در بازارها و کاهش قیمت‌ها شد. این تغییر موضع به طور مستقیم چندین بار در رفتار دارایی‌های کریپتو احساس شده است، که در آخرین مورد، افزایش نقدینگی را می‌توان در بخش‌های مختلف مشاهده کرد.
افزایش نقدینگی در بازار بر عرضه استیبل‌کوین‌های موجود در اکوسیستم تاثیر گذاشته و منجر به رشد آن شده است. این رشد نشان دهنده یک علامت مثبت برای کل اکوسیستم کریپتو می‌باشد.
رشد عرضه استیبل کوین از چند جهت می‌تواند برای اکوسیستم کریپتو مفید باشد: می‌تواند نقدینگی را افزایش دهد، معاملات را قابل دسترس‌تر کند، منجر به پذیرش بیشتر شود، ثبات بازار را بهبود بخشد و کارایی اکوسیستم را به طور کلی افزایش دهد. این افزایش در ارزش بازار استیبل‌کوین می‌تواند مستقیما با افزایش نقدینگی در بازار مرتبط باشد. تسهیل کمی می‌تواند تأثیر مثبتی بر دارایی‌های پرریسک مانند سهام، اوراق قرضه با بازده بالا و سایر دارایی‌ها مانند ارزهای دیجیتال که نسبت به این تغییرات در سیاست پولی حساس‌تر هستند، داشته باشد.
ارتباط سیاست‌های پولی و تصمیمات کلان اقتصادی همچنان نقش مهمی در عملکرد قیمت دارایی‌های کریپتو ایفا می‌کند. جروم پاول قصد دارد اقدامات لازم برای کنترل تورم را ادامه دهد. این اقدامات از طریق تأثیر خود بر نقدینگی بر بازارهای کریپتو و سرمایه تأثیر خواهد داشت. علاوه بر این، رشد عرضه استیبل کوین، می‌تواند با افزایش نقدینگی، دسترسی بیشتر به معاملات، افزایش پذیرش و بهبود ثبات بازار، برای اکوسیستم کریپتو مفید باشد.
منبع: Coinmarketcap
پاسخ