اپن اینترست (Open interest) یک شاخص تکنیکال محبوب است که عمدتاً توسط معامله‌گران بازار مشتقات استفاده می‌شود، زیرا این ابزار فقط برای قراردادهای آتی و اختیار معامله دارایی‌های اساسی چه در بازار سهام و چه در بازارهای کریپتو، کاربرد دارد. با این وجود، درک و ردیابی این شاخص می‌تواند برای معامله‌گران اسپات نیز مفید باشد!
شاخص اپن اینترست چیست؟
اپن اینترست (OI) ابزاری برای ردیابی تعداد کل پوزیشن‌های باز در یک قرارداد خاص، مانند معاملات آتی دائمی بیت کوین، یا یک قرارداد اختیار معامله خرید یا فروش اتریوم است. این شاخص تعداد کل قراردادهای مشتقه معوق، اعم از اختیار معامله یا قراردادهای آتی تسویه نشده را ردیابی میکند. در اصل، اپن اینترست به جای کل حجم معاملات (که شامل پوزیشن‌های بسته شده نیز می‌شود) تعداد کل مشارکت فعال فعلی را نشان می‌دهد.
- بیشتر بخوانید: آموزش تحلیل قیمت ارز دیجیتال
این شاخص کمک میکند تا بفهمیم که آیا پول در حال سرازیر شدن به قرارداد است یا از آن خارج می‌شود. بنابراین، بسیاری از معامله گران اپن اینترست را برای به دست آوردن بینش دقیق‌تر در مورد نقدینگی و سود در یک قرارداد خاص در نظر می‌گیرند.
کاربرد شاخص Open interest
اپن اینترست نشان دهنده تعداد پوزیشن‌های فعال در بازار مشتقات است. این شاخص تعداد قراردادهای اختیار معامله باز که به قیمت اعمال نرسیده یا منقضی شده‌اند یا قراردادهای آتی که در حال حاضر توسط معامله‌گران نگهداری می‌شود را نشان می‌دهد. شاخص اپن اینترست زمانی که قراردادهای بیشتری بسته، منقضی یا اجرا می‌شوند، کاهش می‌یابد و زمانی که قراردادهای باز شده نسبت به قراردادهای ذکر شده بیشتر باشند، افزایش می‌یابد.
بیایید به یک مثال نگاه کنیم. فرض کنید شاخص اپن اینترست یک قرارداد اختیار معامله بیت کوین در حال حاضر 6 است. پس از اینکه سرمایه گذاری به نام جک 10 قرارداد از آن را خریداری کرد، شاخص اپن اینترست این قرارداد خاص به 16 می‌رسد. هنگامی که معامله‌گر دیگری 3 تا از این قراردادها را می‌بندد، در حالی که جک 5 قرارداد دیگر را خریداری میکند، شاخص اپن اینترست 2 واحد افزایش می یابد و به 18 می‌رسد.
همانطور که می‌بینید، بسته شدن پوزیشنها شاخص اپن اینترست را کاهش و باز کردن پوزیشنها (اعم از شورت و لانگ) آن را افزایش می‌دهند. در معاملات آتی و اختیار معامله، معامله‌گران تمایل دارند به اپن اینترست (همراه با سایر داده‌ها) برای تعیین قدرت روند قیمت نگاه کنند. اگر اپن اینترست افزایش یابد، نشان می‌دهد که قراردادهای جدیدی در حال ایجاد شدن هستند که بسیاری از تحلیلگران آن را تاییدی بر روند می‌دانند. کاهش این شاخص نشان می دهد معامله‌گران در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند و این روند ممکن است به زودی به پایان برسد.
اپن اینترست چه زمانی تغییر میکند؟
یک تصور غلط رایج این است که اپن اینترست مجموع تمام معاملات خرید و فروش است در حالی که در واقع تعداد کل قراردادهای فعال (یا قراردادهای باز) چه فروش و چه خرید را نشان می‌دهد. این شاخص تنها زمانی تغییر میکند که خریداران و فروشندگان جدیدی وارد بازار شوند.
به عنوان مثال، اگر جیم دارای 10 پوزیشن لانگ اتریوم باشد و سوزی نیز دارای 10 قرارداد شورت اتریوم و هر پوزیشن‌های خود را ببندند شاخص اپن اینترست20 واحد کاهش می یابد.
چند مورد از منابع اصلی شاخص اپن اینترست
در بازار سهام، داده‌های اپن اینترست را می‌توان از منابعی مانند CME group، Barchart.com، Investopedia، OCC، Nasdaq و موارد دیگر یافت.
برای بازارهای کریپتو، برخی از منابع برای یافتن داده‌های اپن اینترست عبارتند از:
- CoinGlass: داده‌های اپن اینترست را برای سکه‌های برتر در صرافی‌های اصلی جمع‌آوری میکند
- CryptoQuant: داده‌های اپن اینترست را برای جفت‌های معاملاتی BTC/USD در صرافی‌های بازار مشتقات ارائه می‌دهد
- The Block: نمودارها و داده‌های پیشرفته ای را برای نرخ اپن اینترست، حجم و سرمایه گذاری برای معاملات آتی کریپتو فراهم میکند.
- Binance: داده‌های اپن اینترست برای نسبت لانگ/شورت، حجم گیرنده خرید/فروش و نسبت لانگ/شورت معامله‌گران برتر برای قراردادهای آتی کریپتو را فراهم میکند.
- Coinalyze: آمار اپن اینترست برای قراردادهای دائمی و آتی BTC و همچنین نمودارهای اپن اینترست جمع شده برای قراردادهای فردی در صرافی‌های مختلف را ارائه می‌دهد.
توجه به این نکته مهم است که منابع مختلف ممکن است داده های متفاوتی را ارائه دهند، بنابراین بهتر است چندین منبع را با هم مقایسه کنید.
سوالات متداول در خصوص شاخص اپن اینترست
در بخش زیر به بررسی پرتکرار ترین سوالات در خصوص شاخص Open interest میپردازیم تا بتوانید با دید بهترین این مفهوم را درک کنید و به پاسخ سوالات خود برسید:
تفاوت open interest با حجم معاملات چیست؟
مثال قبلی تفاوت واضحی بین اپن اینترست و حجم معاملات را نشان می‌دهد. از این گذشته، زمانی که جیم و سوزی پوزیشن‌های خود را بستند، حجم به میزان 10 قرارداد افزایش یافت، در حالی که اپن اینترست 20 واحد کاهش یافت. بنابراین، مهم است که این دو شاخص را اشتباه نگیرید.
- بیشتر بخوانید: مجموعه تحلیل تکنیکال ارز های دیجیتال
اگر جیم 10 قرارداد اتریوم خود را به معامله‌گر جدیدی که وارد بازار می‌شود می‌فروخت، شاخص اپن اینترست تغییری نمی‌کرد زیرا 10 قرارداد فعال از جیم به تازه وارد منتقل می‌شد. با این حال، این حالت نیز همچنان حجم معاملات را به میزان 10 قرارداد افزایش می‌دهد.
وجود شاخص اپن اینترست چه اهمیتی دارد؟
این شاخص به عنوان یک فشارسنج دقیق از فعالیت بازار عمل میکند و یک ابزار عالی برای افزوده شدن به جعبه ابزار شما است. اگر اپن اینترست کم باشد، به این معنی است که شرکت‌کنندگان در بازار کم هستند و بنابراین انتظار می‌رود که نقدینگی پایین باشد. اپن اینترست در هر روز معاملاتی یا حتی در هر جلسه معاملاتی متفاوت است، زیرا نوسان باعث می‌شود موقعیت‌های جدید به سرعت باز و بسته شوند.
به خصوص در بازار اختیار معامله، نقدینگی می‌تواند چالش‌هایی را برای معامله‌گران ایجاد کند که تجزیه و تحلیل اپن اینترست را به گامی مهم برای موفقیت معاملات در آن بازارها تبدیل میکند.
آیا اپن اینترست بالاتر بهتر است؟
اپن اینترست بالا معمولاً نشان دهنده طیف وسیعی از شرکت کنندگان در بازار است، از موسسات و صندوق‌های تامینی گرفته تا سرمایه گذاران خرد. بنابراین اپن اینترست بالاتر بهتر در نظر گرفته می‌شود، زیرا این میزان مشارکت بالا نشان‌دهنده نقدینگی بالاتر است که خرید یا فروش در یک بازار اختیار معامله یا آتی را آسان‌تر میکند.
اپن اینترست نزولی است یا صعودی؟
اپن اینترست ذاتاً صعودی یا نزولی نیست اما تجزیه و تحلیل دقیق آن می‌تواند به ارائه بینش بهتر کمک کند. افزایش اپن اینترست معمولاً به این معنی است که بازار به طور فزاینده‌ای به حفظ روند علاقه‌مند است، که در ابتدا می‌توان آن را سیگنالی در نظر گرفت که یک روند را تأیید میکند.
با این حال، اگر اپن اینترست بیش از حد افزایش یابد، معامله‌گران تمایل دارند آن را هشداری در مورد تغییر روند بالقوه در نظر بگیرند، زیرا نشان می‌دهد که معاملات بیش از حد شده‌اند.
وقتی شاخص اپن اینترست افزایش می‌یابد چه اتفاقی می‌افتد؟
افزایش اپن اینترست به معنای افزایش تعداد کل قراردادها و ورود پول جدید به آن بازار خاص است که می‌تواند به حفظ روند فعلی کمک کند. هنگامی که اپن اینترست کاهش می‌یابد، نشان دهنده آن است که شرکت کنندگان در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند و روند قیمت به پایان خواهد رسید.
آموزش تحلیل داده‌های اپن اینترست
مطالعه اپن اینترست می‌تواند به شما در رمزگشایی قدرت حرکت قیمت یا تجزیه و تحلیل واگرایی و تعیین اینکه آیا بازار نزولی یا صعودی است کمک کند. اکثر معامله‌گران تحت مفروضات زیر عمل می‌کنند:
- اگر قیمت افزایش یابد و اپن اینترست نیز افزایش یابد، حرکت صعودی قوی است.
- اگر قیمت کاهش یابد و اپن اینترست افزایش یابد، حرکت نزولی قوی است.
- اگر قیمت افزایش یابد و اپن اینترست کاهش یابد، حرکت صعودی ضعیف است.
- اگر قیمت کاهش یابد و اپن اینترست کاهش یابد، حرکت نزولی ضعیف است.
با این حال، هنگامی که اپن اینترست به طور ناگهانی پس از یک اصلاح افزایش می‌یابد، می‌توان آن را به عنوان خرید مشتاقانه در نظر گرفت که نشان می‌دهد اصلاح هنوز تمام نشده است. در اصل، بهترین کار این است که تجزیه و تحلیل اپن اینترست را با سایر شاخص‌های تکنیکال ترکیب کنیم تا دقیق‌ترین نتیجه حاصل شود.
جمع بندی
در مجموع، تجزیه و تحلیل اپن اینترست می‌تواند یک ابزار تجزیه و تحلیل فنی قدرتمند برای افزودن به استراتژی معاملاتی باشد. این شاخص به ویژه برای معامله‌گران بازارهای آتی و اختیار معامله بسیار مفید است. با این وجود، مانند همه شاخص‌ها، بی‌خطا نیست و هر از گاهی سیگنال‌های نادرست ایجاد میکند.
مهم است که مدیریت ریسک را اعمال کنید و از اپن اینترست به صورت مستقل استفاده نکنید. بهترین معامله‌گران چندین ابزار مانند تجزیه و تحلیل پرایس اکشن، الگوهای نمودار یا میانگین متحرک و سایر داده‌های بازار را در یک سیستم معاملاتی ترکیب می‌کنند. برای شما در اصلاح استراتژی‌های معاملاتی خود آرزوی موفقیت داریم و امیدواریم این مقاله در این مورد مفید واقع شود.
منبع: Coinmarketcap
پاسخ