مفهوم بازار گاوی چیست و چگونه از bull market سود ببریم؟

بازار گاوی چیست و چگونه از آن سود ببریم؟

بازار گاوی (Bull Market) یا بازار صعودی شرایط یک بازار مالی است که در آن قیمت‌ها در حال افزایش هستند یا انتظار می‌رود افزایش یابند. اصطلاح بازار گاوی اغلب برای اشاره به بازار سهام استفاده می‌شود، اما می‌تواند برای هر چیزی که معامله می‌شود، مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها به کار رود و صد البته که در حوزه آموزش سرمایه گذاری بسیار مهم است.

از آنجایی که قیمت اوراق بهادار اساساً به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می‌یابد، اصطلاح بازار گاوی معمولاً برای دوره‌های طولانی که در آن بخش بزرگی از قیمت اوراق بهادار در حال افزایش است، استفاده می‌شود. بازارهای گاوی تمایل دارند ماه‌ها یا حتی سال‌ها دوام بیاورند.

بازار گاوی چیست؟

مشخصه بازارهای گاوی خوش‌بینی، اعتماد سرمایه‌گذاران و انتظاراتی است که باید نتایج قدرتمندی برای مدت طولانی ادامه داشته باشد. پیش‌بینی اینکه چه زمانی روندها در بازار ممکن است تغییر کند، دشوار است. بخشی از دشواری این است که اثرات روانی و حدس و گمان ممکن است گاهی اوقات نقش بزرگی در بازار بازی کنند.

هیچ معیار مشخص و جهانی برای شناسایی بازار گاوی استفاده نشده است. با این وجود، شاید رایج‌ترین تعریف از بازار گاوی وضعیتی باشد که در آن قیمت سهام 20 درصد یا بیشتر از پایین‌ترین سطح اخیر افزایش می‌یابد.

از آنجایی که پیش‌بینی بازارهای گاوی دشوار است، تحلیلگران معمولاً می‌توانند این پدیده را پس از وقوع تشخیص دهند. یک بازار گاوی قابل توجه در تاریخ اخیر، دوره بین سال‌های 2003 و 2007 بود. در این مدت، شاخص S&P 500 پس از کاهش قبلی با حاشیه قابل توجهی افزایش یافت. با اثرگذاری بحران مالی 2008، پس از رشد بازار صعودی، دوباره کاهش عمده‌ای رخ داد.

 

چه چیزی منجر به بازار گاوی می‌شود؟

بازارهای گاوی معمولاً زمانی اتفاق می‌افتند که اقتصاد در حال تقویت است یا در حال حاضر قوی است. آنها معمولاً مطابق با تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش بیکاری اتفاق می‌افتند و اغلب با افزایش سود شرکت‌ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه‌گذاران نیز در طول دوره رشد بازار افزایش می‌یابد. تقاضای کلی برای سهام همراه با لحن کلی بازار مثبت خواهد بود. علاوه بر این، افزایش کلی در میزان فعالیت عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) در طول بازارهای صعودی وجود خواهد داشت.

قابل ذکر است که برخی از عوامل فوق آسانتر از سایر عوامل قابل اندازه‌گیری هستند. در حالی که سود و بیکاری شرکت‌ها قابل اندازه‌گیری هستند، برای مثال، سنجش لحن کلی تفسیر بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار قابل شمارش خواهد بود: عرضه ضعیف خواهد بود در حالی که تقاضا قوی خواهد بود. سرمایه‌گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار خواهند بود، در حالی که تعداد کمی حاضر به فروش خواهند بود. در یک بازار گاوی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به شرکت در بازار برای کسب سود دارند.

این مطلب را حتما بخوانید:  همه چیز در مورد شاخص‌ها (Metrics) در بازار های مالی

 

بازار گاوی چه ویژگی‌هایی دارد؟

در طی یک بازار گاوی، چندین ویژگی وجود دارد که می‌توان آنها را مشاهده کرد. اینها شامل افزایش حجم معاملات است، زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری مایل به خرید و نگهداری اوراق بهادار به امید تحقق سود سرمایه هستند. اوراق بهادار در بازار صعودی نیز تمایل به دریافت ارزش‌های بالاتری دارند، زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل پتانسیل درک شده برای افزایش قیمت، مایلند برای آنها هزینه بیشتری بپردازند.

علاوه بر این، بازار گاوی اغلب با نقدینگی بیشتر در بازار مشخص می‌شود، زیرا تقاضای بیشتری برای اوراق بهادار و فروشندگان کمتری وجود دارد که خرید و فروش سریع با قیمت مناسب را برای سرمایه‌گذاران آسان‌تر می‌کند. شرکت‌هایی که در بازار گاوی عملکرد خوبی دارند، ممکن است با افزایش سود سهام به سهامداران خود پاداش دهند که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران متمرکز بر درآمد جذاب باشد. در نهایت، ممکن است در طول یک بازار گاوی، تعداد شرکت‌هایی که عمومی می‌شوند و سرمایه‌شان را از طریق عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) افزایش می‌دهند، افزایش یابد که این فرصت را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا در رشد شرکت‌های جدید و آینده‌دار مشارکت کنند.

 

بازار گاوی در مقابل بازار خرسی

نقطه مقابل بازار گاوی، بازار خرسی (Bear Market) یا بازار نزولی است که با کاهش قیمت‌ها مشخص می‌شود و معمولاً در بدبینی غوطه‌ور است. اعتقاد رایج در مورد منشأ این اصطلاحات نشان می‌دهد که استفاده از گاو و خرس برای توصیف بازارها از نحوه حمله حیوانات به مخالفان خود ناشی می‌شود. یک گاو شاخ‌های خود را به هوا می‌زند، در حالی که یک خرس پنجه‌های خود را به سمت پایین می‌کشد. این اقدامات استعاره‌ای از حرکت یک بازار است. اگر روند صعودی باشد، بازار گاوی است. اگر روند نزولی باشد، بازار خرسی است.

بازارهای گاوی و خرسی اغلب با چرخه اقتصادی منطبق می‌شوند که شامل چهار مرحله است: گسترش، اوج، انقباض و افول. شروع یک بازار گاوی اغلب یک شاخص پیشرو برای توسعه اقتصادی است. از آنجایی که احساسات عمومی در مورد شرایط اقتصادی آینده قیمت سهام را هدایت می‌کند، بازار اغلب حتی قبل از اینکه اقدامات اقتصادی گسترده‌تر، مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) شروع به رشد کند، افزایش می‌یابد. به همین ترتیب، بازارهای خرسی معمولاً قبل از وقوع انقباض اقتصادی ایجاد می‌شوند. نگاهی به یک رکود معمولی در ایالات متحده نشان می‌دهد که سقوط بازار سهام معمولاً چند ماه قبل از کاهش تولید ناخالص داخلی رخ می‌دهد.

 

چگونه از یک بازار گاوی سود ببریم؟

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار گاوی سود ببرند، باید زودتر خرید کنند تا از افزایش قیمت‌ها استفاده کنند و وقتی به اوج خود رسیدند، آن‌ها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان پایین و قله دشوار است، اما بیشتر تلفات حداقل بوده و معمولاً موقتی هستند. در زیر، چندین استراتژی برجسته را که سرمایه‌گذاران در بازارهای نزولی استفاده می‌کنند، بررسی خواهیم کرد. با این حال، از آنجایی که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی‌ها حداقل درجاتی از ریسک را شامل می‌شوند.

 

خرید و نگهداری

یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌ها در سرمایه‌گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه‌ داشتن آن به‌طور بالقوه برای فروش آن در آینده است. این استراتژی لزوماً شامل اعتماد سرمایه‌گذار است: چرا یک اوراق بهادار را نگه دارید مگر اینکه انتظار افزایش قیمت آن را داشته باشید؟ به همین دلیل، خوش‌بینی همراه با بازارهای گاوی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری کمک می‌کند.

این مطلب را حتما بخوانید:  مقایسه ETF نقدی بیت کوین با ETF آتی بیت کوین

 

افزایش خرید و نگهداری

افزایش خرید و نگه‌داری تغییری از استراتژی خرید و نگه‌داری ساده است و ریسک بیشتری را در بر دارد. فرضیه پشت رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که تا زمانی که قیمت اوراق بهادار افزایش یابد، سرمایه‌گذار به افزایش دارایی خود در اوراق بهادار ادامه خواهد داد. یکی از روش‌های رایج برای افزایش دارایی‌ها نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذار به ازای هر افزایش در قیمت سهام با مبلغ از پیش تعیین‌شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری می‌کند.

 

خرید در اصلاح قیمت

اصلاح یک دوره کوتاه است که در آن روند کلی در قیمت اوراق بهادار معکوس می‌شود. حتی در طول یک بازار گاوی، بعید است که قیمت سهام فقط صعودی باشد. در عوض، احتمالاً دوره‌های زمانی کوتاه‌تری وجود دارد که در آن ریزش‌های کوچکی نیز اتفاق می‌افنتد، حتی اگر روند کلی به سمت بالا ادامه یابد.

برخی از سرمایه‌گذاران به دنبال اصلاحات در بازار گاوی هستند و در این دوره‌ها افت را خریداری می‌کنند. تفکر پشت این استراتژی این است که با فرض ادامه بازار صعودی، قیمت اوراق بهادار مورد نظر به سرعت بالا می‌رود.

 

معاملات نوسانی کامل

شاید تهاجمی‌ترین راه برای تلاش برای سرمایه‌گذاری در بازار صعودی، فرآیندی باشد که به عنوان معاملات نوسانی کامل شناخته می‌شود. سرمایه‌گذارانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند، نقش‌های بسیار فعالی را ایفا می‌کنند و از سایر تکنیک‌ها استفاده می‌کنند تا با توجه به تغییرات در بازار صعودی بزرگتر، حداکثر سود را کاهش دهند.

 

نمونه‌هایی از بازارهای گاوی در تاریخ

چندین بازار گاوی مهم در طول تاریخ وجود داشته است که هر کدام ویژگی‌ها و محرک‌های منحصر به فرد خود را دارند. در اینجا چند نمونه از برخی از بزرگترین بازارهای گاوی آورده شده است:

بازار گاوی در دهه 2019: این بازار گاوی که در دهه 1920 اتفاق افتاد، توسط سفته‌بازی تقویت شد و تا سقوط بازار سهام در سال 1929 ادامه یافت. مشخصه آن رشد سریع اقتصادی، افزایش قیمت دارایی‌ها و افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده بود.

بازار گاوی ژاپنی در دهه 1980: این بازار گاوی که در دهه 1980 در ژاپن اتفاق افتاد، با رشد سریع اقتصادی و افزایش قیمت دارایی‌ها مشخص شد. در نهایت با ترکیدن حباب قیمت دارایی ژاپن در دهه 1990 پایان یافت.

بازار گاوی ریگان در دهه 1980: در دهه 1980، سهام بازار گاوی را تجربه کرد که توسط سیاست‌های اقتصادی دولت ریگان و عملکرد قوی بخش فناوری هدایت می‌شد. این بازار صعودی از سال 1982 تا آگوست 1987 ادامه یافت و شاهد افزایش بیش از 100 درصدی شاخص S&P 500 بود. با سقوط دوشنبه سیاه بورس در اکتبر 1987 به پایان رسید که شاهد کاهش بیش از 20 درصدی شاخص S&P 500 در یک روز بود.

بازار گاوی در دهه 1990: این بازار گاوی که به عنوان حباب دات کام نیز شناخته می‌شود، توسط رشد سریع بخش‌های اینترنت و فناوری هدایت شد. از اوایل دهه 1990 تا اوایل دهه 2000 ادامه یافت و شاهد افزایش بیش از 200 درصدی شاخص S&P 500 بود.

بازار گاوی در سال 2009: این بازار گاوی در مارس 2009 آغاز شد و تا فوریه 2020 ادامه داشت و آن را طولانی‌ترین بازار گاوی در تاریخ کرد. رشد قوی درآمد، نرخ بهره پایین و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران باعث شد تا شاخص S&P 500 بیش از 300 درصد رشد کند.

این مطلب را حتما بخوانید:  چگونه ارز دیجیتال بخریم؟ آموزش خرید ارز دیجیتال از 0 تا 100

اینها تنها چند نمونه از برخی از بزرگترین بازارهای گاوی در تاریخ هستند. بسیاری دیگر نیز وجود داشته‌اند که هر کدام مجموعه‌ای از شرایط و هدایت‌کنندگان منحصر به فرد خود را دارند.

 

چرا وقتی قیمت‌ها بالا می‌روند به آن بازار گاوی می‌گویند؟

منشأ واقعی اصطلاح گاو هنوز مورد بحث است. عبارات خرس (برای بازارهای نزولی) و گاو (برای بازارهای صعودی) توسط برخی تصور می‌شود که از روش حمله هر حیوان به مخالفان خود ناشی می‌شوند. یعنی یک گاو شاخ‌هایش را به هوا پرتاب می کند، در حالی که یک خرس بنچه‌هایش را به سمت پایین می‌کشد. سپس این اقدامات به صورت استعاری به حرکت یک بازار مرتبط شد. اگر روند صعودی بود، بازار گاوی در نظر گرفته می‌شد. اگر روند نزولی بود، بازار خرسی بود.

برخی دیگر به نمایشنامه‌های شکسپیر اشاره می‌کنند که به نبردهای گاو و خرس اشاره دارند. در مکبث، شخصیت نام‌آور بدبخت می‌گوید که دشمنانش او را به یک چوب بسته‌اند، اما مثل خرس، من باید در مسیر مبارزه کنم. همچنین، در هیجان زیادی درباره هیچ گاو جانوری وحشی اما نجیب است. چندین توضیح دیگر نیز وجود دارد.

 

آیا از سال 2023 در بازار گاوی هستیم؟

شاخص S&P 500 در 8 ژوئن 2023 پس از افزایش 20 درصدی نسبت به پایین‌ترین سطح خود در اکتبر 2022، وارد بازار گاوی شد. این شاخص از ژوئن 2022 در بازار خرسی قرار داشت. میانگین صنعتی Dow Jones و Nasdaq نیز به ترتیب از 30 نوامبر و 8 می در بازار گاوی قرار داشتند.

 

چه چیزی باعث افزایش قیمت سهام در بازار گاوی می‌شود؟

بازارهای گاوی اغلب در کنار یک اقتصاد قوی و رو به رشد وجود دارند. قیمت سهام توسط انتظارات آتی از سود و توانایی شرکت‌ها برای ایجاد جریان‌های نقدی مشخص می‌شود. اقتصاد تولید قوی، اشتغال بالا و افزایش تولید ناخالص داخلی همگی نشان می‌دهند که سود همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد و این در افزایش قیمت سهام منعکس می‌شود. نرخ‌های بهره پایین و نرخ‌های مالیات شرکتی پایین نیز برای سودآوری شرکت‌ها مثبت هستند.

 

چرا بازار گاوی گاهی دچار تزلزل می‌شود و به بازار خرسی تبدیل می‌شود؟

هنگامی که اقتصاد به یک وصله سخت می‌رسد، به عنوان مثال در مواجهه با رکود یا افزایش بیکاری، حفظ افزایش قیمت سهام دشوار می‌شود. علاوه بر این، رکود اغلب با چرخش منفی در احساسات سرمایه‌گذار و مصرف‌کننده همراه است، جایی که روانشناسی بازار بیشتر به ترس یا کاهش ریسک می‌پردازد تا حرص یا افزایش ریسک.

 

سخن نهایی

بازار گاوی یک بازار مالی است که با افزایش قیمت‌ها و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران مشخص می‌شود. بیشتر برای اشاره به بازار سهام استفاده می‌شود، اما می‌تواند به بازارهای اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالا نیز اشاره کند. بازارهای گاوی معمولاً برای دوره‌های زمانی طولانی دوام می‌آورند و با افزایش تقاضا برای اوراق بهادار، افزایش سود شرکت‌ها و تولید ناخالص داخلی و کاهش بیکاری مشخص می‌شوند. نقطه مقابل بازار گاوی، بازار خرسی است که با کاهش قیمت‌ها و بدبینی سرمایه‌گذاران مشخص می‌شود. اعتقاد بر این است که اصطلاحات گاو و خرس از نحوه حمله این حیوانات به مخالفان خود ناشی می‌شوند.

 

منبع: Investopedia

پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *